Pelaku pasar Amerika dapat memilih hampir 8000 saham yang tercatat di NYSE dan Nasdaq, serta ribuan sekuritas lainnya yang diperdagangkan di atas loket (OTC) atau tersedia melalui penempatan pribadi. Bahkan dengan semua variasi ini, pasar luar negeri memiliki daya tarik tersendiri karena mereka menambahkan kategori risiko tertentu yang tidak tersedia secara lokal. Selain itu, pasar 24 jam modern telah mengalihkan fokus peserta AS ke acara ekonomi di seluruh dunia yang memindahkan skenario investasi lokal dan investasi 999 di daerah lain. (Untuk lebih lanjut, baca: Mengevaluasi Risiko Negara untuk Investasi Internasional ).

Banyak pasar luar negeri memiliki keuntungan tambahan dari sidestepping tindakan harga berkorelasi antara kelas aset ketika kekuatan makro menghantam pasar. Misalnya, perubahan kebijakan Federal Reserve dapat memicu gelombang kejut di seluruh dunia, namun beberapa pasar negara berkembang akan mengabaikan berita tersebut, melanjutkan untuk berdagang pada acara lokal. Alur "independen" ini memberi tempat yang aman bagi para pedagang dan investor yang canggih, terutama bila digunakan dalam strategi alokasi yang mencari diversifikasi dari kekuatan pasar AS. (Untuk bacaan terkait, lihat:

Havens Aman Dalam Valuta Asing ETF

).

Pasar modern menyediakan empat cara untuk membangun eksposur asing: beli American Depository Receipts (ADRs) di bursa AS, beli dana negara yang tercatat di bursa AS, dapatkan akses ke ekuitas asing melalui broker AS atau buka rekening perantara di negara yang ingin Anda jual. Solusi terakhir tidak sebanding dengan usaha dalam kebanyakan kasus karena beberapa negara yang membatasi akses internasional ke bursa lokal, termasuk China, perlahan-lahan datang dengan jalan yang lebih mudah menuju investasi asing. (Lihat juga:

3 Risiko Terbesar yang Dihadapi oleh Investor Internasional

).

Mari kita lihat keuntungan dan jebakan dari cara yang paling populer untuk membeli dan menjual sekuritas asing, dengan mata untuk mendapatkan eksposur dengan biaya transaksi terendah. Seperti yang akan Anda lihat, biaya menjadi faktor utama dalam memilih jalur eksekusi terbaik karena banyak pasar luar negeri mengenakan biaya lebih banyak untuk akses daripada sekuritas AS. Ini bahkan berlaku untuk ADR, jadi kita akan melihat instrumen yang diperdagangkan secara lokal terlebih dahulu.

American Depository Receipts (ADRs)

Ratusan perusahaan asing mencatatkan saham mereka di Amerika Serikat melalui ADRs, dengan banyak menyediakan akses likuiditas tinggi terhadap ekspos non-AS. ADRs biasanya mengenakan biaya kustodian sebesar. 01 sampai. 03 per saham, dibayar oleh broker AS ke agen bank. Sampai 2009, biaya ini diambil dari dividen, sehingga tidak jelas bagi investor biasa. Aturan baru memperluas koleksi ke sekuritas non-dividend paying, dengan broker sekarang mengumpulkan biaya tersebut langsung dari klien.(Untuk mempelajari lebih lanjut, baca:

Berinvestasi dalam Saham Asing: ADR dan GDR

). Selain perdagangan dan investasi, ADRs menyediakan metode biaya yang lebih rendah untuk short sell sekuritas asing. Praktiknya ilegal di banyak bursa luar negeri sementara tempat-tempat lain mempertahankan peraturan yang memberatkan, ditegakkan dengan biaya tinggi dan biaya pinjaman. Banyak ADR yang menghindari pembatasan ini, yang memungkinkan akses gratis ke sisi penjualan. Biaya lebih tinggi karena biaya dan konversi mata uang, namun kelebihannya lebih besar daripada biaya tambahan. Akses ini sangat berharga saat dolar AS diperdagangkan lebih tinggi, yang sering mencerminkan kelemahan pada mata uang dan pasar lainnya. Top 10 ADRs dengan volume:

Petroleo Brasileiro SA Petrobras (PBR

PBRPetrobras11 17 + 4. 49%

• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - Brasil Alibaba Group Holding Ltd (BABA BABAAlibaba Grp187 84 + 2. 53%
• Dibuat dengan Stok Utama 4. 2. 6 ) - China Vale SA (VALE VALEVale10 53 + 4. 36%
• Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) - Brasil Banco Itau SA (ITUB ITUBItauunibanco Pfd12. 91 + 2. 06%
• Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) - Italia Banco Bradesco SA (BBD BBDBradesco Pfd10. 31 + 0 98%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - Brasil Ambev SA (ABEV ABEVAmbev6 24 + 1. 14%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - Brasil Nokia Corp (NOK) - Finlandia Cemex SAB de CV (CX
• CXCemex8 05 + 1. 90%
• Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) - Meksiko Arcelor Mittal (MT MTArcelorMittal SA29. 73 + 1. 05%
• Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) - Luxemburg Perusahaan Manufaktur Semikonduktor Taiwan (TSM TSMTaiwan Semicon42. 43 + 0. 57%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - Taiwan Dana Negara Bursa AS saat ini mencantumkan 44 ETF atau ETN negara, yang memiliki karakteristik ETF dan obligasi (Lihat:

ETF Atau ETN? Apa Perbedaannya?

). Tindakan dana melacak indeks di negara yang dipilih setelah mengurangi biaya yang biasanya lebih tinggi daripada kategori ETF lainnya. Strategi populer membeli sekumpulan dana negara, melakukan realokasi secara berkala untuk mendapatkan keuntungan lebih besar. Mereka juga bekerja dengan sangat baik saat membuat taruhan khusus negara, seperti korslet Global X FTSE Yunani 20 ETF (GREK GREKGlbl X MSCI Grc9. 31-0. 85% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) ketika tingkat hutang yang tinggi mengancam keanggotaannya di Uni Eropa. Keranjang negara bekerja hebat dalam membangun eksposur asing namun membawa risiko yang nyata. Pertama, strategi tersebut menjadi bumerang jika terlalu banyak modal masuk ke dana non-performing sementara kehilangan kesempatan di negara lain. Kedua, kembali mengalami penderitaan bila realokasi dilakukan terlalu sering karena kenaikan biaya transaksi. Perangkap ini menunjukkan bahwa strategi keranjang terbaik membatasi alokasi ke dana yang relatif sedikit yang bertindak sebagai proxy untuk negara lain dengan masalah ekonomi, sosial dan politik yang serupa. 10 negara teratas dengan volume:

IShares FTSE-Xinhua China 25 Fund (FXI

FXIiSh China Lg-Cp46.45 + 0. 37%

• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Dana Indeks Brazil (EWZ EWZiShs MSCI Br Cp40 36 + 2. 67%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2 . 6 ) iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Vektor Pasar Rusia ETF Trust (RSX RSXVanEck Vct Rus22 28 + 2. 30%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Jerman Index Fund (EWG EWGiShs MSCI Ger33. -0 15%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Indeks Indeks Korea Selatan (EWY EWYiShares MSCI SK75. 92 + 0 17%
• Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) iShares MSCI Mexico Index Fund (EWW EWWiShs MSCI MX51. 06 + 1. 86%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Taiwan Index Fund (EWT EWTiSh MSCI Taiwan37. 99 + 0. 21%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) WisdomTree India Earnings (EPI EPIWT India Earn27. 34 + 0. 40%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Canada Inde x Dana (EWC EWCiShs MSCI Ca29. 33 + 0. 76%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Going Global Jika ADR dan dana negara tidak memuaskan selera Anda untuk eksposur asing, Anda dapat menukar pasar tersebut secara langsung tanpa membuka yang baru. rekening broker, tapi bersiaplah untuk membayar premi yang lumayan. (Lihat:

Cara Memproduksi Saham Internasional

). Pialang utama AS, seperti Fidelity Investments, Chas Schwab dan Interactive Brokers sekarang menyediakan akses ke puluhan pasar ini melalui akun global. Meskipun mudah untuk membeli, menjual dan melacak sekuritas asing melalui platform ini, cetakan yang bagus dapat menyebabkan banyak kebingungan. Misalnya, pesanan pembelian 1.000 pesanan untuk chip Airbus Group Prancis CAC 40 (AIR. PA) berharga € 19 di Fidelity dan Schwab, atau sekitar $ 21. 00 per 1 Maret 2015 saat diperdagangkan di dekat € 56, sementara biaya Interkoneksi Interaktif 0. 1% dari nilai perdagangan hingga maksimum 29 euro, yang mencapai 600 saham di atas keamanan tersebut. Selain itu, trader harus mengeluarkan pajak transaksi keuangan Prancis. 02% atau lainnya € 11. 28. Transaksi luar negeri dapat menimbulkan biaya tambahan, termasuk bea materai, retribusi transaksi dan biaya perdagangan. Mereka juga rentan terhadap fluktuasi mata uang, terutama di pasar yang bergejolak, menambahkan penghalang jalan lain ke posisi menguntungkan. Pialang AS mempersulit analisis biaya-manfaat lebih lanjut dengan memakukan biaya konversi mata uang saat transaksi dilakukan dalam mata uang Euro, Yen dan mata uang asing lainnya. (Pelajari lebih lanjut dengan membaca:

Lindungi Investasi Luar Negeri Anda Dari Resiko Mata Uang

). Sementara pialang AS menyediakan bagan dasar untuk sekuritas luar negeri, kebanyakan pembeli memerlukan analisis teknis yang lebih canggih, yang memaksa mereka menambahkan liputan asing ke program real-time yang sudah mahal. Akses pertukaran tunggal untuk bursa Eropa sekarang berkisar antara $ 1 dan $ 60 per bulan di eSignal, penyedia data populer. (Selanjutnya, lihat: Perangkat Lunak Analisis Perdagangan Terbaik

). Sementara harga paket tersedia, menambahkan semua bursa kontinental utama akan menambah biaya signifikan, terutama bila layanan tambahan seperti kedalaman pasar diperlukan untuk strategi yang lebih canggih. The Bottom Line Efek asing membiarkan pedagang dan investor melakukan diversifikasi eksposur mereka, sambil menurunkan risiko kejadian makro yang memaksa ribuan instrumen keuangan menjadi perilaku utama. Akses ke pasar luar negeri telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, yang memungkinkan pelaku pasar AS untuk memperdagangkan bursa-bursa ini secara real-time. Sementara biaya transaksi yang lebih tinggi menambahkan rintangan nyata pada profitabilitas, ada strategi yang menunjukkan potensi besar dalam membangun pengembalian jangka panjang yang sangat baik.