Perubahan suku bunga dapat memiliki efek positif dan negatif pada pasar U. S.. Ketika Federal Reserve Board (the Fed) mengubah tingkat di mana bank meminjam uang, ini memiliki efek riak di seluruh ekonomi. Di bawah ini, kita akan memeriksa bagaimana tingkat suku bunga dapat mempengaruhi perekonomian secara keseluruhan, pasar saham dan obligasi, inflasi dan resesi.

Tutorial: Indikator Ekonomi Yang Harus Dikenal

Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Pengeluaran

Dengan setiap pinjaman, ada kemungkinan peminjam tidak akan melunasi uangnya. Untuk mengimbangi kreditur untuk risiko itu, harus ada hadiah: bunga. Bunga adalah jumlah uang yang diperoleh pemberi pinjaman ketika mereka melakukan pinjaman yang dipinjam oleh peminjam, dan tingkat bunga adalah persentase dari jumlah pinjaman yang dipinjamkan oleh pemberi pinjaman untuk meminjamkan uang.

Keberadaan bunga memungkinkan peminjam untuk mengeluarkan uang dengan segera, alih-alih menunggu untuk menghemat uang untuk melakukan pembelian. Semakin rendah tingkat suku bunga, semakin banyak orang yang mau meminjam uang untuk melakukan pembelian besar, seperti rumah atau mobil. Ketika konsumen membayar lebih sedikit bunga, ini memberi mereka lebih banyak uang untuk dibelanjakan, yang dapat menciptakan efek riak dari peningkatan pengeluaran sepanjang ekonomi. Bisnis dan petani juga mendapat keuntungan dari suku bunga yang lebih rendah, karena mendorong mereka untuk melakukan pembelian peralatan yang besar karena rendahnya biaya pinjaman. Ini menciptakan situasi di mana output dan produktivitas meningkat. (Pedagang bersukacita ketika Fed menurunkan tingkat suku bunga tapi apakah ini kabar baik untuk semua? Temukan di Bagaimana Pemotongan Suku Bunga Mempengaruhi Konsumen? )

Sebaliknya, suku bunga yang lebih tinggi berarti konsumen tidak memiliki banyak pendapatan disposable dan harus mengurangi pengeluaran. Ketika suku bunga yang lebih tinggi digabungkan dengan standar pinjaman yang meningkat, bank membuat lebih sedikit pinjaman. Hal ini tidak hanya mempengaruhi konsumen tapi juga bisnis dan petani, yang mengurangi pengeluaran untuk peralatan baru, sehingga memperlambat produktivitas atau mengurangi jumlah karyawan. Standar pinjaman yang ketat berarti konsumen akan mengurangi pengeluaran, dan ini akan mempengaruhi banyak bisnis. Hal ini akan menyebabkan bisnis mengurangi jumlah karyawan yang mereka miliki dan menunda pembelian peralatan utama. (Untuk informasi lebih lanjut, baca

Berapa Banyak Pengaruh yang dimiliki The Fed? )

Pengaruh Suku Bunga terhadap Inflasi dan Resesi

Kapan pun suku bunga naik atau turun, biasanya Anda akan mendengar tentang tingkat suku bunga federal funds. Inilah tingkat yang digunakan bank untuk saling meminjamkan uang. Hal ini dapat berubah setiap hari, dan karena pergerakan suku bunga ini mempengaruhi semua tingkat pinjaman lainnya, indikator ini digunakan sebagai indikator untuk menunjukkan apakah tingkat suku bunga naik atau turun.

Perubahan ini dapat mempengaruhi inflasi dan resesi.Inflasi mengacu pada kenaikan harga barang dan jasa dari waktu ke waktu. Ini adalah hasil ekonomi yang kuat dan sehat. Namun, jika inflasi dibiarkan tidak terkendali, hal itu dapat menyebabkan hilangnya daya beli yang signifikan.

Untuk membantu menjaga inflasi tetap terkendali, Fed mencatat indikator inflasi seperti Indeks Harga Konsumen (IHK) dan Indeks Harga Produsen (PPI). Ketika indikator ini mulai meningkat lebih dari 2-3% per tahun, Fed akan menaikkan suku bunga dana federal untuk menjaga agar harga tetap terkendali. Karena suku bunga yang lebih tinggi berarti biaya pinjaman yang lebih tinggi, orang pada akhirnya akan mulai membelanjakan lebih sedikit. Permintaan barang dan jasa akan turun, yang akan menyebabkan inflasi turun. (Cari tahu mengapa para ekonom robek tentang bagaimana menghitung inflasi pada

Kontroversi Indeks Harga Konsumen . Contoh bagus dari hal ini terjadi antara tahun 1981 dan 1982. Inflasi adalah 14% per tahun, dan Fed menaikkan suku bunga menjadi 20%. Hal ini menyebabkan resesi yang parah, namun hal itu mengakhiri inflasi spiral yang dilihat negara tersebut. Sebaliknya, penurunan suku bunga bisa menyebabkan resesi berakhir. Ketika Fed menurunkan suku bunga federal funds, meminjam uang menjadi lebih murah; Ini memikat orang untuk mulai belanja lagi.

Contoh bagus dari hal ini terjadi dari tahun 2001 sampai 2002, ketika the Fed memotong suku bunga dana federal menjadi 1. 25%. Ini sangat berkontribusi terhadap pemulihan ekonomi tahun 2003. Dengan menaikkan dan menurunkan suku bunga dana federal, the Fed dapat mencegah inflasi yang pelarian dan mengurangi tingkat keparahan resesi. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca

Pertarungan Federal Terhadap Resesi dan Dampak Resesi Terhadap Bisnis .) Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Pasar Saham dan Obligasi AS

Investor memiliki beragam pilihan investasi. Bila membandingkan hasil dividen rata-rata pada saham blue-chip dengan suku bunga sertifikat deposito (CD) atau imbal hasil obligasi Treasury AS (T-bond), investor akan sering memilih opsi yang memberikan tingkat suku bunga tertinggi. kembali. Tingkat suku bunga federal saat ini cenderung menentukan bagaimana investor akan menginvestasikan uang mereka, karena imbal hasil pada kedua CD dan obligasi T dipengaruhi oleh tingkat ini.

Kenaikan atau penurunan suku bunga juga mempengaruhi konsumen dan psikologi bisnis. Ketika suku bunga meningkat, bisnis dan konsumen akan mengurangi pengeluaran. Hal ini akan menyebabkan pendapatan turun dan harga saham turun. Di sisi lain, ketika suku bunga telah turun secara signifikan, konsumen dan bisnis akan meningkatkan pengeluaran, sehingga harga saham naik.

Suku bunga juga mempengaruhi harga obligasi. Ada hubungan terbalik antara harga obligasi dan tingkat suku bunga, yang berarti bahwa seiring kenaikan suku bunga, harga obligasi turun, dan seiring turunnya suku bunga, kenaikan harga obligasi. Semakin lama jatuh tempo obligasi, semakin berfluktuasi dalam kaitannya dengan suku bunga. (Pelajari peraturan dasar yang mengatur bagaimana harga obligasi di

Pernyataan Harga Pasar Obligasi . Salah satu cara agar pemerintah dan bisnis mengumpulkan uang adalah melalui penjualan obligasi.Seiring dengan kenaikan suku bunga, biaya pinjaman menjadi lebih mahal. Ini berarti permintaan untuk obligasi dengan yield rendah akan turun, menyebabkan harga mereka turun. Seiring turunnya suku bunga, menjadi lebih mudah meminjam uang, dan banyak perusahaan akan menerbitkan obligasi baru untuk membiayai ekspansi. Hal ini akan menyebabkan permintaan obligasi dengan yield lebih tinggi meningkat, sehingga harga obligasi semakin tinggi. Emiten obligasi dapat memilih untuk membiayai kembali dengan memanggil obligasi yang ada sehingga mereka dapat mengunci suku bunga yang lebih rendah.

Garis Bawah

Suku bunga mempengaruhi perekonomian dengan mempengaruhi suku bunga saham dan obligasi, belanja konsumen dan bisnis, inflasi, dan resesi. Namun, penting untuk dipahami bahwa pada umumnya ada jeda 12 bulan dalam ekonomi, yang berarti akan memakan waktu setidaknya 12 bulan untuk dampak kenaikan atau penurunan suku bunga yang akan dirasakan. Dengan menyesuaikan tingkat dana federal, the Fed membantu menjaga keseimbangan ekonomi dalam jangka panjang. Memahami hubungan antara suku bunga dan ekonomi U. S. akan memungkinkan kita untuk memahami gambaran besarnya dan membuat keputusan investasi yang lebih baik. (Untuk bacaan terkait, lihat

Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Pasar Saham , Mencoba Memprediksi Suku Bunga dan Menarik untuk Anda .