Daftar Isi:
- Jadi mengapa ekonom Fed tidak dapat menemukan korelasi yang lebih kuat antara pasar saham dan harga minyak? Ada beberapa kemungkinan penjelasan. Yang pertama dan yang paling jelas adalah ada banyak faktor harga dalam perekonomian, seperti upah, suku bunga, logam industri, plastik dan teknologi komputer, yang dapat mengimbangi perubahan biaya energi. Kemungkinan lain adalah perusahaan semakin canggih dalam membaca pasar futures dan lebih mampu mengantisipasi pergeseran harga faktor; sebuah perusahaan harus dapat mengalihkan proses produksi untuk mengkompensasi biaya bahan bakar tambahan. Beberapa ekonom menyarankan agar harga saham biasa sering naik seiring ekspektasi kenaikan jumlah uang, yang terjadi secara independen dari harga minyak.
- Salah satu sektor pasar saham sangat berkorelasi dengan harga spot minyak: transportasi. Hal ini masuk akal karena biaya input dominan untuk perusahaan transportasi adalah bahan bakar. Investor mungkin ingin mempertimbangkan shorting saham perusahaan transportasi perusahaan saat harga minyak tinggi. Sebaliknya, masuk akal untuk membeli saat harga minyak rendah.
Periset di Federal Reserve Bank of Cleveland melihat pergerakan harga minyak dan harga pasar saham dan mengejutkan banyak orang. Studi mereka tidak harus membuktikan harga minyak memiliki dampak yang sangat terbatas pada harga pasar saham; Namun, hal ini menunjukkan bahwa analis tidak dapat benar-benar memprediksi bagaimana reaksi saham terhadap perubahan harga minyak.
Hal ini populer untuk mengkorelasikan perubahan harga faktor utama, seperti minyak, dan kinerja indeks pasar saham utama. Kebijaksanaan konvensional berpendapat bahwa kenaikan harga minyak akan meningkatkan biaya input bagi kebanyakan bisnis dan memaksa konsumen untuk menghabiskan lebih banyak uang untuk bensin, sehingga mengurangi pendapatan perusahaan dari bisnis lain. Kebalikannya harus benar saat harga minyak turun. Andrea Pescatori, seorang ekonom Dana Moneter Internasional (IMF), mencoba untuk menguji teori ini pada tahun 2008. Pescatori mengukur perubahan dalam S & P 500 sebagai proxy untuk harga saham dan harga minyak mentah. Dia menemukan variabel-variabelnya hanya sesekali bergerak ke arah yang sama pada saat bersamaan, namun saat itu, hubungannya lemah. Sampelnya mengungkapkan bahwa tidak ada korelasi dengan tingkat kepercayaan 95%.
Jadi mengapa ekonom Fed tidak dapat menemukan korelasi yang lebih kuat antara pasar saham dan harga minyak? Ada beberapa kemungkinan penjelasan. Yang pertama dan yang paling jelas adalah ada banyak faktor harga dalam perekonomian, seperti upah, suku bunga, logam industri, plastik dan teknologi komputer, yang dapat mengimbangi perubahan biaya energi. Kemungkinan lain adalah perusahaan semakin canggih dalam membaca pasar futures dan lebih mampu mengantisipasi pergeseran harga faktor; sebuah perusahaan harus dapat mengalihkan proses produksi untuk mengkompensasi biaya bahan bakar tambahan. Beberapa ekonom menyarankan agar harga saham biasa sering naik seiring ekspektasi kenaikan jumlah uang, yang terjadi secara independen dari harga minyak.
Harga saham naik dan turun berdasarkan laporan pendapatan perusahaan masa depan, nilai intrinsik, toleransi risiko investor dan sejumlah besar faktor lainnya. Meskipun harga saham biasanya digabungkan dan digabungkan, sangat mungkin harga minyak mempengaruhi sektor tertentu jauh lebih dramatis daripada yang lain.Dengan kata lain, ekonomi terlalu kompleks untuk mengharapkan satu komoditas mendorong semua aktivitas bisnis dengan cara yang dapat diprediksi.
Harga Minyak dan Transportasi
Salah satu sektor pasar saham sangat berkorelasi dengan harga spot minyak: transportasi. Hal ini masuk akal karena biaya input dominan untuk perusahaan transportasi adalah bahan bakar. Investor mungkin ingin mempertimbangkan shorting saham perusahaan transportasi perusahaan saat harga minyak tinggi. Sebaliknya, masuk akal untuk membeli saat harga minyak rendah.
Saya tidak mengerti bagaimana saham memiliki harga perdagangan 5. 97, tapi ketika membelinya saya harus membayar harga yang diminta 6. 04. Bagaimana saya bisa menjadi membayar lebih dari apa yang diperdagangkan saham?
Mungkin tampak logis bahwa harga keamanan terakhir yang diperdagangkan adalah harga saat perdagangan saat ini, tapi ini jarang terjadi. Pasar untuk keamanan (atau harga perdagangannya) didasarkan pada harga penawaran dan permintaannya, bukan harga perdagangan terakhir.
Saya meletakkan limit order untuk membeli saham setelah pasar tutup, tapi harga saham di atas harga masuk dan pesanan saya tidak pernah terisi. Bagaimana saya mencegah hal ini terjadi?
Skenario yang Anda gambarkan sangat umum dan bisa membuat frustrasi semua jenis investor. Banyak pedagang akan mengidentifikasi pengaturan yang berpotensi menguntungkan dan memberi batasan pesanan setelah berjam-jam sehingga pesanan mereka akan terisi sesuai harga yang diinginkan atau lebih baik saat pasar saham terbuka.
Jika pasar memberi informasi mengenai nilai melalui harga, bagaimana nilai nominalnya bisa seperti harga pasar?
Pelajari lebih lanjut tentang nilai nominal, nilai sebenarnya dan bagaimana kedua pengukuran ini berbeda. Mengeksplorasi dampak inflasi dan deflasi terhadap harga dan nilai.