a:

Profitabilitas sektor perbankan meningkat seiring kenaikan suku bunga. Institusi di sektor perbankan seperti bank ritel, bank umum, bank investasi, perusahaan asuransi dan broker memiliki jumlah kas yang sangat besar karena saldo nasabah dan aktivitas bisnis.

Peningkatan tingkat dana Federal secara langsung meningkatkan imbal hasil pada kas ini, dan hasilnya langsung ke pendapatan. Situasi yang sama adalah ketika harga minyak naik untuk pengeboran minyak. Manfaat suku bunga yang lebih tinggi paling menonjol bagi brokerages, bank umum dan bank regional.

Perusahaan-perusahaan ini menyimpan uang nasabah mereka di rekening yang membayar suku bunga tertentu di bawah tingkat suku bunga jangka pendek. Mereka mendapatkan keuntungan dari selisih marjinal antara hasil yang mereka hasilkan dengan uang investasi yang diinvestasikan dalam catatan jangka pendek dan bunga yang mereka bayarkan kepada pelanggan. Namun, ketika tingkat kenaikan, spread ini meningkat dengan penghasilan tambahan akan langsung ke pendapatan.

Misalnya, broker memiliki $ 1 miliar di akun pelanggan. Uang ini menghasilkan 1% bunga untuk pelanggan, namun bank memperoleh 2% dari uang ini dengan menginvestasikannya dalam catatan jangka pendek. Oleh karena itu, bank tersebut menghasilkan $ 20 juta untuk akun pelanggannya namun membayar kembali $ 10 juta kepada pelanggan.

Jika bank sentral menaikkan suku bunga sebesar 1%, dan tingkat suku bunga federal meningkat dari 2% menjadi 3%, bank tersebut akan menghasilkan $ 30 juta pada akun pelanggan. Tentu saja, pembayaran ke pelanggan masih akan menjadi $ 10 juta. Ini adalah efek yang sangat kuat. Kapan pun data ekonomi atau komentar dari pejabat bank sentral mengisyaratkan kenaikan suku bunga, jenis saham ini mulai rally lebih dulu.

Cara lain yang tidak langsung di mana kenaikan suku bunga meningkatkan profitabilitas sektor perbankan adalah bahwa lonjakan cenderung terjadi di lingkungan di mana pertumbuhan ekonomi kuat dan imbal hasil obligasi meningkat. Dalam kondisi seperti ini, tuntutan konsumen dan bisnis untuk lonjakan pinjaman, yang juga meningkatkan pendapatan bagi perbankan.

Seiring kenaikan suku bunga, profitabilitas pada pinjaman juga meningkat, karena ada spread yang lebih besar antara tingkat suku bunga federal funds dan tingkat bunga bank yang dibebankan kepada nasabahnya. Penyebaran antara suku bunga jangka panjang dan jangka pendek juga meningkat selama kenaikan suku bunga, karena tingkat suku bunga jangka panjang cenderung meningkat lebih cepat daripada suku bunga jangka pendek. Hal ini berlaku untuk setiap kenaikan suku bunga sejak Federal Reserve didirikan awal abad ke-20. Ini mencerminkan kondisi fundamental dan tekanan inflasi yang cenderung mendorong kenaikan suku bunga. Ini adalah pertemuan acara yang optimal bagi bank, karena mereka meminjam secara jangka pendek dan meminjamkan untuk jangka panjang.