Industri pengupas burung gagak baru telah mengambil langkah maju yang besar dengan menjadi tersedia bagi masyarakat umum. Bentuk pinjaman informal ini diharapkan dapat membantu meluncurkan banyak bisnis baru dan entitas startup. Aturan U. S. Securities and Exchange Commission yang mengatur praktik ini yang keluar dari JOBS Act baru mulai berlaku, dan setidaknya delapan portal crowdfunding telah terdaftar di SEC sejauh ini. Investor dari semua tingkat pendapatan dan tingkat keuntungan bersih sekarang dapat menginvestasikan uang mereka secara online di bisnis startup pilihan mereka.

Cara Kerja

Perantara yang mencari kesepakatan perantara antara bisnis dan investor harus mendaftar SEC sebagai broker atau portal crowdfunding dan juga menjadi anggota FINRA. Investor yang berpenghasilan kurang dari $ 100.000 sekarang dapat mengumpulkan lebih dari $ 2.000 atau 5% dari pendapatan mereka menjadi satu kesepakatan pendanaan dalam periode 12 bulan. Investor yang berpenghasilan lebih dari $ 100.000 atau memiliki kekayaan bersih yang lebih besar dari jumlah ini dapat menginvestasikan hingga 10% dari pendapatan atau kekayaan bersih mereka dengan plafon $ 100.000. Startups dapat menerima hingga $ 1 juta dalam waktu 12 bulan. periode. Semua perusahaan yang mendaftar dengan portal untuk menerima dana juga harus memenuhi persyaratan pengungkapan awal dan berkelanjutan yang menguraikan sifat dari penawaran bisnis dan sekuritas mereka. Laporan keuangan akan diminta secara berkala. Sejauh ini, daftar portal crowdfunding yang telah terdaftar di SEC meliputi Crowdboarders LLC, Indie Crowd Funder LLC, Jumpstart Micro Inc., NextSeed US LLC, SI Portal LLC (afiliasi dari SeedInvest), StartEngine Capital LLC, UFP LLC dan Wefunder LLC. (Untuk daftar portal yang diatur oleh FINRA, klik di sini.)

Ini tentu saja akan diterjemahkan menjadi sumber kekayaan baru yang belum tergali untuk bisnis startup. Tapi penasihat investasi terdaftar yang beralih ke bentuk pendanaan ini sebagai alternatif jalan investasi baru bagi klien mereka perlu menyadari risikonya sehingga mereka dapat mendidik klien mereka dengan memadai dalam potensi jebakan yang menyertai crowdfunding. (Untuk lebih lanjut, lihat: Investasikan melalui Ekuitas Crowdfunding: Resiko dan Imbalan .)

High Risk, High Reward?

Berinvestasi dalam startup bisa sangat menarik, menguntungkan dan berisiko. Di sinilah investor bisa masuk di lantai dasar Amazon berikutnya. com atau Apple Inc. dan menuai imbal hasil yang luar biasa (selama mereka memilih perusahaan dan waktu yang tepat). Mereka yang memilih perusahaan yang tepat dan mendapatkan kepemilikan pra-IPO dengan jenis saham penting dapat ditetapkan seumur hidup. Tetapi beberapa ahli khawatir bahwa jenis perusahaan yang akan mengajukan dana melalui portal crowdfunding akan menjadi perusahaan yang kurang dikelola dengan baik yang tidak dapat memperoleh uang di tempat lain.(99) Sven Weber, presiden Sharespost 100 Fund dan SP Investments Management, mengatakan, "Saya benar-benar khawatir dengan peraturan crowdfunding yang baru. Saya khawatir akan ada masalah seleksi yang merugikan. Perusahaan yang baik bisa mendapatkan uang. Perusahaan ventura berbaris tiga kali di sekitar blok untuk mereka. "Dia berkomentar dalam sebuah cerita dengan mengatakan kepada RIA. Biz bahwa platform crowdfunding "akan sangat berisiko dan memiliki tingkat kegagalan atau penurunan yang tinggi. "(Untuk yang lebih, lihat: 3 Top Crowdfunding Platform .)

Oscar Jofre, kepala platform crowdfunding KoreConXThis mengatakan kepada RIA. Biz bahwa ini secara efektif akan meningkatkan jumlah calon investor dari level sebelumnya 8. 5 juta investor terakreditasi menjadi lebih dari 230 juta arus utama Amerika. Tetapi banyak dari investor ini akan jatuh ke dalam perangkap menerapkan pemikiran normal "lama" mengenai kerangka waktu bahwa ia akan mengambil teknologi baru untuk lepas landas dalam normal ekonomi modern yang baru. "Orang terbiasa berpikir bahwa akan membutuhkan teknologi baru lima tahun untuk diadopsi. Sekarang perubahan terjadi dalam enam bulan. RIA perlu masuk atau keluar. "(Untuk yang terkait, baca, lihat: Smart Beta ETFs: Tren Terbaru dan Pandangan ke Depan .

Risiko Aturan Lighter Selanjutnya, platform crowdfunding tidak diatur dengan cara yang Efek yang terdaftar adalah, dan tidak ada perusahaan peringkat atau peringkat yang dapat memberikan informasi yang tersedia mengenai mereka seperti yang dapat dilakukan oleh Morningstar Inc. dengan saham, ETF dan reksadana. Dan RIABiz mengutip data yang ditambang dari Harvard Business School yang menempatkan tingkat kegagalan jenis startups yang cenderung menggunakan crowdfunding sebesar 75%. Portal pendanaan yang telah terdaftar di SEC harus melakukan due diligence mereka pada perusahaan-perusahaan ini untuk melawan prinsip seleksi yang merugikan. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Apa yang Harus Diketahui Klien Anda Tentang ETF

.

Asosiasi Administratif Sekuriti Amerika Utara baru-baru ini mengusulkan sebuah peraturan yang mengharuskan emiten yang menempatkan penawaran crowdfunding federal untuk mengajukan pemberitahuan pengajuan dengan SEC baik dalam keadaan tempat usaha utama mereka atau di negara bagian di mana setidaknya 50% dari penawaran agregat mereka telah dibeli. Formulir pengarsipan pemberitahuan yang seragam ini akan memasukkan dokumen pengarsipan yang diajukan ke SEC melalui EDGAR dan termasuk persetujuan untuk layanan bahasa proses. Hal ini pada akhirnya akan menyederhanakan proses pengarsipan untuk perusahaan crowdfunding jika diundangkan sekarang setelah periode komentar publik selesai. Ketua SEC Mary Jo White berbicara pada pertemuan Organisasi Komisi Sekuritas Internasional, di mana dia mengatakan bahwa peraturan yang dikeluarkan SEC untuk crowdfunders dimaksudkan untuk "mempertahankan perlindungan investor yang kuat, sementara juga merampingkan pembentukan modal untuk emiten yang lebih kecil," tetapi juga dipelihara karena pasar ini mulai berkembang dan matang sehingga SEC "tidak ragu menerima masukan penting dari investor dan perusahaan tentang bagaimana persyaratan dapat ditingkatkan."White mempertahankan bahwa tanggung jawab untuk melindungi investor di pasar baru ini akan jatuh banyak pada portal crowdfunding dan broker-dealer yang memasarkan transaksi baru ini ke publik. (Untuk lebih lanjut, lihat: My Mini-IPO: Realitas Ekuitas Crowdfunding .

Garis Dasar Waktu akan memberi tahu seberapa baik peraturan baru yang mengatur pasar crowdfunding dapat melindungi investor dari startups yang tidak membuat kelas. Aturan-aturan ini adalah yang terakhir dari empat rangkaian peraturan yang dikeluarkan lembaga tersebut sebagai bagian dari Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act. Penasihat perlu melakukan pekerjaan rumah mereka pada kesepakatan yang mereka tunjukkan pada klien mereka untuk menghindari kerugian dan pertanggungjawaban di wilayah yang subur dan belum dipetakan ini. Perlu dicatat juga bahwa walaupun teknolog berusaha untuk penasihat yang tidak terpisahkan dari bagian-bagian tabungan dan investasi pensiun, kebutuhan akan nasihat yang solid tetap ada. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Penasehat apa, Klien yang Harus Diharapkan dari Masa Depan yang Rendah Kembali

)