Pasar dana traded exchange (ETF) adalah contoh utama dari harapan investor yang cacat. Karena lebih dari $ 2 triliun dana mengalir ke ETF, jelas bahwa dana ini telah menjadi kenyataan dalam dua dekade keberadaan mereka. Seiring debut produk keuangan, ETF telah terbukti paling sukses. Begitu sukses, faktanya, bahwa investor mungkin cenderung menipu diri mereka sendiri untuk percaya bahwa dana mereka entah bagaimana kebal dari kegagalan.

Seperti halnya produk atau pembelian apapun, penting untuk memahami bahaya keamanan untuk investasi Anda. Sama seperti Anda tidak akan menganggap Anda bisa menjatuhkan rambut Anda ke bak mandi penuh (dan bahkan jika Anda memang menganggapnya demikian, tag keamanan terlampir harus memperingatkan Anda sebaliknya), investor seharusnya tidak berasumsi bahwa dana yang diperdagangkan di bursa akan dilindungi dalam kejadian dari sebuah tabrakan pasar. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Memberitahukan FAs: Menjelaskan ETF ke Klien .)

Karakteristik Penting ETF

Sebelum klien menempatkan kepercayaannya pada ETF, penting bagi mereka untuk memahami bagaimana perbedaannya dari produk keuangan lainnya. Sebanyak pasar untuk dana yang diperdagangkan di bursa telah meroket, masih hanya menambah sekitar 10% ukuran pasar reksadana. ETF berbagi beberapa kualitas strategi investasi gabungan reksa dana, namun lebih mirip saham dalam hal kesederhanaan transaksinya: mereka mudah untuk membeli dan menjual. Namun, kemudahan ini hadir dengan harga: seperti saham, ETF tunduk pada keinginan pasar yang berubah-ubah. Dengan demikian, penasehat harus ingat bahwa bagian penting untuk mengelola ekspektasi klien seputar kinerja ETF memerlukan penilaian risiko yang jujur ​​- yang karena asumsi terlalu optimis bahwa ETF kebal terhadap risiko.

Apa yang mungkin tidak disadari oleh klien adalah bahwa, betapapun bijak strategi investasinya, peristiwa besar dunia, pergolakan politik, dan tindakan terorisme dan bencana alam, semuanya dapat secara dramatis mempengaruhi nilai ETF. Seperti semua sekuritas yang diperdagangkan di bursa, mereka jauh lebih menyukai kekuatan eksternal daripada reksadana. Penting bagi klien untuk memahami bahwa ETF dihargai dan diperdagangkan dengan imbalan dan, seperti saham, nilainya bisa naik turun secara harfiah dari menit ke menit. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Apa yang Harus Diketahui Klien Anda Tentang ETF .) Untuk menggunakan metafora memasak, ETFs seperti sekam sekuritas, terdiri dari obligasi, saham, atau komoditas, yang suhu naik dan turun sesuai dengan penawaran dan permintaan. Saat permintaan turun, demikian juga suhu stew, dan harganya turun. Bagaimanapun, tidak ada yang menyukai rebusan dingin.

Pendidikan Holistik

Jelas, pekerjaan Anda sebagai penasehat bukan untuk menakut-nakuti klien dari risiko yang lebih tinggi (dan dengan demikian mendapatkan keuntungan yang berpotensi lebih tinggi).Selain mendidik klien tentang risiko ETF, penting untuk memberikan gambaran yang seimbang, termasuk kekuatan yang mengkompensasi risiko tersebut.

Yang pertama adalah kata yang kebanyakan klien sukai: transparansi. Mengapa ETF cenderung lebih transparan daripada investasi gabungan lainnya? Sebagian, ini karena pelacakan. Klien dapat melacak perubahan nilai dana mereka secara halus, karena kebanyakan ETF melaporkan kepemilikan mereka masing-masing setiap hari. Dengan membandingkan kemajuan harian aktual dengan kinerja benchmark, klien dapat mempertahankan kesadaran real-time terhadap kinerja ETF mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat:

5 Hal Yang Harus Diperhatikan oleh Penasihat Keuangan Tentang ETF . Klien mungkin tidak menyadari bahwa ETF dapat dipilih berdasarkan standar etis dan ekologis. Seiring kesadaran perubahan iklim telah berkembang, banyak dana telah didivestasi dari industri minyak dan gas, serta utilitas berbasis bahan bakar fosil dan perusahaan yang secara ekologis dicurigai. Fossil Free Funds adalah sumber yang bagus untuk meneliti dana ini.

Dan kemudian ada masalah pajak yang ditakuti. Beberapa klien terkejut saat mengetahui bahwa ETF benar-benar mengungguli reksadana. Itu karena dana ini mendistribusikan lebih sedikit pajak capital gain daripada reksa dana, yang menyebabkan tagihan pajak lebih rendah. Selain itu, fakta bahwa ETF tidak memerlukan investasi minimum maupun biaya penebusan - seperti banyak reksa dana - berarti bahwa mereka tetap menjadi peluang investasi yang lebih terjangkau daripada yang diperkirakan banyak klien.

Contoh Terakhir

Upaya kudeta militer yang gagal di musim panas ini di musim panas memberi contoh yang produktif untuk menggambarkan kepada klien bagaimana kejadian yang tak terduga - dampak politik, ekonomi, atau lainnya - berdampak pada pasar ETF. Dalam beberapa menit laporan media bahwa sebuah kudeta sedang berlangsung, lira Turki jatuh ke tingkat terendah sejak Januari. Sebagai hari perdagangan menjelang penutupan, IShares MSCI Turkey ETF (TUR

TURiShares MSCITur43, 15 + 4. 73% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ), dengan aset $ 364 juta, jatuh 2. 5% Itu terjadi setelah kenaikan signifikan selama 2016, di mana nilai ETF naik 14%. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Penasehat apa, Klien yang Harus Diharapkan dari Masa Depan yang Rendah Kembali ) Kontroversi muncul saat laporan media muncul bahwa perdagangan cepat di pasar ETF Turki dimulai tidak setelah laporan media pertama , namun sebenarnya pada jam-jam sebelum pengumuman Perdana Menteri Binali Yildirim tentang usaha kudeta yang diduga terjadi di antara elemen pemberontak militer Turki. Taruhan spekulatif yang menguntungkan pada jatuhnya pasar ETF Turki beberapa jam sebelum kudeta, menurut pakar keuangan, tanda-tanda pengetahuan orang dalam.

Jika ada pelajaran bagi penasehat dan klien mereka untuk diambil dari contoh ini, tidak mungkin untuk memprediksi bagaimana kekuatan eksternal yang mudah menguap pada akhirnya dapat mempengaruhi ETF. Sebenarnya, hanya 10 hari setelah usaha kudeta yang gagal di Turki, iShares MSCI Turkey ETF telah meningkat lebih dari 3%. Dengan demikian, klien yang mempertimbangkan untuk menjual kepemilikan ETF mereka dalam beberapa jam setelah kudeta akan lebih bijaksana untuk tetap bersabar.

Garis Dasar

Pada akhirnya, ETF sama bergejolaknya bukan hanya sekuritas yang dikandungnya, namun seiring perubahan jam ke jam di pasar itu sendiri. Dengan mendidik klien untuk bersikap jujur ​​tentang toleransi risiko mereka sendiri - dan mengingatkan mereka bahwa ETF dan reksadana tidak diciptakan sama - penasihat keuangan dapat membantu mereka memanfaatkan risiko dan manfaat dari pasar yang berkembang ini. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Apa Masa Depan yang Memegang ETF .)