a:

Swap suku bunga biasanya terjadi di antara dua entitas bisnis, namun investor individu masih dapat menggunakannya untuk berspekulasi mengenai arah tingkat suku bunga. Meskipun mungkin untuk mendapatkan keuntungan dari swap suku bunga, perdagangan ini bukan untuk pemula. Investor harus menyadari fungsi, risiko dan kemungkinan konsekuensi pajak dari swap tingkat bunga.

Apakah itu Swap Suku Bunga?

Selama swap suku bunga normal, dua pihak menyetujui sebuah kontrak yang pada dasarnya menukar pembayaran bunga dari masalah hutang masing-masing. Kedua belah pihak tetap bertanggung jawab atas hutang yang sebenarnya, tapi mereka membayar tarif (tetap atau variabel) dengan jumlah nominal.

Bila tingkat suku bunga berfluktuasi ke atas dari tingkat yang disepakati, pembayaran terapung meningkat, dan satu pihak menerima pembayaran ekstra karena telah melakukan lindung nilai atas risiko tersebut. Pembayaran ini berlanjut sampai swap terjual atau persyaratan kontrak terpenuhi.

Misalnya, anggap satu pihak memperdagangkan bunga obligasi yang membayar LIBOR saat ini, dan sebagai gantinya, akan menerima bunga obligasi tingkat bunga tetap dengan tingkat bunga yang sama. Jika tingkat bunga LIBOR meningkat, maka pihak pertama menerima pembayaran ekstra.

Risiko Bagi Investor Perorangan

Jelas, satu pihak akan menerima pembayaran bunga lebih banyak dan yang lainnya akan membayar lebih banyak pembayaran bunga. Investor individu dapat melakukan swap dengan menimbulkan biaya pinjaman dan kemudian mengkonsletkan obligasi; investor juga bisa mengenakan swap gaji tetap.

Seperti semua investasi spekulatif, swap suku bunga menyajikan risiko yang jelas bagi investor individual. Jika nilai tukar naik setelah perdagangan aliran pendapatan dengan suku bunga tetap untuk tingkat bunga mengambang, misalnya, investor keluar ke depan. Jika suku bunga turun, maka nilai investasi bisa turun secara signifikan.

Perawatan Pajak untuk Investor Individu

Meskipun pertukaran ini telah menjadi bagian dari pasar over-the-counter (OTC) selama lebih dari tiga dekade, IRS tidak memiliki perlakuan khusus untuk mereka. Sebaliknya, pendapatan bunga dari swap investor individual dianggap sebagai pendapatan investasi dan dikenai pajak dengan tarif istimewa.