Jika satu hal terbukti dari banyaknya skandal korporat yang terlihat selama beberapa dekade terakhir, dari Enron sampai WorldCom, kekurangan satu sama lain dalam praktik akuntansi adalah tingkat dan penggunaan pengungkapan. Laporan tahunan dan kuartalan yang pasti panjang, namun kemampuan untuk "mengubur" tindakan korporasi tertentu telah membuat investor sangat tidak mempercayai manajemen dan takut akan hal yang tidak diketahui. Sebenarnya dalam sebuah jajak pendapat investor yang dilakukan oleh CFA Institute pada tahun 2013, 95% responden menyerukan kerangka pengungkapan yang lebih efektif dan terintegrasi dari Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB). Dan sebagai keinginan bagi perusahaan untuk memperbaiki pengungkapan, manajer aset diminta untuk melakukan hal yang sama. (Lihat yang terkait: Standar dan Etika untuk Profesional Keuangan)

Klien mempercayai manajer aset untuk menyediakan layanan keuangan berkualitas tinggi. Seperti yang terlihat dengan skandal yang serupa dengan berbagai kebangkrutan akuntansi perusahaan, mengingat pola Bernie Madoff antara lain, klien berhati-hati dalam menempatkan kepercayaan dan aset mereka dengan susah payah di tangan manajer. CFA Institute, sebuah organisasi perdagangan yang sangat dihormati di industri jasa keuangan, telah mengajukan rekomendasi mengenai jenis pengungkapan tertentu, dan juga bagaimana para manajer harus mengkomunikasikan informasi ini kepada klien. Rekomendasi ini memberi manajer kerangka kerja yang harus mereka patuhi untuk memberikan layanan yang lebih efektif kepada klien mereka.

Pengungkapan

Tujuan pengungkapan adalah membuat klien sadar bagaimana aset mereka dikelola dan kinerjanya sebenarnya. Oleh karena itu perlu bagi para manajer untuk:

1. Berikan pengungkapan kepada klien secara tepat waktu. Berkomunikasi dengan jelas dan sering dengan klien merupakan komponen integral dari hubungan manajer-klien, dan memungkinkan klien membuat keputusan yang tepat tentang aset mereka. Meskipun tidak ada panduan tentang tingkat frekuensi, umumnya manajer memberikan komunikasi tertulis setiap bulan atau tiga bulanan dan komunikasi verbal setidaknya setiap tahunnya. Selain diskusi yang dijadwalkan, para manajer harus selalu menjaga komunikasi terbuka untuk permintaan ad-hoc, untuk menjawab pertanyaan atau memberikan komentar saat kejadian biasa terjadi. Salah satu contohnya adalah saat terjadi krisis finansial besar (GFC) saat pasar saham mengalami gejolak volume. Pada saat itu, klien membutuhkan kepastian mengenai portofolio mereka, bagaimana manajer mengelola periode waktu itu, dan strategi dan sasaran spesifiknya.

2. Pastikan pengungkapan mudah ditemukan, akurat dan mudah dipahami .Pertama dan terutama, manajer harus jujur ​​dalam komunikasi mereka (baik tertulis maupun lisan) dan tidak menggambarkan kualifikasi, layanan, atau kinerja mereka secara keliru. Selain itu, pengungkapan perlu mudah ditemukan dan ditulis dalam bahasa sederhana agar klien "Main Street" dapat memahami. Dengan kata lain, pengungkapan perlu dipahami dengan mudah oleh orang yang memiliki uang investasi dengan manajer, dari penata rambut di kota sampai CEO perusahaan Fortune 500. (Lihat terkait: Ingin Mengetahui Apa Pengungkapannya Berarti … Dalam Bahasa Inggris Biasa?)

3. Pengungkapan harus mencakup semua informasi "material". Ini mencakup informasi apa pun seorang investor rasional perlu membuat keputusan investasi yang diinformasikan tentang aset mereka Manajer harus mendiskusikan semua informasi yang berkaitan dengan proses investasi, personil, dan kinerja Sebagai contoh, jika kinerja investasi merupakan hasil dari serangkaian jenis aset yang biasanya tidak diadakan, maka manajer harus mengungkapkan alasan kinerja dan harapan untuk kinerja masa depan karena berkaitan dengan jenis kepemilikan ini. Contoh lainnya adalah mengungkapkan kinerja yang berkaitan dengan hal yang spesifik. orang, terutama jika orang itu telah meninggalkan perusahaan.

4. Item yang harus diungkapkan oleh pengelola mencakup konflik kepentingan, tindakan peraturan atau disiplin apa pun yang diambil terhadap mereka, proses investasi termasuk jenis sekuritas yang diizinkan untuk ditahan, risiko, pengungkitan, masa penguncian dimana aset tidak dapat ditarik, biaya pengelolaan dan biaya investasi lainnya, kinerja investasi klien, metode penilaian yang digunakan untuk membuat keputusan investasi dan menghargai kepemilikan klien, kebijakan pemberian suara proxy, kebijakan alokasi perdagangan, dan kajian keuangan tahunan atau audit dana atau akun manajer. Masing-masing dapat secara signifikan mempengaruhi keputusan klien untuk berinvestasi dengan manajer. Misalnya, metode valuasi kepemilikan klien dapat mempengaruhi tingkat kontribusi yang dapat dilakukan klien untuk mempertahankan tingkat aset tertentu. Jika penilaian aset klien tidak akurat atau jika metode berubah, maka klien tidak dapat mengidentifikasi kebutuhan untuk berkontribusi atau tidak.

Skandal yang tampaknya sering terjadi dari sektor jasa keuangan, yang membuat malapetaka pada masa pensiun dan penghematan lainnya, membuat klien cemas dan gelisah tentang aset mereka, takut akan menjadi korban skandal berikutnya. Komunikasi dan pengungkapan yang efektif berjalan jauh untuk meredakan pikiran klien dan menciptakan hubungan simbiosis yang langgeng dan percaya, yang memungkinkan klien untuk mendapatkan informasi yang baik dan membuat keputusan terdidik tentang bagaimana aset mereka dikelola. Manajer aset harus proaktif dalam berkomunikasi dan juga harus berusaha menjadi teladan bagi praktik bisnis yang etis.