Pasar perbatasan adalah negara dengan pasar saham yang dapat diinvestasikan yang kurang mapan daripada pasar negara berkembang. Mereka adalah negara berkembang namun terlalu kecil dan terbelakang untuk dianggap sebagai pasar negara berkembang pada saat sekarang. Investasi pasar yang paling depan sangat sesuai bagi investor yang dapat menangani risiko yang sangat tinggi karena mereka memperoleh potensi pengembalian yang tinggi. Negara-negara yang dianggap pasar perbatasan umumnya memiliki tingkat likuiditas rendah, ketidakstabilan politik, peraturan keuangan dan / atau standar akuntansi yang sangat kecil, dan pasar mata uang yang mudah berubah. Bergantung pada institusi yang membuat klasifikasi, ada sekitar 24 sampai 40 pasar frontier yang berbeda secara global. Ketiga reksa dana pasar perbatasan ini mungkin patut dipertimbangkan, walaupun mereka memiliki beberapa rasio biaya tertinggi dalam kategori ini.

Portofolio Pasar Berkembang Morgan Stanley Frontier Emerging Markets ("MFMLX") mencari apresiasi modal dengan berinvestasi pada saham perusahaan yang berada di pasar perbatasan. Ini menggunakan pendekatan investasi top-down untuk memilih alokasi negara dan proses bottom-up untuk memilih investasi individual. Tanggal awal dana tersebut adalah 14 September 2012 dan memiliki rasio biaya sebesar 2. 7%. Per 31 Maret 2016, portofolio memiliki 58 kepemilikan berbeda, dimana 85% adalah perusahaan dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 5 miliar atau kurang.

Reksa dana ini memiliki alokasi yang sangat seimbang antar wilayah perbatasan di dunia, termasuk Timur Tengah, Amerika Selatan, Asia, Eropa Timur dan Afrika. Mengabaikan tiga kepemilikan teratas, yang menyumbang sekitar sepertiga dari portofolio, tidak ada negara lain yang memiliki bobot portofolio lebih dari 7, 5%. Terhadap indeks MSCI Frontier Markets, dana tersebut memiliki salah satu kesalahan pelunasan dana terendah dalam kategori ini: 4. 91%. Dana tersebut memiliki rasio upside capture yang besar (99,98%) dan downside (90,17%) terhadap indeks ini. Jika Anda menginginkan dana yang sesuai dengan kinerja indeks hampir sempurna pada sisi atas sekaligus melindungi sedikit lebih pada sisi negatifnya, dana ini mungkin akan sangat sesuai. Penutupan utama dana tersebut adalah National Bank of Kuwait, mewakili 7,46% portofolio, pada tanggal 31 Maret 2016.

"EFECX" Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund ("EFECX") mencari apresiasi modal dan menggunakan proses bottom-up eksklusif untuk memilih saham. Dana tersebut memiliki $ 53. 5 juta pada aset kelolaan (AUM) dan rasio beban sebesar 2. 52%. Ini juga memiliki beban 1%, menjadikannya dana paling mahal dalam daftar ini selama tahun pertama. Dana ini mungkin bernilai saat Anda tergantung pada alokasi wilayah yang Anda inginkan.Ini adalah satu dari sedikit dana yang mengalokasikan begitu banyak portofolio ke Argentina; sekitar seperenam aset diinvestasikan di perusahaan-perusahaan di negara tersebut. Lain 42. 3% dari portofolio diinvestasikan di Pakistan, Kuwait dan Uni Emirat Arab.

Terhadap indeks MSCI Frontier Market, Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund memiliki beta 0. 9 dan kesalahan pelacakan sekitar 7%. Oleh karena itu, dana ini memberikan representasi kinerja yang baik dari indeks. Dana ini relatif baru, dimulai pada bulan November 2013, sehingga rasio penangkapan yang signifikan masih tersedia. Namun, terhadap MSCI ACWI ex-USA Index, rasio terbalik satu tahun adalah 63. 77% dan rasio tangkapan turunnya adalah 74. 57% pada 6 April 2016. Penutupan utama dana ini juga merupakan National Bank of Kuwait , mewakili 4. 2% dari portofolio, pada tanggal 31 Maret 2016.

Negara-negara Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund (WAFMX)

Negara-negara Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund ("WAFMX") unik karena berfokus pada pasar perbatasan namun berinvestasi secara khusus pada perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 3 miliar atau kurang. Ini bertujuan untuk memanfaatkan peluang di negara-negara ini, terutama yang timbul karena deregulasi dan tren demografi. Pada Agustus 2016, dana tersebut memiliki $ 652 juta di AUM dan rasio biaya sebesar 2. 25%. Separuh dari 10 negara teratas portofolio tidak berada di 10 besar Portofolio Emerging Markets Morgan Stanley Frontier atau Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund. Dengan demikian, Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund menyediakan alokasi unik untuk pasar perbatasan. Dengan alokasi 35. 4% ke benua tersebut, the Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund menginvestasikan lebih banyak di Afrika daripada dana lainnya. Penutupan dana tersebut adalah Vietnam Dairy Products, mewakili 5,2% dari portofolio.

Statistik risiko versus indeks ini tidak tersedia, namun Morningstar telah menghitung bahwa beta dana tersebut versus indeks MSCI ACWI ex-USA adalah 0. 47. Rasio tangkapan naik adalah 47. 84% dan rasio tangkapan turun adalah 59. 8% terhadap indeks ini.