Ketika kebanyakan orang Amerika memikirkan impor Inggris, pikiran mereka mungkin menyulap gambar film James Bond dan Monty Python. Ini semua merupakan kontribusi yang bagus, dan dengan keberhasilan impor Inggris tersebut di atas, sulit untuk membantah signifikansi mereka, namun sangat mungkin impor terpenting dari Inggris memiliki dampak langsung pada dompet banyak orang Amerika, terutama pemilik rumah. Pada artikel ini kami akan menjelaskan alat keuangan yang sedikit dimengerti namun sangat relevan yang digunakan di seluruh dunia: London Interbank Offered Rate (LIBOR).

Apa itu LIBOR?
LIBOR setara dengan tingkat suku bunga federal funds, atau tingkat bunga yang dikenakan satu bank untuk pinjaman lain. Munculnya LIBOR dapat ditelusuri ke tahun 1984, ketika British Bankers Association (BBA) berusaha menambahkan persyaratan perdagangan yang tepat ke pasar yang diperdagangkan secara aktif, seperti valuta asing, perjanjian forward rate dan swap suku bunga. Tingkat LIBOR pertama kali digunakan di pasar keuangan pada tahun 1986 setelah uji coba dilakukan dalam dua tahun sebelumnya. Saat ini, LIBOR telah mencapai tingkat tinggi seperti itu yang diumumkan setiap hari oleh BBA sekitar pukul 11:45 waktu GMT.

Jangka waktu LIBOR terasa ribuan mil jauhnya dari Sungai Thames; Ini digunakan sebagai titik acuan utama untuk instrumen keuangan, seperti kontrak berjangka, dolar U. S., swap suku bunga dan tingkat suku bunga hipotek. LIBOR menambah signifikansi pada saat kredit ketat karena bank asing merindukan dolar U. S.. Skenario ini biasanya mengirimkan LIBOR untuk dolar yang melonjak, yang pada umumnya merupakan tanda bahaya ekonomi yang akan segera terjadi. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat

Top 5 Tanda Krisis Kredit .) Jangka waktu LIBOR

LIBOR ditetapkan oleh 16 bank anggota internasional dan, menurut beberapa perkiraan, menempatkan tingkat pada produk keuangan 360 triliun yang mengejutkan di seluruh dunia. Termasuk dalam produk tersebut adalah adjustable rate mortgage (ARMs). Pada periode suku bunga yang stabil, ARM LIBOR bisa menjadi pilihan menarik bagi pembeli rumah. Hipotek ini tidak memiliki amortisasi negatif dan, dalam banyak kasus, menawarkan harga yang wajar untuk pembayaran di muka. ARM khas diindeks ke tingkat LIBOR enam bulan ditambah 2-3%. (Untuk lebih, lihat

Lengan ini Memiliki Gigi
.)

Jangkauan LIBOR tidak berakhir dengan pemilik rumah. Tingkat ini juga digunakan untuk menghitung suku bunga pinjaman usaha kecil, pinjaman mahasiswa dan kartu kredit. Lebih sering daripada tidak, tangan berat LIBOR tidak dirasakan langsung oleh pemilik rumah atau orang lain yang membutuhkan pinjaman. Bila lingkungan suku bunga U. S. stabil dan ekonomi berkembang, semua biasanya baik dengan LIBOR. Sayangnya, ada sisi lain dari koin itu. Selama masa ketidakpastian ekonomi, terutama di negara maju, tingkat suku bunga LIBOR menunjukkan tanda-tanda volatilitas yang berlebihan, sehingga membuat bank sulit untuk membuat dan menerima pinjaman satu sama lain.Masalah itu diturunkan ke orang yang mencari pinjaman dari bank. Jika uang tunai langka atau mahal untuk bank lokal Anda, bank hanya menagih Anda, peminjam, tingkat bunga yang lebih tinggi, atau yang lebih buruk lagi, sama sekali tidak meminjamkan uang Anda.

Jika Waktu Buruk, Tonton LIBOR

Sifat menonjol lain dari LIBOR adalah bahwa hal itu dapat mencairkan dampak pemotongan suku bunga Fed. Sebagian besar investor menganggapnya hebat saat Fed menurunkan suku bunga, atau paling tidak mereka menyambut baik berita tersebut. Jika tingkat suku bunga LIBOR tinggi, pemotongan Fed terlihat sangat mirip dengan berlibur ke Hawaii dan mendapatkan hujan setiap hari. Tingkat LIBOR yang tinggi membatasi orang untuk mendapatkan pinjaman, membuat tingkat diskonto Fed yang lebih rendah tidak ada nilainya bagi rata-rata orang. Jika Anda memiliki hipotek subprime, Anda perlu melihat tingkat bunga LIBOR dengan mata tertutup karena hampir $ 1 triliun ARM subprime diindeks ke LIBOR. (Untuk informasi lebih lanjut, baca tutorial

Federal Reserve
dan untuk mempelajari lebih lanjut tentang hipotek subprime, lihat Subprime Is What Subpar . Sementara tindakan LIBOR terkait dengan pasar valuta asing Berkaitan dengan mata uang, seperti euro, pound Inggris, yen Jepang, dan lainnya, dampak hariannya terhadap nilai dolar yang dikeluarkan di Amerika Serikat dapat diabaikan, meskipun perlu dicatat bahwa LIBOR sangat relevan dengan tingkat suku bunga. pada euro, atau dolar AS yang dipegang oleh bank asing. Euro menyumbang sekitar 20% dari total cadangan dolar. Bottom Line

LIBOR tidak seksi, dan meragukan siapa pun melihat ke depan untuk merilis data LIBOR berikutnya dengan harapan yang sama untuk melihat film James Bond berikutnya. Konon, siapa saja yang memiliki kartu kredit atau keinginan memiliki rumah perlu disadari LIBOR. LIBOR adalah monarki Inggris sejati, setidaknya untuk pasar keuangan global - dan garis bawah pribadi Anda.