Apakah perintah stop-loss menjadi ide bagus saat melakukan perdagangan dengan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs)? Apa yang akan Anda baca mungkin tampak tidak ortodoks, namun jika tujuan Anda adalah keuntungan, Anda mungkin ingin mempertimbangkan informasi yang ditemukan di bawah ini.

ETF Stop-Loss = Big Risk

Ini mungkin tampak terbelakang pada awalnya, tapi jika Anda menerapkan logika pada jenis perdagangan ini, maka Anda akan melihat bahwa itu tidak masuk akal. Misalnya, jika Anda menggunakan order pasar stop-loss pada ETF dan ETF untuk sementara melakukan perdagangan dengan diskon curam terhadap nilai aset bersihnya (NAB), apa yang akan terjadi? Posisi Anda akan menjual saat ETF menawarkan diskon. Anda bisa menggunakan stop-loss limit order agar penjualan Anda tidak dipicu di bagian bawah, tapi itu tetap tidak akan menjadi trade yang bagus. Anda juga bisa mencoba menerapkan strategi arbitrase, tapi ini rumit dan akan membutuhkan likuiditas, kecepatan dan banyak modal. (Untuk lebih, lihat: Pengantar Jenis Pemesanan .)

Sebagian besar ETF melacak indeks. Mari kita gunakan Ritel Eceran SPDR S & P ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39. 88-0. 40% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sebagai contoh. Jika XRT merosot lebih dari 10% dalam sehari, maka Anda akan tahu ada yang salah. Ini tidak mungkin untuk semua saham di Indeks Industri Ritel Pasokan S & P turun 10% atau lebih pada saat bersamaan - terlepas dari kondisi ekonomi dan pasar. Jika ini terjadi, kemungkinan karena adanya kesalahan pada lingkungan bearish dan tidak likuid. Ini berarti bahwa XRT harus kembali ke nilai sebenarnya. Inilah tepatnya di mana Anda ingin meningkatkan posisi Anda, bukan menjual. Sayangnya, jika Anda menggunakan stop-loss, maka Anda akan menjual.

Amatir vs Profesional

Jika Anda memiliki hubungan dengan pasar saham, maka Anda mungkin menemukan semua jenis pedagang, tapi mari kita mempersempitnya menjadi hanya dua jenis: amatir dan profesional. . Pedagang amatir akan memiliki beberapa layar yang berjalan bersamaan, memiliki suara T. V. pundit yang menggelegar di latar belakang, dan kakinya bersandar di atas meja kayu mahoni saat dia mengisap cerutu dan menatap Anda dengan superioritas. Dia adalah tipe pria yang memakai jas meski bekerja dari rumah dan memiliki mobil mewah dengan harga kredit.

Pedagang profesional jauh lebih diam dengan kekayaannya. Dia mungkin memiliki T. V. pada, tapi selalu bisu dan hanya untuk tickers. Dia mungkin menerapkan analisis teknis, tapi dia tahu bahwa untuk mendapatkan keyakinan sejati dalam perdagangan, dia harus mengetahui dasar-dasar di balik perdagangan itu, yang memerlukan penelitian menyelam dalam-dalam. Tidak mungkin memiliki keyakinan nyata dalam posisi jika hanya menerapkan analisis teknis. Pedagang profesional berdagang dengan disiplin dan keyakinan, dan tanpa emosi. Poin terakhir, emosi, tidak hanya berkaitan dengan tidak menjadi gugup, tapi menjadi mesin agresif yang tak berperasaan.(Bahkan, jika itu bukan karena kesalahan di pasar yang tidak likuid, jika seorang pedagang profesional melihat bahwa ETF diperdagangkan jauh di bawah tempat yang seharusnya ia kunjungi. , berdasarkan penelitian, maka dia tidak akan meragukan dirinya dan menjual. Sebagai gantinya, dia akan membeli lebih banyak secara bertahap. Bila Anda benar-benar yakin, Anda tidak takut membeli lebih banyak saham ETF pada interval yang telah ditentukan. Tidak termasuk ETF leveraged, ETF yang melacak indeks tidak akan mencapai $ 0. Karena itu, seringkali hanya soal waktu sebelum terjadi rebound. Kecuali Anda ingin menunggu waktu yang lama, Anda harus memiliki kecenderungan yang benar, yang harus didasarkan pada penelitian dan juga analisis teknis. Bila keduanya bullish, Anda memiliki tren yang tepat. Juga, sehubungan dengan rata-rata biaya dolar, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk tidak menambahkan posisi di bawah titik beli terendah Anda. Hal ini mungkin membatasi potensi kenaikan sampai tingkat tertentu, namun akan menghemat modal. Selanjutnya, tetapkan batas alokasi modal untuk setiap ETF dan diversifikasi panjang dan pendek sehingga Anda bisa menghasilkan uang terlepas dari arah mana pergerakan pasar. Jika Anda memiliki kualitas terbaik dan kualitasnya rendah, hanya masalah waktu sebelum keuntungan mulai masuk. Dan jangan terlalu berlebihan. Untuk menghindari emosi dan biaya trading, hindari perdagangan hari dan tetap berpegang pada trend trading. Jangan pergi ke permainan. Biarkan permainan mendatangi Anda. (Stop Loss) - Mengurangi Resiko

Stop-loss order memiliki nilai, tapi hanya untuk saham individual. Tidak seperti ETF tradisional, saham individual memiliki potensi lebih besar untuk mencapai $ 0. Stop-loss bisa membuat Anda tidak bermasalah. Tentu saja, jika Anda tahu apa yang Anda lakukan dan Anda tidak terlalu serakah dengan meraup saham penny tanpa harapan, Anda tidak akan memiliki apa pun yang memiliki potensi nyata untuk bangkrut. Namun, bisa ada situasi berbahaya.

Misalnya, katakanlah Anda semula mengira pengecer akan melakukan perputaran dan membeli saham di saham itu. Ternyata, pengecer tersebut ketinggalan di atas garis teratas dan garis bawah sambil mengurangi panduan untuk tahun fiskal. Perusahaan juga mengambil lebih banyak hutang untuk membantu membiayai operasi yang ada. Ini adalah bencana yang mutlak. Tidak ada kabar baik di sini, dan risikonya / pahala itu mengerikan. Pedagang profesional akan mengakui kekalahan dan terus maju. Meskipun tidak ada jaminan, stop loss akan memiliki efek yang Anda inginkan karena potensi gap-down, tetap saja sangat disarankan untuk menggunakannya pada pembelian saham spekulatif. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Toleransi Resiko Anda? )

Garis Bawah

Bila menyangkut perintah stop-loss, pendekatan Anda bergantung pada apakah Anda menukar ETF atau tidak atau saham individu. Dengan ETF tradisional - berlawanan dengan ETF leveraged - jika Anda memiliki tren yang benar berdasarkan fundamental dan analisis teknis dan ETF terjun secara tidak biasa dalam basis jangka pendek, maka ini adalah waktu terburuk yang mutlak untuk menghentikan stop-in bermain.Di sinilah Anda ingin membeli lebih banyak. Ada risiko yang jauh lebih besar dengan saham individu karena tidak ada diversifikasi. Dalam situasi ini, stop loss harus dipertimbangkan dengan kuat, terutama jika ini adalah permainan spekulatif. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Mendefinisikan ulang Stop-Loss .) Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di XRT.