Home equity finance adalah cara yang bagus bagi pemilik properti untuk mengubah nilai rumah yang tidak terbebani menjadi uang tunai. Bagi pemilik rumah dengan kredit buruk, pinjaman khusus ini memberi cara untuk meminjam uang yang kemungkinan besar akan mendapatkan persetujuan dan menawarkan tingkat bunga yang lebih rendah daripada pinjaman tradisional atau jalur kredit bergulir. Mengapa? Pertama, rumah berfungsi sebagai jaminan, atau jaminan, dan kedua, ekuitas di properti mungkin merupakan kekurangan dalam sejarah kredit Anda. Hal ini terutama berlaku untuk pemilik rumah yang memiliki jumlah ekuitas yang besar di rumah mereka.

Kelemahannya adalah bahwa Anda dapat mengharapkan untuk menarik istilah yang kurang menguntungkan pada pembiayaan ekuitas rumah Anda, dan pembiayaannya akan menghasilkan biaya yang lebih tinggi. Dua contoh: Anda mungkin terpaksa meminjam jumlah yang lebih rendah untuk meminimalkan risiko pada pemberi pinjaman, dan lebih banyak jaminan (ekuitas lebih besar) mungkin diperlukan untuk mengamankannya. Pemberi pinjaman biasanya meminjamkan sampai 80% dari nilai ekuitas sebuah rumah. Namun, semakin banyak ekuitas yang Anda bangun, aplikasi Anda akan semakin menarik. Mengingat bahwa rumah Anda digunakan sebagai jaminan, Anda akan dipandang sebagai calon berisiko rendah jika Anda memiliki 20% atau lebih rumah Anda. Ini bisa sangat membantu bila Anda memiliki nilai kredit yang buruk. Inilah yang perlu Anda ketahui untuk mengamankan pembiayaan yang Anda butuhkan.

Home-Equity Loans vs HELOCs

Ada dua jenis utama ekuitas ekuitas rumah. Yang pertama adalah pinjaman ekuitas rumah, dimana satu uang pinjaman dipinjam dan dilunasi secara reguler, biasanya dengan tingkat bunga tetap selama periode 25 sampai 30 tahun. Yang kedua adalah garis ekuitas rumah dari kredit (HELOC), di mana pemberi pinjaman memberi wewenang kepada peminjam untuk menarik uang sesuai kebutuhan. Sebagian besar HELOC memiliki tingkat yang dapat disesuaikan, pembayaran dengan bunga dan periode "imbal" 10 tahun, di mana peminjam dapat mengakses dana tersebut. Setelah periode penarikan berakhir, saldo terutang harus dilunasi dalam jangka waktu pelunasan (biasanya 15 tahun). (Untuk wawasan tambahan, baca Home-Equity Loan vs. HELOC: Perbedaannya dan Memilih Pinjaman Home-Equity atau Jalur Kredit .

8 Langkah untuk Pembiayaan Ekuitas Rumah Tangga

Berikut adalah langkah-langkah yang perlu Anda ambil untuk mendapatkan pinjaman ekuitas rumah atau HELOC.

1. Pelajari laporan kredit Anda.

Dapatkan salinan laporan kredit Anda sehingga Anda tahu persis apa yang melawan Anda. (Anda berhak mendapatkan yang gratis setiap tahun dari agen pelaporan kredit: Experian, TransUnion dan Equifax.) Periksa laporan secara menyeluruh untuk memastikan tidak ada ketidakakuratan yang menyebabkan lebih banyak kerugian terhadap skor Anda (sebaiknya Anda melakukan ini secara rutin). (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Periksa Laporan Kredit Anda )

2. Siapkan keuangan Anda.

Kumpulkan informasi keuangan Anda (seperti bukti pendapatan dan investasi), jadi siap hadir ke lembaga pemberi pinjaman.Mereka ingin melihat hitam dan putih bahwa Anda cukup stabil secara finansial untuk mendukung pinjaman Anda - terutama jika Anda memiliki kredit buruk. Jika memungkinkan, selesaikan semua hutang yang dapat berdampak negatif terhadap aplikasi Anda.

3. Bandingkan harga.

Adalah logis untuk langsung menuju ke pemberi pinjaman ekuitas rumah yang ada - dan mengingat bahwa Anda sudah menjadi klien, pemberi pinjaman mungkin menawarkan tarif yang lebih menarik. Namun, ini tidak dijamin, terutama jika Anda memiliki laporan kredit yang buruk. Harga terbaik ditawarkan kepada mereka yang memiliki kredit bagus, jadi selalu masuk akal untuk berbelanja, terutama bila kreditnya buruk. Para ahli mengatakan itu adalah ide bagus untuk bekerja sama dengan broker hipotek yang dapat membantu Anda mengevaluasi pilihan Anda dan membimbing Anda kepada pemberi pinjaman yang memiliki reputasi baik.

4. Pertimbangkan berapa banyak uang yang Anda butuhkan. Apa tujuan Anda meminjam? Dan berapa banyak yang harus Anda pinjam? Hal ini dapat menggoda untuk menembak untuk bintang-bintang untuk memaksimalkan jumlah pinjaman Anda, mungkin untuk memberikan bantalan keuangan, tapi ini datang dengan godaan untuk menghabiskannya. Jika kebiasaan belanja Anda terkendali, masuk akal untuk "meminjam uang," dan dengan menggunakan HELOC, Anda hanya membayar bunga atas dana karena mereka membelanjakannya. Namun, dalam kasus pinjaman ekuitas rumah, Anda akan membayar bunga penuh (dan pokok) pada keseluruhan jumlah pinjaman sekaligus, dalam hal ini mungkin membayar untuk meminjam secara khusus untuk kebutuhan Anda.

5. Jangan menyelam masuk Jangan bilang "iya" untuk tawaran pertama. Dengan mendapatkan beberapa kutipan, Anda akan berada dalam posisi yang lebih baik untuk menegosiasikan tingkat yang lebih baik. Sampaikan tawaran pertama Anda ke lembaga pemberi pinjaman lain dan lihat apakah akan mengalahkannya, dan jangan lupa untuk menyelidiki semua biaya pinjaman yang terkait (seperti biaya pemrosesan dan penutupan), jadi Anda tidak mendapatkan kejutan yang kasar. 6.

bawalah co-signer

Untuk mempermanis kesepakatan itu, ada baiknya Anda membawa co-signer. Penandatanganan bersama menggunakan riwayat kredit dan pendapatannya untuk menjadi penjamin atas pinjaman tersebut. Pastikan untuk memilih co-signer dengan kredit yang mengesankan, stabilitas pekerjaan yang baik dan pendapatan yang besar untuk memaksimalkan kesempatan Anda untuk mendapatkan persetujuan.

7. Lihatlah pinjaman subprime. Sebagai upaya terakhir, Anda dapat beralih ke pemberi pinjaman yang menawarkan pinjaman subprime, yang lebih mudah untuk memenuhi syarat dan ditargetkan kepada peminjam kredit buruk yang tidak memenuhi persyaratan pinjaman tradisional. Pemberi pinjaman subprime biasanya menawarkan batas pinjaman yang lebih rendah dan tingkat bunga yang lebih tinggi. Namun, pinjaman ini datang dengan risiko jauh lebih besar dan biaya yang lebih tinggi daripada pinjaman tingkat bunga tetap konvensional dan harus dihindari jika memungkinkan.

8. Bekerja pada kredit Anda.

Jika Anda menemukan bahwa sejarah kredit buruk Anda benar-benar bekerja melawan Anda, tanyakan pada pemberi pinjaman Anda mengapa hal itu tidak bekerja sama dan apa yang ingin Anda lihat dari Anda (dan laporan kredit Anda) untuk memberikan tingkat yang lebih baik. Ingat, tidak ada kata terlambat untuk mengubah nilai kredit Anda. Anda mungkin mempertimbangkan untuk menempatkan rencana pinjaman Anda ditahan saat Anda menerapkan langkah-langkah untuk meningkatkan rating Anda.Pemberi pinjaman hipotek biasanya melihat jumlah dolar, riwayat pembayaran dan "usia" garis kredit Anda. Apakah Anda sering membuka akun baru, merindukan pembayaran dan mencairkan saldo? Mengubah salah satu perilaku ini secara positif dapat mempengaruhi nilai kredit Anda. Untuk lebih lanjut, lihat

10 Cara Meningkatkan Laporan Kredit Anda

dan

Bagaimana cara meningkatkan nilai kredit? Dan Perlu Pikiran … Pinjaman ekuitas rumah membentangkan hutang hipotek ke properti, yang dapat membuat peminjam berada dalam posisi rentan (dan tidak dapat mengikuti pembayaran bulanan) jika keadaan keuangan, pendapatan atau pekerjaan tiba-tiba perubahan. Mungkin kelemahan terbesar yang terkait dengan pembiayaan ekuitas adalah bahwa bank dapat menutup properti Anda jika kemampuan Anda melakukan pelunasan menjadi terganggu. Dan Anda mungkin terkena biaya keterlambatan pembayaran yang lumayan jika Anda tertinggal. Hal ini semakin merusak reputasi kredit Anda, karena bank akan melaporkan kenakalan Anda ke agen pelaporan kredit.

Garis Dasar

Apakah Anda pemilik rumah dengan kredit buruk? Anda masih bisa memanfaatkan nilai di rumah Anda untuk mendapatkan uang tunai, tapi Anda mungkin tidak menikmati kebebasan meminjam sebanyak seseorang dengan catatan kredit yang melengking-bersih. Meskipun adanya "uang tunai instan" dari pembiayaan ekuitas rumah, keputusan untuk mendapatkannya seharusnya tidak menjadi ringan. Bagaimanapun, ini adalah hutang lagi - dan ada peminjam predator yang siap memanfaatkan orang dengan kredit yang kurang bermutu. Bandingkan harga dan penawaran di beberapa institusi pinjaman, dan pertimbangkan untuk melibatkan broker hipotek terkemuka untuk menghubungkan Anda dengan opsi yang tepat.