SPDR Euro Stoxx 50 (NYSEARCA: FEZ FEZSPDR EUROSTOX5041. 20-1. 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pertukaran yang diperdagangkan dana (ETF) yang melacak Indeks Stoxx 50 Euro. Indeks ini terdiri dari 50 saham terbesar di Eropa. Tujuan dari indeks ini adalah untuk melacak kinerja ekonomi Eropa. Dengan demikian, FEZ dirancang untuk memberi investor eksposur ekonomi Eropa dengan biaya rendah dan diversifikasi. Saham Eropa telah cukup fluktuatif karena godaan Uni Eropa dengan pertumbuhan negatif dan deflasi serta kekhawatiran kelangsungan hidup euro.

Euro Stoxx 50 dibebani oleh kapitalisasi pasar sehingga perusahaan besar memiliki pengaruh lebih besar terhadap indeks. FEZ memiliki perusahaan yang berkantor pusat di semua negara besar di Eropa; mereka multinasional, jadi mereka memiliki beragam aliran pendapatan dari seluruh dunia. Karena kekuatan baru-baru ini di persediaan perawatan kesehatan, ini telah menjadi komponen indeks terbesar. Euro Stoxx 50 dimiliki dan dikelola oleh Deutsche Borse Group, yang membuat penyesuaian untuk mencerminkan pergeseran dalam ekonomi Eropa.

Bagaimana Cara Memakainya

Saham merupakan 98. 4% kepemilikan FEZ, dan sisanya tunai. Kepemilikan ini didistribusikan di antara saham Eropa terbesar berdasarkan pembobotan mereka di Euro Stoxx 50 Index. Lima kepemilikan teratas adalah Sanofi, Bayer AG, Total SA, Banco Santander SA dan Anheuser-Busch Inbev. FEZ adalah produk pasif; tidak ada manajemen aktif

Hal ini sangat efektif dalam melacak indeks yang mendasarinya. Perubahan kepemilikan hanya dilakukan jika terjadi perubahan Indeks Euro Stoxx 50. Oleh karena itu, investor di FEZ tidak perlu khawatir tentang selip atau faktor lain yang cenderung menyebabkan penyimpangan pelacakan antara ETF dan indeks underlying.

Salah satu sumber deviasi dalam kinerja antara FEZ dan Euro Stoxx 50 adalah karena perbedaan mata uang. FEZ dihargai dalam dolar, sedangkan Euro Stoxx 50 dibanderol dengan harga Euro. U. S. investor FEZ perlu menyadari bahwa mereka berinvestasi pada aset berdenominasi euro.

Kelemahan di euro dapat menyebabkan underperformance antara Euro Stoxx 50 dan FEZ. Jika Euro Stoxx 50 naik 15% namun euro turun 5% terhadap dollar U. S., misalnya, maka FEZ akan naik 10%. Investor yang ingin menghindari masalah ini harus mempertimbangkan ETF berbobot mata uang.

Manajemen

FEZ dikeluarkan oleh Penasehat Global State Street. State Street adalah salah satu penyedia ETF diversifikasi berbiaya rendah yang secara pasif melacak dana indeks. ETF ini merupakan bagian dari penawaran dana murah yang ditawarkan Street Street yang melacak indeks internasional. Produk ini memberi investor kesempatan untuk memiliki eksposur terhadap berbagai bagian ekonomi global.

Karakteristik

Rasio biaya tahunan untuk FEZ adalah 0. 29%. Rasio biaya ini sejalan dengan produk pasif lainnya yang melacak saham internasional. Ini jauh di bawah produk yang dikelola secara aktif, yang cenderung memiliki rasio biaya tiga sampai lima kali lebih tinggi. Perdagangan FEZ di New York Stock Exchange, seperti semua ETF State Street.

Memiliki rasio price to earning (P / E) sebesar 15,7 pada Agustus 2015, yang berada di atas rata-rata jangka panjangnya di dekat 13. Beberapa alasan untuk rasio tinggi ini adalah Euro Bank Sentral 0 kebijakan suku bunga dan ekspektasi perbaikan ekonomi Eropa. Ukuran penilaian lainnya untuk FEZ sedikit di atas rata-rata, namun jauh dari wilayah yang dinilai terlalu tinggi.

Kesesuaian dan Rekomendasi

FEZ cocok untuk investor nilai. Ini terdiri dari perusahaan berkualitas tinggi yang memiliki parit. Banyak yang berada dalam posisi kuat, setelah bertahan dalam resesi besar di tahun 2007-2008 dan godaan Uni Eropa dengan deflasi dan ketidakstabilan politik mulai 2012 hingga 2014. Nilai keuntungan investor dari membeli perusahaan kuat yang mengalami masa-masa sulit, yang menyebabkan terputusnya antara nilai bisnis dan harga pasar. Peluang seperti itu hadir di Eropa karena kondisi makro.

Tentu saja, investor di FEZ perlu mempertimbangkan risiko mata uang dan risiko politiknya. Uni Eropa terus menjadi eksperimen turbulen dalam demokrasi. Koordinasi antar bangsa dengan budaya, bahasa dan nilai yang berbeda telah terbukti cukup menantang. Ada celah serius antara negara-negara Eropa Utara yang memberitakan penghematan dan negara-negara Eropa Selatan yang mendukung kebijakan fiskal dan moneter yang lebih agresif.

Selain itu, ada masalah demografis yang serius di negara-negara ini, karena populasinya cepat menua. Peracikan masalah ini adalah negara kesejahteraan besar, yang meningkatkan beban pekerja. Pada beberapa titik, reformasi serius akan dibutuhkan untuk menghindari kegagalan. Namun, reformasi serius ini akan memerlukan rasa sakit jangka pendek yang signifikan. Tentu saja, risiko ini menciptakan peluang bagi investor yang cerdas.

Jadi, FEZ cocok bagi investor yang percaya bahwa kesulitan ini sudah masuk ke saham Eropa. Selain itu, keuntungan jangka panjang mengharuskan Uni Eropa untuk menavigasi keadaan ini, menyeimbangkan kepentingan yang saling bersaing antara pemangku kepentingan dan prioritas jangka panjang dan jangka pendek.

Bagaimana Klien Penasihat Keuangan Bisa Menggunakan ETF

ini FEZ memberikan penasihat keuangan dan klien mereka terpapar pada blok ekonomi terbesar di planet ini. Komposisi perusahaan besar dan berkualitas tinggi membuatnya sangat sesuai untuk menahan tekanan jangka pendek. Jika euro naik seiring dengan saham Eropa, maka FEZ bisa menguat terutama. Dari perspektif valuasi, FEZ jauh lebih masuk akal daripada saham besar di U. S. atau Asia.

Bank Sentral Eropa memulai kebijakan moneter yang agresif, seperti Federal Reserve pada tahun 2008.Hal ini menyebabkan pasar bull besar di U. S. di mana harga saham lebih dari tiga kali lipat dalam enam tahun. Saham besar adalah penerima manfaat terbesar; mereka mampu mengumpulkan uang dengan harga murah dan membeli kembali saham. Komponen FEZ juga akan mendapatkan keuntungan dari kebijakan agresif ECB.

Pesaing dan Alternatif Utama

Beberapa ETF bersaing dengan FEZ adalah SPDR Euro Stoxx 50 Currency Hedged ETF, SPDR Euro Stoxx 50 ETF Cap Kecil, ETF FTSE Eropa dan iShares MSCI EMU ETF. Semua ETF ini melacak berbagai indeks Eropa. Selain mata uang-hedging SPDR Euro Stoxx 50 ETF, mereka semua memerlukan risiko mata uang.

Perbedaan utama antara FEZ dan produk ini adalah FEZ secara eksklusif terdiri dari saham-saham besar, yang membuatnya paling mampu menahan segala kelemahan ekonomi. Sebenarnya, perusahaan-perusahaan ini dapat keluar dari keadaan seperti itu dengan pangsa pasar yang lebih besar, margin yang lebih kaya dan biaya pinjaman yang lebih tinggi karena pesaing akan gulung tikar.