a:

Sebuah hedge fund adalah jenis kendaraan investasi dan struktur bisnis yang menggabungkan modal dari banyak investor dan menginvestasikan modal di sekuritas dan investasi lainnya. Hedge fund berbeda dengan reksa dana karena mereka bersedia mengambil risiko lebih dan leverage mereka tidak dibatasi oleh regulator. Hedge fund biasanya berinvestasi pada aset likuid. Namun, mereka dapat berinvestasi pada berbagai jenis produk investasi, dan manajer hedge fund telah menambahkan real estat ke daftar investasi nontradisional mereka. Dari semua dana lindung nilai yang beroperasi, sekitar 40 dari mereka banyak berinvestasi di bidang real estat, memberi mereka nama "dana lindung nilai real estat".

Bagaimana Dana Lindung Nilai Real Estat Bekerja

Dana lindung nilai real estat banyak berinvestasi di bidang real estat, namun cara mereka menginvestasikan modalnya bervariasi menurut strategi manajerial. Untuk sebagian besar, bagaimanapun, hedge fund real estat berinvestasi pada saham publik dari perusahaan real estat yang ada, terutama trust investasi real estat (REITs).

REIT adalah entitas perusahaan yang berinvestasi secara eksklusif di bidang real estat dan diberi pengecualian pajak untuk melakukannya; REIT diminta untuk mengucurkan setidaknya 90% dari pendapatan mereka, walaupun pendapatan tersebut dapat dikenakan pajak untuk investor REIT. Struktur REIT dirancang untuk menduplikasi jenis kendaraan investasi yang disediakan oleh reksa dana untuk sekuritas namun berbentuk wahana investasi real estat.

Cara kedua hedge fund real estat menginvestasikan uangnya adalah melalui akuisisi properti berkinerja buruk dengan harga rendah. Properti ini dapat dibeli di satu wilayah tertentu atau di seluruh dunia, namun alasan penjualannya biasanya karena kurangnya likuiditas dari pihak penjual. Ini berbeda dengan strategi investasi REIT karena hedge fund real estat memiliki aset sebagai investasi.

Dana Lindung Nilai Real Estate

Angelo, Gordon & Company adalah salah satu hedge fund real estat yang lebih besar dengan aset real estat lebih dari $ 5 miliar dan lebih dari $ 27 miliar total aset. Perusahaan telah menerapkan strategi investasi pada sekuritas investment grade sehingga dana tersebut dianggap underpriced. Blackacre Capital Management LLC, hedge fund real estat besar lainnya, melakukan hal-hal sedikit berbeda. Alih-alih berinvestasi pada sekuritas hutang di pasar real estat, Blackacre Capital membeli hotel yang lebih besar dan proyek serupa dengan tujuan untuk mengembangkan properti.

Dana lindung nilai lainnya termasuk Cliffwood Partners LLC dan The Praedium Group, yang keduanya memiliki strategi unik mereka sendiri. Pada tahun 2015, The Praedium Group adalah dana baru yang memiliki tujuan menghasilkan keuntungan dari perbedaan indeks di pasar real estat dan ekuitas swasta.Cliffwood Partners, salah satu hedge fund real estat pertama, memiliki strategi jangka panjang di pasar real estat.