Berinvestasi dalam Minyak

Investor dapat membeli dua jenis kontrak minyak: Kontrak berjangka dan kontrak spot. Harga kontrak spot mencerminkan harga pasar saat ini untuk minyak, sementara harga futures mencerminkan harga pembeli yang bersedia membayar minyak pada tanggal pengiriman yang ditetapkan di beberapa titik di masa depan. Harga futures tidak menjamin bahwa minyak benar-benar akan menekan harga di pasar saat ini ketika tanggal tersebut tiba; hanya harga yang, pada saat kontrak, pembeli minyak mengantisipasi. Harga aktual minyak pada tanggal itu bergantung pada banyak faktor.

Kontrak komoditi yang dibeli dan dijual di pasar spot mulai berlaku: Uang dipertukarkan, dan pembeli menerima pengiriman barang. Dalam kasus minyak, permintaan pengiriman segera versus pengiriman di masa depan kecil, karena sebagian kecil dari logistik mengangkut minyak ke pengguna. Dan investor tentu saja tidak bermaksud untuk menerima pengiriman sama sekali (walaupun ada situasi di mana kesalahan investor mengakibatkan hal ini). Jadi kontrak futures lebih umum, di antara pengguna akhir dan investor.

Kontrak Berjangka Waran

Kontrak berjangka minyak adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual sejumlah barel sejumlah minyak dengan harga yang telah ditentukan, pada tanggal yang telah ditentukan. Jika futures dibeli, kontrak ditandatangani antara pembeli dan penjual, dan dijamin dengan pembayaran margin yang mencakup persentase dari nilai total kontrak. Pengguna akhir pembelian minyak di pasar berjangka mengunci harga; Investor membeli futures pada dasarnya berjudi tentang berapa harga sebenarnya akan turun, dan keuntungan dengan menebak dengan benar. Biasanya, mereka akan melikuidasi atau menggulung kepemilikan futures mereka sebelum mereka harus menerima pengiriman.

Ada dua kontrak minyak utama yang diminati oleh para pelaku pasar minyak. Di Amerika Utara, patokan untuk minyak berjangka adalah minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), yang diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX). Di Eropa, Afrika dan Timur Tengah, patokannya adalah North North Brent Crude, yang melakukan perdagangan di Intercontinental Exchange (ICE). Sementara kedua kontrak bergerak agak serentak, WTI lebih sensitif terhadap perkembangan ekonomi Amerika, dan Brent lebih banyak merespons hal tersebut di luar negeri.

Meskipun ada beberapa kontrak berjangka yang terbuka sekaligus, kebanyakan perdagangan berkisar pada kontrak bulan depan (kontrak berjangka terdekat); Untuk alasan ini, ini dikenal sebagai kontrak paling aktif.

Harga Minyak Spot vs. Future

Harga futures untuk minyak mentah bisa lebih tinggi, lebih rendah atau sama dengan harga spot. Perbedaan harga antara pasar spot dan pasar berjangka mengatakan sesuatu tentang keadaan keseluruhan pasar minyak dan ekspektasi untuk itu.Jika harga futures lebih tinggi dari harga spot, ini biasanya berarti pembeli mengantisipasi pasar akan membaik, jadi mereka bersedia membayar premi untuk minyak yang akan dikirim ke depan. Jika harga futures lebih rendah dari harga spot, ini berarti pembeli memperkirakan pasar akan memburuk.

"Backwardation" dan "contango" adalah dua istilah yang digunakan untuk menggambarkan hubungan antara harga spot masa depan yang diharapkan dan harga futures aktual. Bila pasar berada di contango, harga futures berada di atas harga spot yang diharapkan. Bila pasar berada dalam tingkat keterbelakangan normal, harga futures berada di bawah perkiraan harga spot di masa depan.

Harga kontrak berjangka yang berbeda juga dapat bervariasi tergantung pada tanggal pengiriman yang diproyeksikan.

Peramalan Harga Minyak

Para ekonom dan ahli ditekan untuk memprediksi jalur harga minyak mentah, yang mudah berubah dan bergantung pada berbagai situasi. Mereka menggunakan berbagai alat peramalan dan bergantung pada waktu untuk mengkonfirmasi atau membantah prediksi mereka. Lima model yang paling sering digunakan adalah:

harga minyak berjangka

model struktural berbasis regresi

• analisis deret waktu
• model autoregresif Bayesian
• grafik ekochibrium stokastik dinamis
• Harga Minyak Berjangka < Bank sentral dan Dana Moneter Internasional (IMF) terutama menggunakan harga kontrak minyak berjangka sebagai alat ukur mereka. Pedagang berjangka minyak mentah menetapkan harga dua faktor: penawaran dan permintaan dan sentimen pasar. Namun, harga futures bisa menjadi prediktor yang buruk, karena mereka cenderung menambahkan varians terlalu banyak pada harga minyak saat ini.
• Model Struktural Berbasis Regresi

Pemrograman komputer statistik menghitung probabilitas perilaku tertentu terhadap harga minyak. Misalnya, matematikawan dapat mempertimbangkan kekuatan seperti perilaku di antara anggota OPEC, tingkat persediaan, biaya produksi, atau tingkat konsumsi. Model berbasis regresi memiliki kekuatan prediktif yang kuat, namun ilmuwan mungkin gagal memasukkan satu atau lebih faktor, atau variabel tak terduga dapat menyebabkan model berbasis regresi ini gagal.

Model Autoregressive Bayesian Vector

Salah satu cara untuk memperbaiki model berbasis regresi standar adalah dengan menambahkan perhitungan untuk mengukur probabilitas dampak kejadian tertentu yang diperkirakan pada minyak. Sebagian besar ekonom kontemporer suka menggunakan model autoregresif vektor Bayesian (BVAR) untuk memprediksi harga minyak, walaupun Kertas Kerja Dana Moneter Internasional 2015 mencatat bahwa model ini bekerja paling baik bila digunakan pada cakrawala maksimum 18 bulan dan bila sejumlah kecil variabel prediktif adalah dimasukkan Model BVAR memprediksi secara akurat harga minyak selama tahun 2008-2009 dan 2014-2015.

Model Time-Series

Beberapa ekonom menggunakan model time-series, seperti model pemulusan eksponensial dan model autoregresif, yang mencakup kategori ARIMA dan ARCH / GARCH, untuk memperbaiki keterbatasan harga minyak berjangka. Model ini menganalisis sejarah minyak pada berbagai titik pada waktunya untuk mendapatkan statistik yang berarti dan memprediksi nilai masa depan berdasarkan nilai yang telah diamati sebelumnya.Analisis deret waktu kadang salah, tapi biasanya menghasilkan hasil yang lebih akurat saat para ekonom menerapkannya pada rentang waktu yang lebih singkat.

Model Ekuilibrium Umum Stochastic Dinamis

Model stochastic general equilibrium dinamis (DSGE) menggunakan prinsip makroekonomi untuk menjelaskan fenomena ekonomi yang kompleks; Dalam hal ini, harga minyak. Model DSGE terkadang bekerja, namun kesuksesan mereka bergantung pada kejadian dan kebijakan yang tidak berubah, karena perhitungan DSGE didasarkan pada pengamatan historis.

Menggabungkan Model

Setiap model matematis bergantung pada waktu, dan beberapa model bekerja lebih baik pada satu waktu daripada yang lain. Karena tidak ada satu model pun yang menawarkan prediksi akurat yang andal, para ekonom sering menggunakan kombinasi tertimbang dari semuanya untuk mendapatkan jawaban yang paling akurat. Pada 2014, misalnya, European Central Bank (ECB) menggunakan kombinasi empat model untuk memprediksi arah harga minyak untuk menghasilkan perkiraan yang lebih akurat. Ada saat-saat, bagaimanapun, ketika ECB telah menggunakan lebih sedikit atau lebih banyak model untuk mendapatkan hasil terbaik. Meski begitu, faktor tak terduga seperti bencana alam, peristiwa politik atau pergolakan sosial dapat menggagalkan perhitungan yang paling hati-hati.

Breaking News about Oil

Karena pasar minyak mentah sangat likuid (tidak ada pun intended) - dengan posisi dan harga berubah pada tingkat kedua - tetap berada di puncak industri (dan kejadian yang mungkin mempengaruhinya, seperti yang disebutkan diatas) sangat penting bagi investor dan trader. Ada banyak situs yang melaporkan berita minyak mentah, namun hanya beberapa laporan yang memuat berita dan harga terkini. Berikut tiga penawaran informasi terbaru.

MarketWatch

MarketWatch menyediakan "berita bisnis, informasi keuangan pribadi, komentar real-time, alat investasi dan data." Karena keragaman ini, mungkin tidak selalu menonjol sebagai penargetan minyak, tapi selalu menjadi salah satu yang pertama untuk memecahkan cerita, memberikan berita utama begitu berita hits. Berita utama ini dapat ditemukan di pusat teratas beranda di bawah judul "Berita Terbaru". MarketWatch juga memberikan rincian bila perlu, mengeposkan cerita, terkadang hanya satu paragraf atau dua, untuk menguraikan berita utama, dan memperbaruinya sepanjang hari.

Situs ini menyediakan informasi harga minyak terkini, cerita yang merinci jalur harga minyak - termasuk komentar tentang pasar pra-pasar dan penutupan - dan beberapa artikel fitur. Perusahaan memiliki link aktif, di halaman arahannya, menunjukkan harga WTI. Dalam sebagian besar artikel, MarketWatch juga menyertakan tautan aktif ke harga minyak, jadi saat Anda membaca artikel yang dikutip harga termasuk saat ini.

Selain itu, MarketWatch menawarkan analisis lebih mendalam tentang berita ekonomi yang mendorong harga minyak.

Reuters Commodities Page

Reuters memiliki bagian khusus komoditas dari situs webnya yang merilis berita minyak, latar belakang, dan harga terkini. Ini juga menawarkan cerita mendalam terkini, dan analisis, sektor secara keseluruhan, termasuk pembaruan sektor pendorong harga (lebih unggul dari MarketWatch dalam hal ini) dan sangat baik saat merilis berita penting apa pun karena dipublikasikan.Reuters juga menerbitkan potongan yang sering merinci pergerakan harga minyak dan faktor di balik pergerakan tersebut.

CNBC

CNBC memiliki halaman online yang didedikasikan untuk berita minyak. Selama jam pasar U. S., ia menerbitkan potongan khusus minyak yang relevan. Ini bekerja sekitar setiap jam saat Anda melihat halaman utamanya. CNBC sering memperbarui artikelnya saat ada pergerakan harga minyak, namun tidak memberikan umpan langsung ke harga minyak seperti MarketWatch. Ini membuat ini, dengan memberikan banyak sekali cerita tentang sektor minyak termasuk semua penggerak harga utama dan perkembangan harga.