a:

Investor menggunakan expected return untuk mengevaluasi potensi keuntungan atau kerugian akibat investasi modal dalam keamanan atau aset tertentu. Keputusan investasi didasarkan pada harapan tentang masa depan, yang mencakup tingkat risiko inheren. Seorang investor harus mengevaluasi sebuah keputusan berdasarkan pada apakah pengembalian yang diharapkan memberikan tingkat kompensasi yang setara untuk risiko yang ditimbulkan dalam investasi.

Mengevaluasi Hasil yang Diharapkan

Hasil yang diharapkan biasanya berasal dari data historis dan dapat disesuaikan berdasarkan hasil yang diantisipasi atau probabilistik. Menentukan hasil yang diharapkan belum tentu menunjukkan hasil yang paling mungkin. Sebaliknya, ini merupakan rata-rata tertimbang dari sejumlah hasil yang diharapkan yang memberikan tolok ukur untuk mengevaluasi keputusan investasi.

Mengidentifikasi Resiko

Mengidentifikasi tingkat risiko yang dapat diterima merupakan bagian penting dari keputusan investasi. Risiko diukur dengan berbagai cara, seperti standar deviasi / volatilitas, value-at-risk (VaR), atau beta, dan umumnya diekstrapolasikan dari data historis. Pada akhirnya, toleransi risiko khusus investor menentukan tingkat risiko yang dapat diterima. Tidak ada metrik absolut yang menandakan terlalu banyak atau terlalu sedikit risiko.

Pengembalian Risiko yang Disesuaikan

Membawa pengembalian yang diharapkan dan toleransi risiko bersama merupakan langkah penting dalam mengevaluasi keputusan investasi. Baik pengembalian investasi atau risiko harus dipandang terpisah satu sama lain. Menyintesis harapan saat menentukan tindakan terbaik. Hal ini memungkinkan investor untuk membuat keputusan investasi berdasarkan kompensasi (atau pengembalian) yang mereka terima dengan imbalan modal yang berisiko mengalami kerugian. Alat untuk membandingkan keuntungan yang disesuaikan dengan risiko di aset terdiri dari konsep seperti rasio Sharpe, rasio Sortino dan portofolio alfa / beta. Investor harus melihat tingkat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko sebagai keputusan membuat keputusan investasi.

Misalnya, investor dapat membandingkan rasio Sharpe di saham yang berbeda untuk membuat perbandingan apples-to-apples dari imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko. Rasio Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan kesempatan yang lebih menarik untuk diinvestasikan.