Setiap investor tahu untuk membeli rendah dan menjual tinggi. Tetapi mereka yang mencari keuntungan besar atas modal mereka mungkin harus menunggu selama berbulan-bulan atau bertahun-tahun untuk melihat uang mereka tumbuh secara eksponensial jika mereka berinvestasi pada saham blue chip seperti Microsoft atau Apple. Oleh karena itu, investor agresif sering beralih ke saham perusahaan kecil yang melakukan perdagangan di pasar yang kurang berkembang dalam upaya untuk meraup keuntungan modal yang besar. Perusahaan-perusahaan ini sering ditemukan di perbatasan dan pasar negara berkembang. Tapi jenis perusahaan yang melakukan perdagangan di kedua pasar ini tidak selalu sama.

Pasar yang Muncul

Perusahaan yang dianggap diperdagangkan di pasar negara berkembang biasanya berada di tempat yang biasa disebut "negara-negara kurang maju secara ekonomi" (LEDCs). Ini adalah negara-negara yang tidak memiliki kekuatan ekonomi dari negara-negara seperti Amerika Serikat atau Jepang, namun sedang dalam proses membangun pasar yang lebih matang. Sektor pasar global ini mengandung risiko yang lebih besar seiring dengan potensi penghargaan yang lebih besar.

Apa tidak ada definisi universal tentang apa yang merupakan pasar perbatasan, namun pada dasarnya terdiri dari perusahaan dan investasi di negara-negara yang secara ekonomi bahkan kurang berkembang daripada negara-negara emerging market, yang banyak di antaranya tidak memiliki bursa saham mereka sendiri.Pada bulan September 2013, Morgan Stanley memiliki daftar 28 negara yang dikelompokkan di pasar ini, termasuk Kroasia, Tunisia, Pakistan dan Kenya. Pasar-pasar perbatasan secara kategoris adalah pasar paling berisiko di dunia yang berada di rompi. Mereka memiliki jumlah investor dan investasi paling sedikit dan bahkan mungkin tidak memiliki pasar saham untuk diperdagangkan. Sebagian besar pasar perbatasan terutama terdiri dari saham perusahaan keuangan, telekomunikasi dan konsumen yang dapat mengandalkan pembayaran bulanan dari pelanggan. Kepemilikan investasi di sektor ini biasanya tidak likuid, tidak transparan dan tunduk pada tingkat peraturan yang sangat rendah serta biaya transaksi yang tinggi. Mereka mungkin juga mengandung risiko politik dan mata uang yang substansial, dan karenanya tidak sesuai untuk investor pemula dalam banyak kasus.

Caveat emptor

berlaku bagi mereka yang memilih untuk mengeksplorasi sektor ini.

Pergeseran Lambat dalam Pembangunan Meskipun pasar perbatasan dan emerging market keduanya masuk dalam sektor umum yang sama di pasar global, ada beberapa perbedaan penting antara kedua subsektor tersebut. Pasar yang sedang berkembang menawarkan likuiditas dan stabilitas yang lebih baik daripada pasar perbatasan. Tapi seiring berjalannya waktu, banyak analis keuangan percaya beberapa pasar negara berkembang telah jatuh tempo ke titik di mana mereka bergerak setidaknya sedikit bersamaan dengan U.S. pasar dan gagal memberikan tingkat diversifikasi yang pernah mereka lakukan. Pasar perbatasan secara perlahan tapi pasti mulai masuk dan mengisi kesenjangan ini untuk investor jangka panjang yang ingin mengembalikan modal mereka yang sebagian besar tidak berkorelasi dengan sisa ekonomi global. Keuntungan dan Kerugian Pasar Ini

Sementara investasi pasar perbatasan pasti disertai beberapa risiko substansial, mereka juga dapat mengirimkan jenis pengembalian yang dilakukan pasar negara berkembang selama tahun 1990an dan awal tahun 2000an. Pasar perbatasan terdiri dari seperlima sampai sepertiga dari populasi dunia dan mencakup beberapa ekonomi yang tumbuh secara eksponensial. Namun, pasar perbatasan terdiri dari sekitar 2% dari kapitalisasi pasar global dan dengan demikian tetap merupakan bagian yang sangat kecil dari ekonomi global. Beberapa ekonom juga percaya bahwa perusahaan pasar perbatasan di Afrika (yang setara dengan mayoritas negara di benua itu) akan mengalami ledakan ekonomi dunia berikutnya dengan cara yang sama seperti negara-negara U. S. dan Pacific Rim seperti Jepang. Kepala ekonom global di Renaissance Capital percaya bahwa ekonomi sub-Sahara Afrika akan tumbuh hampir 15 kali lipat selama 35 tahun ke depan, dari $ 2 triliun sampai $ 29 triliun. Namun, pasar negara berkembang masih dapat memberikan tingkat pengembalian modal yang lebih tinggi dengan risiko lebih rendah dan likuiditas yang lebih besar daripada kepemilikan pasar frontier, meskipun ada korelasi yang meningkat dengan pasar U. S.. Investor agresif bisa mendapatkan keuntungan dalam jangka panjang dengan alokasi ganda ke masing-masing sektor ini.

Bagaimana Investor Dapat Mengakses Pasar Ini

Beberapa ETF dan reksa dana berinvestasi di pasar negara berkembang, dan sejumlah kecil ETF fokus pada pasar perbatasan. Blackrock Capital menawarkan iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM

EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

), yang mencatat pertumbuhan tahunan rata-rata hampir 14% dari tahun 2002 sampai 2012. Ini juga baru-baru ini meluncurkan Frontier Markets 100 (NYSE: FM

FMiSh MSCI Fr 10031. 74-0 41%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang telah tumbuh secara eksponensial dalam nilai sejak awal. Guggenheim menawarkan ETF berbasis luas yang mencakup hampir semua negara yang dapat diklasifikasikan di pasar perbatasan (NYSE: FRN FRNClaymore Tr 214. 54-0. 55% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >). Powershares menawarkan beberapa ETF yang fokus pada segmen pasar perbatasan yang spesifik, seperti Portofolio Negara Bagian MENA Frontier (Nasdaq: PMNA), yang berkonsentrasi di wilayah Timur Tengah dan Afrika Utara. ETF lainnya berinvestasi di bursa saham masing-masing negara, seperti iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (NYSE: EWW EWWiShs MSCI MX51. 06 + 1. 86% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Efek ini dapat dianalisis dengan cara yang sama seperti penawaran investasi lainnya, namun investor harus meneliti jenis risiko yang akan mereka ambil dengan instrumen ini dan bersedia memberikan uang mereka untuk waktu yang lama dalam banyak kasus.Perbatasan dan pasar negara berkembang mungkin tidak selalu bergerak bersamaan satu sama lain, tergantung pada keadaan ekonomi global. Investor yang mencari diversifikasi luas dan risiko yang lebih kecil mungkin akan bijaksana untuk membagi porsi agresif portofolio mereka di antara kedua subsektor tersebut. Garis Bawah Pasar emerging dan frontier menawarkan prospek pengembalian yang lebih tinggi dengan risiko lebih tinggi, namun pasar sebelumnya lebih stabil dan berkembang daripada yang kedua. Perekonomian negara-negara emerging market telah mencapai tingkat pembangunan yang tidak sempurna, sementara pasar perbatasan mewakili negara-negara yang paling tidak berkembang secara ekonomi di pasar global. Namun, kurangnya pengembangan ini memberikan tingkat diversifikasi investasi yang tidak dapat diduplikat di pasar yang lebih matang. Kedua jenis pasar juga membawa beberapa jenis risiko investasi, termasuk risiko pasar, politik dan mata uang, serta risiko nasionalisasi. Untuk informasi lebih lanjut mengenai dua subsektor ekonomi global ini, berkonsultasilah dengan penasihat keuangan atau investasi Anda.