Apakah Anda memerlukan cara untuk membayar biaya besar seperti mengirim anak Anda ke perguruan tinggi atau merenovasi dapur Anda? Atau apakah Anda ingin menghilangkan, sekali dan untuk semua, saldo kartu kredit yang luar biasa itu? Jawabannya mungkin, secara harfiah, ada di halaman belakang rumah Anda sendiri. Jika Anda memiliki cukup ekuitas di rumah Anda, Anda dapat meminjamnya dengan bunga rendah; Sebagai bonus, pembayaran bunga umumnya dikurangkan dari pajak.

AD:

Ada dua cara dasar untuk menggunakan tempat tinggal Anda sebagai jaminan: pinjaman ekuitas rumah dan jalur ekuitas ekuitas (HELM). Inilah poin yang harus Anda pertimbangkan saat memilih di antara keduanya. (Untuk primer cepat, lihat Home-Equity Loan vs. HELOC: Perbedaannya ).

apa uangnya?

Pertanyaan pertama: Apa tujuan dari pinjaman tersebut? Pinjaman ekuitas rumah, yang kadang-kadang disebut pinjaman angsuran ekuitas rumah, merupakan pilihan tepat jika Anda tahu persis berapa banyak yang perlu Anda pinjam dan apa yang akan Anda gunakan untuk uang itu. Anda dijamin dengan jumlah tertentu, yang Anda terima sepenuhnya pada saat penutupan. "Pinjaman ekuitas rumah umumnya lebih disukai untuk tujuan yang lebih besar dan lebih mahal seperti renovasi, membayar untuk pendidikan tinggi atau bahkan konsolidasi hutang karena dana diterima dalam satu jumlah sekaligus," kata Richard Airey, petugas pinjaman dengan Finance of America Mortgage di Portland, Maine. Tentu saja, saat mendaftar, mungkin ada beberapa godaan untuk meminjam lebih banyak dari yang Anda butuhkan, karena Anda hanya mendapatkan pembayaran sekali, dan Anda tidak tahu apakah Anda akan memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman lain di masa depan.

AD:

Sebaliknya, HELOC adalah pilihan yang baik jika Anda tidak yakin berapa banyak yang harus Anda pinjam atau kapan. Umumnya, ini memberi Anda akses tunai yang berkelanjutan untuk jangka waktu tertentu (terkadang sampai 10 tahun). Anda bisa meminjam uang Anda, membayar semuanya atau sebagian, dan kemudian meminjam uang itu lagi nanti, selama Anda masih berada dalam periode pengantar HELOC. Namun, garis kredit bisa dibatalkan. Jika situasi keuangan Anda memburuk atau nilai pasar rumah Anda menurun, kreditur Anda bisa memutuskan untuk menurunkan batas kredit Anda atau menutupnya sama sekali. Jadi, sementara ide di balik HELOC adalah Anda bisa memanfaatkan dana yang Anda butuhkan, kemampuan Anda untuk mengakses uang itu bukanlah hal yang pasti. "HELOC paling baik digunakan untuk tujuan jangka pendek, katakanlah 12 sampai 20 bulan, karena tingkat bunga bisa berfluktuasi dan umumnya terkait dengan tingkat bunga prima," kata Airey.

AD:

Faktor Kepentingan

Selama bertahun-tahun, pertimbangan utama apakah mendapatkan pinjaman ekuitas rumah atau HELOC adalah tingkat bunga. Tingkat HELOC biasanya setidaknya persentase poin lebih rendah dari tingkat suku bunga pinjaman ekuitas rumah, jadi tergoda untuk memilih HELOC, meskipun kursnya bervariasi, sementara tingkat pinjaman ekuitas rumah tetap (lebih banyak di bawah).

Saat ini, HELOC memiliki keuntungan yang dapat diabaikan dari pinjaman ekuitas rumah. Menurut survei mingguan Bankrate terhadap kreditur utama untuk 9 September 2015, pinjaman ekuitas rumah $ 30.000 memiliki tingkat bunga rata-rata 5, 22%, dan ukuran yang sama HELOC memiliki tingkat bunga rata-rata 4,75%, sebuah beda kurang dari setengah persen. (Pelajari tentang faktor utama yang mempengaruhi tingkat suku bunga dalam Bagaimana Rapat Pasar Saham Federal Terbuka Berkendara Harga dan Saham .

Namun, Anda perlu mempertimbangkan tidak hanya perbedaan suku bunga saat ini, tetapi juga di mana suku bunga sedang menuju Jika Anda pikir mereka akan tetap sama atau menurun, Anda mungkin memilih tingkat HELOC yang lebih rendah. Jika Anda berpikir tingkat suku bunga naik, pinjaman ekuitas rumah mungkin adalah cara untuk pergi. Faktanya, para analis memperkirakan tingkat suku bunga akan meningkat dalam waktu dekat, sehingga mengunci tingkat pinjaman ekuitas rumah yang rendah hari ini bisa masuk akal. (Lihat Memahami Harga Pinjaman Rumah-Ekuitas untuk lebih.)

Waktu Pengembalian Uang

Penting juga untuk mempertimbangkan bagaimana setiap pinjaman disusun. Pinjaman ekuitas rumah bekerja seperti hipotek fixed-rate konvensional. Anda meminjam sejumlah set pada tingkat bunga yang ditetapkan dan melakukan pembayaran yang sama untuk seluruh masa pinjaman, yang dapat berlangsung antara lima sampai 30 tahun. Apapun periodenya, Anda akan memiliki pembayaran bulanan yang stabil dan dapat diprediksi untuk masa pinjaman.

Sebaliknya, istilah pinjaman HELOC memiliki dua bagian: periode undian dan periode pelunasan. Periode undian, di mana Anda dapat menarik dana, mungkin bertahan 10 tahun dan periode pembayaran bisa bertahan 20 tahun lagi, membuat HELOC mendapatkan pinjaman 30 tahun. Begitu periode penarikan berakhir, Anda tidak bisa meminjam lebih banyak uang.

Selama periode undian HELOC, Anda harus melakukan pembayaran, namun cenderung kecil, sering kali harus membayar kembali bunga itu saja. Selama periode pembayaran, pembayaran menjadi jauh lebih tinggi, karena Anda sekarang membayar pokok pinjaman kembali. U. S. Bank, misalnya, memungkinkan peminjam HELOC memilih untuk membayar bunga baik saja atau 1% atau 2% dari saldo terutang selama periode undian. Selama periode pembayaran 20 tahun, Anda harus melunasi semua uang yang telah Anda pinjam, ditambah bunga pada tingkat yang bervariasi.

Lonjakan pembayaran pada awal periode baru ini telah menghasilkan kejutan pembayaran bagi banyak peminjam HELOC yang tidak siap. Jika jumlahnya cukup besar, bahkan bisa menyebabkan orang-orang dalam kesulitan keuangan menjadi default. Dan jika mereka gagal bayar, mereka bisa kehilangan rumah mereka - jaminan pinjamannya, ingat.

Tampilan Panjang

Jika Anda tipe orang yang mengambil pandangan besar tentang keputusan finansial Anda, pinjaman ekuitas rumah mungkin lebih masuk akal. Karena Anda meminjam sejumlah uang tetap dengan tingkat bunga tetap, mengambil pinjaman ekuitas rumah berarti mengetahui berapa banyak Anda akan membayar pinjaman dalam jangka panjang begitu Anda mengeluarkannya (walaupun Anda dapat mengurangi jumlah tersebut jika Anda melunasi pinjaman awal atau pembiayaan kembali pada tingkat yang lebih rendah). Pinjam $ 30.000 pada 5. 5% selama 20 tahun dan Anda dapat dengan mudah menghitung bahwa total biaya pinjaman, termasuk bunga, akan menjadi $ 49, 528.

Dengan HELOC, Anda tahu bahwa jumlah maksimum yang berpotensi Anda pinjam adalah jumlah batas kredit Anda, namun Anda tidak tahu berapa banyak yang akan Anda pinjam. Anda juga tidak tahu berapa suku bunga yang akan Anda bayarkan. Itu berarti sulit untuk menghitung biaya jangka panjang HELOC.

Tentu saja, mungkin juga mudah memasukkan HELOC ke dalam gambaran besar Anda jika Anda hanya ingin memiliki sederet kredit, dan Anda tidak berencana untuk menggunakannya. Tapi jika Anda berencana untuk menarik HELOC berat dan ingin tahu seperti apa kekayaan bersih Anda dalam 20 tahun, itu jauh lebih sulit diantisipasi.

Terbaik dari Kedua Dunia

Tidak dapat memutuskan di antara kedua kendaraan itu? Jangan khawatir: ada beberapa cara untuk mendapatkan stabilitas pinjaman ekuitas rumah dengan beberapa fleksibilitas HELOC. Beberapa pemberi pinjaman memberi peminjam pilihan untuk mengubah keseimbangan HELOC menjadi pinjaman dengan suku bunga tetap. Misalnya, U. S. Bank memungkinkan Anda mengunci suku bunga tetap untuk persyaratan seperti 15 atau 20 tahun pada semua atau sebagian dari saldo tingkat variabel Anda. Anda dapat memiliki hingga tiga saldo fixed-rate sekaligus. Bank of America dan Wells Fargo juga menawarkan opsi fixed-rate pada HELOC mereka (dengan menggunakan mereka, sebenarnya, untuk mengganti pinjaman ekuitas rumah, yang telah mereka berhenti tawarkan sama sekali).

Pentagon Federal Credit Union, salah satu serikat kredit terbesar di negara ini (yang setiap orang dapat bergabung dengan sedikit biaya) menawarkan pilihan menarik lainnya: HELOC 5/5, di mana suku bunga hanya berubah setiap lima tahun sekali.

Inti

Ingatlah bahwa hanya karena Anda dapat meminjam terhadap ekuitas rumah Anda tidak berarti Anda harus melakukannya. Tetapi jika Anda memiliki kebutuhan, ada banyak faktor yang perlu dipertimbangkan saat menentukan cara terbaik untuk meminjam: bagaimana Anda akan menggunakan uang itu, apa yang mungkin terjadi pada tingkat suku bunga, rencana keuangan jangka panjang dan toleransi Anda terhadap tingkat risiko dan fluktuasi.

Beberapa orang tidak merasa nyaman dengan suku bunga variabel HELOC dan lebih memilih pinjaman ekuitas rumah untuk stabilitas dan prediktabilitas untuk mengetahui dengan tepat berapa besar pembayaran mereka dan berapa jumlah utangnya. Pinjaman ekuitas rumah jauh lebih mudah untuk bekerja sesuai anggaran, seperti yang ditunjukkan Airey. Selain itu, "pinjaman ekuitas rumah tetap menghasilkan pembelanjaan yang kurang sembrono." Dengan HELOC, "pembayaran dengan bunga rendah dan akses mudah dapat menjadi hal yang menggoda bagi mereka yang tidak disiplin secara finansial. Hal ini dapat menjadi mudah dibelanjakan dengan biaya yang tidak perlu. item, seperti kartu kredit, "kata Airey (lihat Bagaimana HELOCS dapat menyakiti Anda ). Jika Anda memiliki disiplin itu, bagaimanapun, dan menyukai gagasan tentang sumber dana yang lebih terbuka, garis kredit mungkin menjadi pilihan untuk Anda.