Penasihat Robo mewakili gelombang terbaru inovasi teknologi dalam industri perencanaan keuangan. Program yang canggih sekarang dapat melakukan banyak tugas pengelolaan uang rutin yang sebelumnya diperlukan interaksi manusia, seperti penyeimbangan portofolio dan pemanenan dengan rugi pajak. Mereka tampaknya prima untuk pindah ke pasar program pensiun, namun beberapa regulator industri dan para ahli telah memperingatkan bahwa platform digital ini belum mampu memenuhi standar fidusia, yang mungkin akan segera dibutuhkan oleh semua personil yang bekerja dengan rencana yang disponsori ERISA. .

- Fiduciary Standard

Fidusia dengan definisi adalah seseorang yang secara hukum diharuskan bertindak tanpa syarat untuk kepentingan terbaik klien. Ini berarti bahwa setiap dan kemungkinan konflik kepentingan (seperti kompensasi tambahan atau tunjangan yang dibayarkan ke fidusia oleh perusahaan investasi untuk menggunakan produknya) harus diungkapkan secara jelas kepada klien. Semua kompensasi yang dibayarkan kepada fidusia harus dijabarkan dengan jelas juga. Departemen Tenaga Kerja (DOL) telah memperkenalkan sebuah RUU yang akan mengangkat semua profesional keuangan yang menangani rencana kualifikasi yang disponsori ERISA ke tingkat fidusia. Ini berarti bahwa semua penasihat, perwakilan layanan pelanggan dan profesional lainnya yang menangani, menjual produk atau memberikan saran kepada peserta program pensiun harus memenuhi standar fidusia. Ini adalah tingkat perawatan yang jauh lebih tinggi daripada standar kesesuaian yang saat ini dibutuhkan oleh petugas penjualan keuangan yang bekerja dengan rencana pensiun dan akun. DOL telah mendukung penasihat robo sebagai alternatif untuk penasihat tradisional, namun pemeriksaan lebih dekat terhadap layanan otomatis ini mengungkapkan beberapa perbedaan mencolok antara mereka dan rekan manusia mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apa Kebijakan Fidusia DoL yang Berarti untuk Penasihat .

Bagaimana Penasihat Robo Jatuh Pendek

Meskipun mereka terus tumbuh dalam lingkup dan kecanggihan, tanaman penasehat robo saat ini di pasar saat ini kurang memiliki kemampuan untuk menyediakan banyak layanan dasar yang seorang penasihat manusia dapat menawarkan. Melanie L. Fine, seorang pengacara keuangan, menerbitkan sebuah makalah putih yang ditugaskan oleh Federated Investors Inc. (FII

FIIFederated Investors Inc31.75 + 0. 63% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Makalah ini secara ketat memeriksa kesepakatan pengguna tiga penasihat robo terkemuka saat ini di pasar. Ini menyimpulkan bahwa robos tidak sesuai dengan persaingan manusia mereka ketika harus memenuhi standar fidusia.

Makalah ini menyatakan bahwa walaupun harganya jauh lebih murah daripada penasihat tradisional dan dapat memberikan saran yang relatif tidak bias dalam lingkup program mereka, robos tidak dapat memberikan saran yang benar-benar dipersonalisasi oleh pengguna mereka yang benar-benar sesuai dengan kebutuhan finansial dan kebutuhan mereka. dan tujuan.Sebagai gantinya, banyak dari mereka menggunakan kuesioner yang memasukkan pengguna ke dalam kaleng, satu ukuran sesuai dengan semua alokasi aset. Meskipun mungkin ada rentang alokasi tergantung pada jawaban yang diberikan, alokasi ini tidak dapat disesuaikan dengan individu tertentu. Kuesioner awal juga sering gagal untuk mengeksplorasi situasi keuangan pengguna mereka yang lengkap, yang dapat mengurangi keefektifan nasehat yang mereka berikan sebagai imbalannya. Dalam banyak kasus, mereka tidak mengajukan pertanyaan mengenai braket pajak pelanggan, jumlah tanggungan, tingkat investasi dan penarikan yang diproyeksikan, sumber aset lain atau pengeluaran yang diantisipasi (seperti kuliah atau pensiun). (Untuk lebih lanjut, lihat:

Memenuhi Tanggung Jawab Fidusia Anda . Beberapa pertanyaan juga tidak menyaring respons pengguna untuk menentukan keabsahannya. Misalnya, satu pertanyaan yang mungkin ditanyakan adalah apakah pengguna "memahami" jenis investasi tertentu, seperti saham atau reksa dana. Seorang pengguna yang berpikir bahwa mereka mengerti investasi ini akan mengatakan ya, tapi apakah itu benar adalah cerita lain. Sementara beberapa pengguna tidak diragukan lagi mengetahui hal-hal ini, pengguna yang berpikir bahwa mereka sebenarnya tidak akan ditantang oleh program ini, yang hanya akan menerima respons ini tanpa pemeriksaan lebih lanjut.

Robos juga sering datang dengan afiliasi seperti bank dan brokerer yang mendorong produk mereka ke platform ini. Dalam beberapa kasus, program hanya dapat menggunakan produk mereka, yang merupakan konflik kepentingan yang jelas dari sudut pandang fidusia. Sebenarnya telah disarankan agar program-program ini melanggar Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940, karena mereka belum terdaftar di Securities And Exchange Commission (SEC) sebagai entitas penasihat terpisah. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Aturan DoL yang Diusulkan: Bagaimana Mereka akan Menganggap Penasihat Keuangan . Faktor Kelemahan

Kelemahan lain yang mungkin dipikirkan oleh para penasihat robo adalah kemampuan untuk berempati dengan klien. Sementara robos mungkin bisa memberikan nasehat yang baik dalam beberapa kasus, sementara mereka tidak akan memanggil klien mereka dan memberi mereka jaminan emosional selama pasar beruang yang parah. Mereka tidak dapat membantu klien mereka tidur lebih nyenyak di malam hari bahkan ketika klien tersebut diinvestasikan sebagaimana mestinya. Mereka tidak tertarik dengan rincian pribadi dari kehidupan klien mereka dan tidak akan berusaha mengenal anak-anak atau penerima manfaat klien mereka untuk memastikan kelancaran transisi aset setelah mereka pergi.

Bottom Line

Penasihat Robo dengan cepat mendapatkan daya tarik di pasar keuangan meski memiliki keterbatasan yang jelas. Meskipun mereka dapat dengan jelas memberi keuntungan kepada investor berpengetahuan yang membutuhkan layanan yang mereka berikan, mereka tampaknya tidak dapat memenuhi standar fidusia seperti yang ditetapkan oleh DOL pada saat ini. Waktu akan mengatakan apakah layanan digital ini akan mampu menjembatani kesenjangan ini. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Seberapa Mungkin Aturan Fidusia Baru pada tahun 2016? )