Bagaimana regulator memastikan bahwa pasar dilakukan sesuai keinginan?

Escaping the Global Banking Cartel (Maret 2024)

Escaping the Global Banking Cartel (Maret 2024)
Bagaimana regulator memastikan bahwa pasar dilakukan sesuai keinginan?
Anonim
a:

Sebagian besar transaksi keuangan dilakukan dengan lengan panjang. Ketika seseorang membeli mobil dari orang asing yang diiklankan di majalah mobil atau menjual AC di Craigslist, setiap orang memiliki pijakan yang sama dan memiliki insentif untuk mendapatkan harga terbaik. Sebagian besar transaksi saham yang dilakukan di bursa dilakukan pada saat lengan juga. Dalam banyak kasus pembeli dan penjual saham tidak pernah tahu identitas counterparty terhadap transaksinya.

Contoh transaksi yang tidak dilakukan pada lengan panjang termasuk pialang saham yang menasihati klien atau ayah yang menjual putrinya sebagai bagian dari real estat. Dalam setiap kasus, peraturan yang berbeda mungkin ikut berperan yang mengharuskan tindakan untuk memastikan semua elemen transaksi panjang lengan ditangkap secara akurat, terutama harga jual.

Berbagai jenis pialang saham dapat bertindak dengan prinsip yang berbeda tergantung pada apakah mereka telah menyetujui hubungan fidusia dengan klien. Hubungan fidusia berbeda dengan hubungan kesesuaian. Dalam hubungan fidusia, pialang saham terikat tugas untuk mendapatkan kesepakatan terbaik untuk klien, terlepas dari dampaknya terhadap broker secara pribadi. Pialang saham yang hanya memenuhi syarat klien berdasarkan tinjauan kesesuaian dapat menjual investasi yang dia tahu akan berkinerja buruk dan membayar komisi terbesar, asalkan klien telah memenuhi pedoman kesesuaian untuk jenis investasi tersebut.

Perbedaan dalam situasi ini adalah karena ketentuan dalam Undang-undang Penasihat Investasi 1940. Dalam kedua situasi broker diminta untuk membuat pengungkapan penuh jumlah komisi yang dia bayarkan, baik sebagai persentase dan jumlah bersih, dan apakah saham dibeli di pasar terbuka atau dari persediaan yang dimiliki oleh broker. Meskipun broker dengan tugas fidusia tidak memiliki banyak armada dari klien, memastikan bahwa investasi sesuai dan pilihan terbaik yang tersedia memungkinkan pialang dengan hubungan fidusia merasa yakin bahwa mereka telah menjunjung tanggung jawab mereka.