Dalam berinvestasi, pengetahuan adalah kekuatan. Untuk menguraikan saran investasi Ben Graham, Anda harus berusaha untuk mengetahui apa yang Anda lakukan dan mengapa. Jika Anda tidak mengerti permainannya, jangan memainkannya. Jauhilah sampai kamu melakukannya.

Jika Anda mempertimbangkan untuk membangun portofolio untuk pendapatan, artikel ini akan membantu memandu Anda menuju kesuksesan, yang berarti mendapatkan pendapatan portofolio yang menyediakan kebutuhan finansial Anda lama setelah Anda berhenti bekerja. Kami tidak mengusulkan rencana cepat kaya. Sebenarnya, kami mengatakan bahwa investasi terbaik datang dengan kesabaran dan akal sehat.

- Inflasi Inflasi

Inflasi dan risiko pasar adalah dua dari risiko utama yang harus dipertimbangkan satu sama lain dalam investasi. Investor selalu menundukkan diri pada keduanya, dalam jumlah yang bervariasi tergantung pada campuran portofolio mereka. Inilah inti dilema yang dihadapi oleh investor pendapatan: mencari penghasilan tanpa risiko yang berlebihan. Pada 5%, portofolio obligasi senilai $ 1 juta akan memberikan investor dengan aliran pendapatan tahunan sebesar $ 50.000 dan akan melindungi investor dari risiko pasar. Dalam 12 tahun, bagaimanapun, investor hanya akan memiliki sekitar $ 35.000 daya beli dolar hari ini dengan asumsi, tingkat inflasi 3%. Tambahkan tarif pajak 30% dan bahwa pendapatan pajak pra-pajak dan pra-inflasi sebesar $ 50.000 berubah menjadi hanya di bawah $ 25.000.

Apa itu cukup bagi Anda untuk hidup? Selamat datang pada momok inflasi.

Mengapa Dividen?

Portofolio ekuitas memiliki batasan risiko tersendiri: dividen dan risiko ekonomi yang tidak dijamin. Anggaplah bahwa alih-alih berinvestasi dalam portofolio obligasi, seperti pada contoh sebelumnya, Anda berinvestasi pada ekuitas dengan gaji yang seimbang dengan imbal hasil 4%. Ekuitas ini harus meningkatkan pembayaran dividen mereka minimal 3% per tahun, yang akan mencakup tingkat inflasi, dan kemungkinan akan tumbuh sebesar 5% setiap tahun melalui 12 tahun yang sama. Jika yang terakhir terjadi, arus pendapatan $ 50.000 akan tumbuh hampir $ 90.000 per tahun. Dalam dolar hari ini, harga $ 90.000 yang sama akan bernilai sekitar $ 62.000, dengan tingkat inflasi 3% yang sama. Setelah pajak 15% atas dividen, (juga tidak dijamin di masa depan), $ 62.000 akan bernilai sekitar $ 53.000 dalam dolar hari ini. Itu lebih dari dua kali lipat dari pengembalian yang diberikan oleh portofolio proteksi bunga sertifikat deposito dan obligasi.

Portofolio yang menggabungkan kedua metode tersebut memiliki kemampuan menahan inflasi dan kemampuan untuk menahan fluktuasi pasar. Metode yang telah teruji waktu untuk menempatkan setengah dari portofolio Anda menjadi saham dan setengahnya ke dalam obligasi memiliki kelebihan, dan harus dipertimbangkan. Sebagai investor tumbuh lebih tua, cakrawala waktunya singkat dan kebutuhan untuk mengalahkan inflasi berkurang. Dalam hal ini, pembebanan obligasi yang lebih berat dapat diterima, namun bagi investor yang lebih muda dengan 30 atau 40 tahun sebelum pensiun, risiko inflasi harus dihadapkan atau akan mengurangi produktifitas penghasilan.

Portofolio pendapatan yang bagus, atau portofolio apapun dalam hal ini, memerlukan waktu untuk membangunnya. Oleh karena itu, kecuali jika Anda menemukan saham di dasar pasar beruang, mungkin hanya ada sedikit persediaan pendapatan layak untuk dibeli pada waktu tertentu. Jika butuh waktu lima tahun belanja untuk menemukan pemenang ini, tidak apa-apa. Jadi, apa yang lebih baik daripada meminta uang pensiun Anda untuk mendapatkan dividen dari blue chip dengan imbal hasil dividen yang besar? Memiliki 10 dari perusahaan tersebut atau, lebih baik lagi, memiliki 30 perusahaan blue-chip dengan imbal hasil dividen tinggi!

Motto: Keselamatan Pertama

Ingat bagaimana ibumu menyuruhmu melihat kedua arah sebelum menyeberang jalan? Prinsip yang sama berlaku di sini: waktu termudah untuk menghindari risiko berinvestasi sebelum Anda memulai. Sebelum Anda mulai membeli investasi, tetapkan kriteria Anda. Selanjutnya, kerjakan pekerjaan rumah Anda di perusahaan potensial dan tunggu sampai harganya tepat. Jika ragu, tunggu lagi. Lebih banyak masalah telah dihindari di dunia ini dengan mengatakan "tidak" daripada dengan menyelam masuk. Tunggu sampai Anda menemukan chip biru yang bagus dengan neraca antipeluru yang menghasilkan 4 sampai 5% (atau lebih). Tidak semua risiko bisa dihindari, tapi Anda pasti bisa menghindari yang tidak perlu jika Anda memilih investasi Anda dengan hati-hati.

Juga, waspadalah terhadap jebakan hasil panen. Seperti perangkap nilai, perangkap hasil tinggi terlihat bagus pada awalnya. Biasanya, Anda melihat perusahaan dengan hasil tinggi saat ini, namun sedikit demi sedikit kesehatan mendasar. Meski perusahaan ini bisa menggoda investor, mereka tidak memberikan stabilitas pendapatan yang seharusnya Anda cari. Hasil 10% saat ini mungkin terlihat bagus sekarang, tapi bisa membuat Anda dalam bahaya besar dari pemotongan dividen.

Menyiapkan Portofolio Anda

Berikut adalah enam langkah untuk membimbing Anda dalam menyusun portofolio Anda: Diversifikasi Sedikitnya 25 sampai 30 Good Stocks

Ingat, Anda berinvestasi untuk kebutuhan pendapatan masa depan Anda - tidak berusaha mengubah uangmu menjadi kekayaan Raja Salomo; Oleh karena itu, tinggalkan barang-barang portofolio ultra-fokus ke orang-orang yang makan dan hirupkan saham mereka. Menerima dividen harus menjadi fokus utama - bukan hanya pertumbuhan. Anda tidak perlu mengambil risiko perusahaan, jadi jangan. Diversifikasi antara Lima sampai Tujuh Industri

Memiliki 10 perusahaan minyak terlihat bagus - kecuali minyak turun menjadi $ 10 per barel. Dividen stabilitas dan pertumbuhan adalah prioritas utama, jadi Anda ingin menghindari pemotongan dividen. Jika dividen Anda dipotong, pastikan bahwa itu bukan masalah industri yang melanda semua kepemilikan Anda sekaligus. Pilih Stabilitas Keuangan Selama Pertumbuhan

Memiliki keduanya adalah yang terbaik, namun jika ragu, memiliki lebih banyak dana finansial lebih baik daripada memiliki lebih banyak pertumbuhan dalam portofolio Anda. Hal ini dapat diukur dengan peringkat kredit perusahaan. Juga, Survei Investasi Value Line memberi peringkat semua sahamnya dari A ++ ke D. Fokus pada 'As' untuk risiko paling rendah. Temukan Perusahaan dengan Rasio Pembayaran Sederhana (Dividen sebagai Persentase Penghasilan)

Rasio pembayaran 60% atau kurang adalah yang terbaik untuk memungkinkan ruang gerak jika terjadi masalah perusahaan yang tak terduga. Temukan Perusahaan dengan Sejarah Panjang untuk Meningkatkan Dividen

Hasil dividen Bank of America hanya 4.2% di awal 1995 ketika membayar $ 0. 47 per saham. Namun, berdasarkan pembelian yang dilakukan tahun itu di $ 11. 20 per saham dan dividen tahun 2006 sebesar $ 2. 12, imbal hasil yang diperoleh seorang investor untuk tahun itu berdasarkan harga pembelian awal saham akan menjadi 18,9% di tahun 2006! Begitulah seharusnya bekerja. Tempat yang baik untuk mulai mencari kandidat portofolio yang telah meningkatkan dividen mereka setiap tahun adalah "Dividen Aristokrat" S & P (25 tahun) dan "Dividen Dividen Mergent" (10 tahun). Survei Investasi Value Line juga berguna untuk mengidentifikasi potensi saham dividen. Perusahaan yang telah menaikkan dividen mereka terus-menerus seiring berjalannya waktu cenderung terus melakukannya di masa depan, dengan anggapan bahwa bisnis tersebut tetap sehat.

Reinvest the Dividends

Jika Anda mulai menginvestasikan pendapatan sebelum Anda membutuhkan uang, investasikan kembali dividennya. Tindakan satu ini dapat menambahkan jumlah pertumbuhan yang mengejutkan ke portofolio Anda dengan sedikit usaha. Garis Bawah

Meskipun tidak sempurna, pendekatan dividen memberi kita kesempatan lebih besar untuk mengalahkan inflasi, dari waktu ke waktu, daripada portofolio obligasi saja. Jika Anda memiliki keduanya, itu yang terbaik. Investor yang mengharapkan return 5% aman tanpa resiko apapun meminta yang tidak mungkin. Ini mirip dengan mencoba menemukan polis asuransi yang melindungi Anda tidak peduli apa yang terjadi - itu tidak ada. Bahkan menyembunyikan uang tunai di kasur tidak akan bekerja karena inflasi yang rendah namun konstan. Investor harus mengambil risiko apakah mereka suka atau tidak, karena risiko inflasi sudah ada di sini, dan pertumbuhan adalah satu-satunya cara untuk mengalahkannya.