Sejauh ini, pasar saham pada tahun 2016 merupakan awal yang terburuk dari tahun ke tahun yang baru. Telah terjadi serangkaian faktor yang harus disalahkan, terutama penurunan harga minyak dan kesengsaraan pasar saham China. Bahkan banyak klien penasehat keuangan lama merasa sedikit gugup. Apakah ini mulai tahun yang lain seperti tahun 2008? Akankah saya kehilangan semua uang yang saya dapatkan dengan menerima nasehat Anda selama rapat enam tahun terakhir ini?

- Sebagai penasehat keuangan, kecenderungan Anda, yang mungkin benar, adalah memberi tahu klien untuk tetap mengikuti kursus. Berdasarkan penurunan pasar 2008-09 selama krisis keuangan, ini adalah hal yang tepat untuk dilakukan. Namun, setiap penurunan pasar utama sedikit berbeda. Apa sajakah implikasi historis dari awal tahun yang menghebohkan ini bagi investor? (Untuk lebih lanjut, lihat:

Volatilitas: Bagaimana Penasihat Dapat Membantu Klien Perutnya .) Beberapa Penelitian

Dalam sebuah artikel untuk MarketWatch, kontributor Simon Maierhofer berbagi beberapa penelitian. Di antara poin yang dia sebutkan adalah efek reli Santa Claus, yang mencakup lima hari perdagangan terakhir tahun lalu dan dua hari perdagangan pertama tahun baru. Selain itu, lima hari perdagangan pertama Januari juga digunakan sebagai barometer untuk tahun ini. Penelitiannya menunjukkan bahwa indikator rally Santa Claus memiliki rasio akurasi 67. 39% untuk memprediksi bagaimana sisa tahun ini akan ongkos untuk pasar saham. Lima hari pertama bulan Januari memiliki nilai akurasi 65. 21%. Kedua persentase didasarkan pada data yang menggunakan Indeks S & P 500 sejak 1970. Dia melanjutkan dengan mengatakan bahwa sejak tahun 1970 ada 10 contoh dimana kedua indikator tersebut negatif. Dari sepuluh tahun itu hanya dua dari mereka yang akhirnya menjadi negatif selama setahun penuh. Namun, dua contoh indeks yang turun selama setahun penuh adalah tahun-tahun pemilihan: 2000 dan 2008.

Apa Artinya Ini?

Jika penasehat keuangan melihat hasil penelitian yang menunjukkan bahwa pemilihan tahun 2000 dan 2008 keduanya berakhir selama setahun penuh setelah "gagal" baik Indeks Santa Claus dan indikator lima hari pertama bulan Januari, kita dapat menyimpulkan bahwa mereka harus memberitahu klien mereka untuk membuat beberapa penyesuaian radikal. Ini mungkin termasuk 100% untuk uang tunai atau setidaknya secara signifikan mengurangi eksposur ekuitas mereka. Namun, setelah ditinjau lebih lanjut, kedua tahun tersebut turun bertahun-tahun karena alasan lain. Pada awal tahun 2000 kami melihat ledakan gelembung Dotcom yang menyebabkan turunnya tahun 2000, 2001 dan 2002. Tren ini juga diperburuk dengan tragedi 11 September. Tahun 2008 adalah tengah krisis keuangan yang sebagian besar didorong oleh bencana subprime mortgage yang digambarkan dalam film baru-baru ini "The Big Short."(Untuk lebih lanjut, lihat:

Cara Membantu Klien yang Dibingungkan oleh Volatilitas

.) Maju ke 2016 dan kita memiliki situasi yang berbeda. Suku bunga rendah, namun the Fed melakukan kenaikan pertama dalam lebih dari satu dekade pada akhir 2015. Mereka telah mengindikasikan bahwa mereka akan melanjutkan perlahan di sini. Perekonomian U. S. terbilang sehat. Bagian dunia lainnya tercampur dan tentunya harga minyak dan komoditas lainnya yang menurun adalah sedikit kartu liar. Apakah semua ini, dikombinasikan dengan fakta bahwa tahun 2016 adalah tahun pemilihan, berarti bahwa penasihat keuangan dan klien mereka harus berasumsi bahwa ini akan menjadi tahun ke tahun di pasar saham? Belum tentu. Mungkin korelasi yang tampak antara dua indikator dan tahun pemilu akan tetap berlaku. Namun, ukuran sampel dua tahun bukanlah alasan yang luar biasa untuk memberi tahu klien untuk melakukan gerakan radikal dengan portofolio mereka. Mengambil Tinjauan Jangka Panjang

Memprediksi apa yang akan dilakukan pasar saham pada tahun 2016 atau tahun apapun, menurut pendapat saya, adalah latihan yang sama sekali tidak berguna. Perencanaan investasi dan keuangan adalah tentang melihat tujuan klien, cakrawala waktu dan toleransi risiko mereka. Itu tidak berarti bahwa penasihat keuangan dan klien harus mengambil satu set itu dan melupakannya juga pendekatannya. Situasi klien berubah dan dimulainya tahun baru adalah saat yang tepat untuk mendiskusikan tujuan, sasaran, dan perubahan dalam kehidupan atau situasi mereka. Percakapan ini mungkin mengarah pada beberapa perubahan dalam strategi investasi mereka, terlepas dari mana pasar bisa bertahan. (Untuk selengkapnya, lihat:

Bagaimana Mengevaluasi Kapasitas Klien Anda untuk Risiko

. Strategi Pasar Bawah Sebagian besar Januari turun termasuk beberapa hari brutal di pasar. Selama periode di pasar ada beberapa hal yang harus dilakukan penasihat keuangan sehubungan dengan klien mereka.

Pergi belanja.

Jika ada daftar saham, dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) atau reksa dana yang masuk akal untuk portofolio klien Anda, ini mungkin saat yang tepat untuk membeli beberapa dari mereka. Seperti biasa Anda ingin meninjau potensi kepemilikan ini untuk memastikan bahwa harga mereka tertekan sebagai bagian dari penurunan pasar secara keseluruhan dan bukan karena alasan lain. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Menjelaskan Portofolio Rebalancing kepada Klien .) Tinjau kembali apa yang dimiliki klien Anda. Bagaimana portofolio mereka bertahan selama periode ini turun dan pasar turun pada akhir musim panas 2015? Miliki porsi portofolio yang dirancang untuk membantu penurunan pasar cuaca seperti yang diharapkan? Jika diperlukan penyesuaian, buatlah.

Panen beberapa kerugian pajak. Dalam rangka menyeimbangkan kembali atau karena alasan lain jika klien memiliki beberapa kepemilikan di dalam akun kena pajak dengan kerugian modal yang belum direalisasi, ini mungkin saat yang tepat untuk mewujudkan beberapa dari mereka agar memiliki kerugian untuk diimbangi dengan kenaikan modal tahun ini atau di tahun depan Seperti biasa panen kehilangan pajak harus dilakukan hanya jika masuk akal secara keseluruhan dalam mengelola portofolio klien. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Pro dan Kontra Pemanenan Rugi Pajak Tahunan .) Tingkatkan kontribusi akun pensiun . Ini selalu merupakan hal yang baik bagi klien untuk dilakukan, namun jika klien Anda belum memaksimalkan kontribusi mereka ke rencana pensiun 401 (k) atau tempat kerja lainnya, inilah saat yang tepat untuk mendorong mereka melakukannya. Dengan harga pasar saham yang mereka beli dengan harga lebih rendah dengan kontribusinya.

The Bottom Line Sementara media berita keuangan menorehkan penurunan pasar saham yang menandai awal 2016, penasihat keuangan akan memperlakukan klien mereka dengan memberi saran agar bereaksi berlebihan. Mereka harus menjadi suara akal, terutama bagi klien panik. Sesuaikan sesuai kebutuhan, tapi ambil pendekatan jangka panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Tip tentang Bagaimana Penasihat Keuangan Dapat Berbicara dengan Klien

.)