Bagi investor yang mencari beragam keterpaparan global, Dana Alokasi Dana Alokasi Dana BlackRock Global ("MCLOX") menawarkan toko satu atap untuk pasar hutang, ekuitas dan uang di Amerika Serikat dan seluruh dunia . Dana tersebut mengalokasikan asetnya berdasarkan geografi, sektor dan mata uang untuk memanfaatkan peluang yang muncul sambil membatasi volatilitas portofolio. Pada tanggal 31 Maret 2016, posisi ekuitas dana tersebut mewakili 55, 9% kepemilikan, dengan alokasi untuk pendapatan tetap sebesar 32,4%.

Amerika Serikat adalah alokasi geografis terbesar dengan 51, 6%, diikuti oleh Eropa sebesar 16,7% dan Jepang dengan 8,7%. Dana tersebut juga memiliki total 8. 6% dialokasikan di pasar negara berkembang. Saham finansial merupakan sektor terbesar yang memegang 9,8%, diikuti oleh teknologi informasi dengan 9,3% dan perawatan kesehatan sebesar 8,4%. Posisi ekuitas terbesar adalah Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 1. 23%, Alphabet Inc. Class C (0,6%) dan 0,3% (0,9%) dengan 0,6%. Petroleum Corporation62 31 + 0 18% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 0. 7%. Amerika Serikat Treasuries mewakili enam dari 10 posisi pendapatan tetap terbesar. Kepemilikan terbesar oleh mata uang adalah dolar U. S di 69. 5%, euro di level 9. 2% dan yen Jepang di level 8. 7%. Alokasi kumulatif untuk negara-negara di luar zona euro, seperti Inggris, Swedia dan Swiss, adalah 7,2%.

Campuran ekuitas, pendapatan tetap dan uang tunai di BlackRock Global Allocation Fund memberikan kinerja volatilitas rendah, yang dibuktikan dengan beta dana sebesar 0. 6. Dana memiliki beban 1%, membayar dividen sebesar 0. 31% dan secara aktif diperdagangkan dengan tingkat turnover tahunan sebesar 84%. Sejak 2012, kinerja dana telah tercampur, dengan pola musiman yang jelas untuk penjualan selama jangka waktu bulanan dan sekuensial.

Pengembalian Dana Sejak 2012

Pengembalian Dana Alokasi Global BlackRock dari tahun 2012 sampai 2015 dapat dibagi menjadi dua tahap. Periode dari tahun 2012 sampai 2013 ditandai oleh pertumbuhan ekuitas, kinerja obligasi netral dan mata uang asing yang pada umumnya menguat terhadap dolar. Dengan kenaikan 9, 16% pada tahun 2012, diikuti oleh kembalinya 13,6% pada tahun 2013, dana tersebut menghasilkan imbal hasil tahunan dua tahunan sebesar 11,38%.

Pada tahun 2014, penguatan portofolio terhapus dolar yang lebih kuat yang dihasilkan oleh ekuitas, menghasilkan return untuk tahun ini sebesar 1. 09%. Dengan ekuitas, obligasi dan mata uang yang menunjukkan perubahan minimal pada tahun 2015, meskipun terjadi koreksi pasar saham pada bulan Agustus, dana tersebut mencatat kerugian tahunan sebesar 1.76%. Harga saham mempertahankan arah sideways mereka pada tahun 2016, mencatat kenaikan tahun-ke-date sebesar 0, 74%, pada 31 Maret 2016.

Tren Musiman

Meskipun memiliki tingkat beta rendah sebesar 0,6, BlackRock Dana Alokasi Global telah menunjukkan volatilitas secara bulanan dan berurutan sejak 2012. Desember, misalnya, telah mencatat imbal hasil negatif dalam tiga tahun berturut-turut sejak 2013, termasuk kerugian 10,2% pada tahun 2014 dan 9. 8% pada tahun 2015. Rata-rata Kerugian untuk bulan Desember selama tiga tahun terakhir adalah 7, 93%.

Pola penjualan sekuensial terkuat dari tahun 2015 sampai Februari 2016. Selama rentang tersebut, dana tersebut mengalami kerugian dalam delapan sembilan bulan, dengan rata-rata kerugian bulanan sebesar 2. 18%.

Membeli musiman kurang mencolok daripada tren musiman dalam periode yang menurun, dengan urutan yang lebih pendek dan perubahan bulanan bersih yang lebih rendah. Februari, dengan kenaikan dalam tiga lima tahun, memiliki kenaikan bulanan rata-rata 1. 54%. Oktober mengalami kenaikan dalam dua dari empat tahun sejak 2012, dengan tingkat pengembalian rata-rata bulanan sebesar 1%.

Garis Bawah

Pendekatan campuran dari Dana Alokasi Global Blackblock cenderung membatasi volatilitas bila dibandingkan dengan dana ekuitas, namun juga menghasilkan tingkat pengembalian relatif yang lebih rendah. Nilai tukar menambahkan variabel kedua yang dapat mempengaruhi total return. Ketika elemen-elemen ini bekerja sama pada tahun 2012 dan 2013, rata-rata pengembalian dana dua digit. Namun, perpaduan antara melambatnya ekuitas dan fluktuasi mata uang pada 2014 dan 2015 membuat dana tersebut mengalami kerugian rata-rata yang sempit untuk periode dua tahun tersebut.

Tren penjualan lebih kuat dan lebih umum daripada pola beli secara bulanan dan berurutan. Misalnya, dana tersebut rata-rata mengalami penurunan 5,62% per bulan sejak Desember 2012. Di sisi lain, Februari memiliki kenaikan bulanan rata-rata terbesar di 1. 54%. Periode terkuat untuk keuntungan berurutan berlangsung dari bulan September sampai November di tahun 2013, dengan total pengembalian sebesar 5,4%. Dalam rangkaian penjualan sembilan bulan mulai Juni 2015 sampai Februari 2016, dana tersebut kehilangan 15. 4% nilainya.