a:

Opsi ekuitas, atau opsi saham, dapat dijadikan perlindungan dan membantu mengurangi risiko portofolio saham yang panjang. Opsi saham bisa menjadi lindung nilai terhadap risiko pergerakan harga saham yang merugikan.

Opsi saham memberi Anda hak untuk membeli atau menjual saham dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Jika Anda memiliki posisi saham dan percaya bahwa mereka mungkin akan bergerak melawan Anda, belilah opsi put dan call untuk melindungi posisi Anda.

Misalnya, asumsikan Anda memiliki portofolio saham yang terdiri dari lima posisi panjang dengan 100 saham di setiap posisi. Misalkan kelima saham ini merilis hasil pendapatan kuartalan mereka minggu depan, dan Anda khawatir mereka akan melewatkan perkiraan mereka karena kondisi cuaca selama beberapa bulan terakhir. Lindung nilai terhadap pergerakan harga yang merugikan dengan membeli opsi opsi terhadap posisi long Anda.

Asumsikan Anda membeli satu opsi put terhadap masing-masing posisi saham lama Anda, dengan harga strike sama dengan harga saham Anda. Anda bisa menjual posisi long stock Anda pada harga strike yang ditetapkan jika harga saham turun di bawah strike price. Namun, Anda tetap mendapat keuntungan dari pergerakan naik dan hanya kehilangan premi yang Anda bayar untuk opsi put.

Sebaliknya, asumsikan Anda memiliki portofolio yang hanya memiliki posisi short stock. Anda bisa melakukan lindung nilai posisi Anda terhadap pergerakan harga terhadap sisi positifnya dengan membeli opsi panggilan terhadap posisi short stock ini. Jika harga saham bergerak melawan Anda dan berjalan di atas harga strike yang ditetapkan, Anda akan bisa membeli opsi tersebut pada harga strike dan menutup posisi short Anda. Namun, jika saham bergerak ke bawah, di bawah harga strike Anda, opsi panggilan Anda akan kedaluwarsa.