The Franklin Income Fund Class A Saham ("FKINX") memberi investor eksposur terhadap beragam obligasi dan ekuitas dengan alokasi yang dikelola secara aktif. Dana tersebut diberi wewenang untuk melakukan investasi besar dalam efek hutang di bawah tingkat investasi yang dikeluarkan oleh perusahaan atau pemerintah, dan sampai 25% dari portofolio dapat diinvestasikan dalam kepemilikan asing. Para manajer menargetkan efek yang menghasilkan pendapatan yang bernilai undervalued dan mungkin menawarkan apresiasi modal. Untuk mengevaluasi FKINX, investor harus menganalisis metrik risiko populer dibandingkan dengan indeks benchmarknya, Morningstar Moderate Target Risk Total Returns. Baterai metrik risiko populer menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi dan korelasi sederhana terhadap benchmark dengan lagging risk-adjusted returns.

- Deviasi Standar

Deviasi standar adalah ukuran statistik dari dispersi dalam tingkat pengembalian bulanan. Deviasi standar yang tinggi menunjukkan lebih banyak varian dalam kinerja, yang berarti dana memiliki volatilitas yang lebih tinggi. Volatilitas tinggi umumnya terlihat pada investasi berisiko. FKINX memamerkan deviasi standar 9. 3 selama tiga tahun yang berakhir pada bulan Maret 2016, 9. 5 selama lima tahun, dan 12 di atas 10 tahun. Distorsi standar patokan selama tahun-tahun tersebut adalah 7. 1, 8 dan 9. 9. Dalam setiap kasus, FKINX lebih mudah berubah daripada patokan, namun tidak sampai batas ekstrim. Ini tidak menunjukkan adanya risiko yang berlebihan bagi pemegang reksa dana, namun sedikit berbeda dari indeks sederhana.

Beta

Unsur fundamental teori portofolio modern (MPT), beta adalah metrik volatilitas lainnya. Namun, beta dihitung relatif terhadap tolok ukur, dengan nilai di atas 1 menunjukkan volatilitas yang tinggi. Untuk dana dengan tingkat pengembalian yang sangat berkorelasi dengan pasar, nilai beta yang besar menunjukkan bahwa fluktuasi pasar akan menyebabkan ayunan nilai dana yang lebih besar lagi. FKINX memiliki beta 1. 13 selama tiga tahun, 1. 12 untuk lima tahun dan 1. 12 untuk 10 tahun yang berakhir pada Maret 2016. Nilai-nilai ini menunjukkan bahwa FKINX secara konsisten lebih tidak stabil daripada tolok ukur, meskipun perbedaannya sederhana.

R3 = R-kuadrat

R-kuadrat adalah ukuran statistik korelasi antara pengembalian dana dan indeks patokan. Nilai tertinggi adalah

100%, yang akan menunjukkan bahwa semua variasi dana dapat dikaitkan dengan fluktuasi pasar. Nilai R-kuadrat rendah dapat membatasi nilai penjelas beta, karena ayunan dalam pengembalian indeks mungkin tidak sesuai dengan kinerja dana. Dana korelasi rendah dapat memberikan eksposur yang lebih beragam bagi pemegangnya. FKINX memiliki statistik R-squared 88. 7% selama tiga tahun yang berakhir pada bulan Maret 2016, 87. 9% selama lima tahun dan 85. 1% di atas 10 tahun. Sementara banyak reksa dana menunjukkan korelasi yang lebih kuat dengan benchmark, angka-angka ini umumnya dianggap tinggi dan menunjukkan bahwa beta itu bermakna.

Rasio Capaian di Atas / Menurun

Rasio tangkapan mengukur sejauh mana dana mendapat manfaat dari peningkatan pasar dan menderita pasar yang memburuk. Rasio tersebut dihitung dengan membagi jumlah dana bulanan dengan return benchmark bulanan, dengan rasio upside hanya menggunakan data dari bulan di mana rasio patokan naik dan turunnya berlaku untuk bulan dengan kontraksi. FKINX memiliki rasio penangkapan naik tiga tahun sebesar 110. 3% pada Maret 2016, dengan rasio lima tahun 109,3% dan angka 10 tahun sebesar 113,8%. Rasio downside dana tersebut 148%, 126. 9% dan 122. 5% selama periode tersebut. Metrik ini sesuai dengan metrik volatilitas lainnya, meskipun rasio tangkapan menunjukkan eksposur yang tidak proporsional terhadap risiko sistematis yang menurun. Rasio Alpha dan Sharpe

Rasio Alpha dan Sharpe adalah metrik pengembalian yang disesuaikan dengan risiko. Langkah Alpha mengukur nilai di atas yang diharapkan berdasarkan kinerja benchmark dan beta, yang menunjukkan nilai tambah oleh manajemen. FKINX memiliki nilai alpha tiga tahun -3. 79, nilai lima tahun -1. 54 dan a -0. 55 nilai 10 tahun. Alfa negatif menunjukkan bahwa manajer dana tersebut tidak menghasilkan imbal hasil sama dengan benchmark yang disesuaikan dengan volatilitas yang diharapkan. Rasio Sharpe dihitung dengan membagi pengembalian dana dengan standar deviasi, dan stat ini kemudian dibandingkan dengan nilai patokan yang sesuai. Rasio Sharpe tiga tahun FKINX adalah 0. 24, pada Maret 2016, dengan nilai lima tahun sebesar 0. 49 dan angka 10 tahun di 0. 40. Angka yang sebanding untuk indeks patokan adalah 0. 66, 0 7 dan 0. 48. Seperti alfa, rasio Sharpe menunjukkan bahwa pengembalian cukup memadai bagi FKINX untuk mengatasi volatilitas dibandingkan dengan tolok ukur.