Sementara banyak orang masih memilih sifat "api dan lupakan" investasi reksa dana, semakin banyak orang menemukan kembali kegembiraan dan keuntungan dari perdagangan saham individual. Tidak diragukan lagi, ini telah dibantu oleh pertumbuhan perdagangan online, komisi murah dan kesadaran bahwa banyak penasihat tinggi dan departemen riset Wall Street secara konsisten gagal mengungguli strategi reksa dana berbiaya rendah.

Tetapi dengan status investor yang baru ditemukan sebagai manajer dari portofolio mereka sendiri, ada godaan yang berbahaya - overtrading . Kenyataannya, overtrading dapat mewakili risiko portofolio yang jauh lebih besar daripada pemilihan saham biasa-biasa saja atau pasar yang buruk. Berkali-kali, investor yang tidak disiplin dan hiperaktif menjalankan portofolio mereka ke dalam tanah dengan meningkatkan biaya mereka, mengurangi tunjangan pajak mereka dan kehilangan tindakan alami pasar saham. Mendapatkan pegangan pada seberapa sering mereka menarik pelatuk sangat penting dalam menjaga portofolio mereka bergerak ke arah yang positif.

Bagaimana Keuntungan Trading Yang Berat
Jika pialang layanan penuh Wall Street menukarkan rekening klien mereka sebanyak investor do-it-yourself, mereka akan dituduh mengaduk-aduk dan kehilangan lisensi. Kenyataannya adalah bahwa komisi self-service $ 10 dapat melakukan kerusakan sebanyak $ 30-50 dengan layanan penuh jika dilakukan lima sampai 10 kali lebih sering - sesuatu yang tidak diketahui oleh para pedagang pemula sampai mereka duduk dan bertambah biaya perdagangan beberapa bulan pertama mereka. Sebagai aturan praktis, investor yang berharap memperoleh pengembalian dua digit harus berusaha membatasi biaya tahunan portofolio menjadi antara 1% dan 2% termasuk semua komisi.

Bid-Ask Spread
Biaya perdagangan bukan satu-satunya investor nikel-dan-diming investor individual sampai mati. Penyebaran tawaran-permintaan, atau perbedaan bawaan antara tingkat di mana pembeli dan penjual dapat bertransaksi saham, dapat dengan cepat mengeluarkan uang pedagang berat yang kering di pasar datar atau turun. Sementara saham terbesar di Wall Street biasanya memiliki spread yang sangat sempit antara harga bid dan ask, namun masih bisa mencapai sepersepuluh dari 1% per perdagangan. Meskipun hal itu mungkin tidak terlalu banyak, spread bid-ask dapat dengan mudah membebani pedagang berat sebanyak 2% dari nilai portofolio selama setahun. Mengingat banyak investor do-it-yourself juga suka berspekulasi mengenai perusahaan kecil, dimana spread bid-ask bisa setinggi 5% per perdagangan, tidak sulit melihat bagaimana perdagangan yang berat bisa menjadi jangkar di sekitar leher portofolio.

Pajak
Tentu saja, banyak investor diberkati dengan beberapa kombinasi keterampilan, keberuntungan dan waktu yang baik, dan mereka berhasil membukukan hasil yang solid meskipun biaya perdagangan tinggi dan rintangan bid-ask menyebar terkait dengan perdagangan yang berat. . Bagi para investor, kerja keras dan nasib baik ini sering dihukum dengan tarif pajak yang lebih tinggi daripada bagi mereka yang membeli investasi mereka dan berpegang pada mereka dalam jangka waktu yang lebih lama.

Kode pajak U. S. menghasilkan pajak atas semua aset yang dimiliki kurang dari 12 bulan dengan tarif pajak penghasilan biasa. Itu berarti bahwa pada tingkat pajak federal 2013, sampai 39. 6% dari keuntungan trader berat bisa masuk ke pajak. Ini sangat berbeda dengan investor buy-and-hold yang tingkat keuntungan modal U. S. jangka panjangnya maksimal 20%.

Bagaimana Perputaran Lebih Lambat Membangun Keuntungan
Bukan hanya perdagangan yang berat dapat memperhitungkan portofolio; Karena ketiadaan omset rendah juga bisa merampok portofolio komponen berharga.

Mencoba untuk mengikuti setiap klik stok favorit Anda, ditambah semua berita utama yang dapat mempengaruhi saham itu, dapat membuat banyak investor merasa sedikit tertahan. Sebagai konsekuensi kelebihan beban, banyak psikologi investor menjadi lebih tidak menentu, dan mereka membuat pilihan investasi mengenai adrenalin dan dorongan hati. Mencoba memperdagangkan waktu mengalihkan banyak investor dari melakukan riset kritis.

Apakah mereka adalah pedagang teknis yang perlu dimasukkan ke dalam waktu dengan grafik mereka, atau penggemar analisis fundamental yang perlu menempatkan potensi kepemilikan mereka di bawah mikroskop, overtrading bisa menjadi gangguan yang fatal. Dengan menurunkan tingkat turnover dan menginvestasikan waktu mereka yang terbatas untuk memilih perusahaan yang lebih baik, banyak investor turnover yang lebih rendah akhirnya mengungguli rekan bisnis mereka yang lebih berat.

Mungkin salah satu peluang terlewatkan dalam mempertahankan portofolio turnover yang sangat tinggi kehilangan dividen biasa dan pemecahan saham tak terduga. Dividen, khususnya, telah terbukti memberikan banyak keuntungan total keseluruhan investor secara historis. Faktanya, beberapa studi memperkirakan bahwa dividen menyumbang setengah dari keseluruhan pertumbuhan jangka panjang dari indeks besar utama seperti S & P 500 dan Dow Jones Industrial Average.

Alternatif untuk Perdagangan Berat
Apakah Anda mengalami gatal untuk beberapa tindakan cepat atau mendambakan pengembalian tambahan, ada cara yang lebih efisien untuk mencapai tujuan Anda daripada memperdagangkan akun Anda dengan berat.

Jika Anda bertekad untuk menjadi pemanggil tertembak di mana saham berakhir dalam portofolio Anda dan kapan, pastikan Anda mengalami diversifikasi yang signifikan. Tidak menempatkan semua telur Anda dalam satu keranjang benar-benar dapat menyebabkan kurang micromanagement karena semua kekayaan bersih Anda tidak terikat dalam perdagangan berikutnya. Meskipun Anda bisa menghasilkan jumlah perdagangan yang kira-kira sama dengan sebelumnya, mereka akan tersebar di lebih banyak perusahaan, menurunkan omzet aktual dari masing-masing posisi. Pada gilirannya, Anda dapat mengurangi beberapa perangkap yang disebutkan sebelumnya seperti keuntungan modal yang lebih pendek, periode dividen yang hilang, dan pemecahan saham, dan menjadi pedagang strike tinggi yang berhasil mengendarai hanya beberapa posisi.

Jika Anda terbuka untuk menyerahkan kendali kepada orang lain, pertimbangkan untuk menggunakan reksa dana yang dikelola secara aktif yang berfokus pada strategi turnover tinggi, atau bahkan "akun yang dikelola secara terpisah" jika Anda memiliki $ 100.000 sampai $ 250.000 untuk berinvestasi Dalam kedua situasi ini, Anda akan mendapatkan kegembiraan mengetahui seseorang secara aktif bekerja di pasar untuk Anda, namun mungkin melakukannya dengan lebih banyak keahlian dan menurunkan biaya daripada jika Anda mencoba melakukannya sendiri.

Yang terakhir namun tidak kalah pentingnya, pertimbangkan untuk menggunakan strategi penulisan-tulis yang tertutup, terutama dengan aset yang termasuk dalam IRA yang dilindungi pajak. Dengan menulis panggilan tertutup, atau menjual seseorang hak untuk membeli saham Anda di masa mendatang, Anda dapat meningkatkan keseluruhan keseluruhan portofolio dengan cara yang menarik, sambil menurunkan omset Anda secara signifikan di pasar datar dan ke bawah.

The Bottom Line
Sementara banyak investor bermimpi menjadi pedagang aktif, ini adalah gaya hidup yang mahal dan menyita waktu yang dapat menyebabkan kekayaan bersih Anda menguap selama beberapa perdagangan yang berjangka waktu yang buruk. Jika tingkat pengembalian yang lebih tinggi adalah apa yang Anda cari, pertimbangkan untuk memperlambat omset Anda, luangkan lebih banyak waktu untuk meneliti dan memanfaatkan beberapa strategi kreatif untuk menjaga agar portofolio Anda tetap menarik.