a:

Beberapa perusahaan reksa dana melaporkan R-kuadrat dana mapan dalam literatur periklanan, sementara yang lain tidak. Yahoo! Finance dan Morningstar menghitung dan mempublikasikan data R-squared, serta angka Beta, setiap hari.

R-squared dilaporkan sebagai angka antara 0 dan 100 atau kadang antara 0 dan 1. 0. Angka tersebut menggambarkan seberapa dekat pergerakan harga keamanan berkorelasi dengan indeks benchmark. Pembacaan 0 tidak menunjukkan korelasi sama sekali, sedangkan pembacaan 100 menunjukkan korelasi sempurna. R-kuadrat bacaan di bawah 50 menunjukkan bahwa perhitungan Alpha dan Beta untuk portofolio tertentu mungkin tidak dapat diandalkan.

Beta adalah perhitungan yang digunakan untuk mengukur seberapa cepat volatilitas suatu keamanan atau portofolio dibandingkan dengan benchmark atau aset lainnya. Bacaan di bawah 1. 0 mengindikasikan keamanan kurang fluktuatif dibanding benchmark, sementara pembacaan tepat 1. 0 mengindikasikan harganya akan bergerak dengan benchmark. Akhirnya, bacaan lebih besar dari 1. 0 menunjukkan aset lebih volatile dibandingkan benchmark.

Alpha adalah ukuran dari kinerja dana atau aset yang disesuaikan dengan risiko dibandingkan dengan indeks patokan. Alpha dari 1. 0 menunjukkan bahwa keamanan mengungguli indeks sebesar 1%. Alpha yang kurang dari 0 menunjukkan bahwa portofolio tersebut kembali kurang dari benchmark. Ukuran ini sering dipandang sebagai indikator kinerja utama bagi fund manager.

Dana dengan pembacaan R-squared, Alpha dan Beta yang tinggi umumnya dipandang sebagai investasi yang diinginkan karena kemampuan mereka untuk menghargai harga dan karena korelasi tinggi dengan tolok ukur yang diketahui dapat membuat pergerakan masa depan mereka lebih mudah diprediksi. . Investor harus mencatat bahwa dana dengan Beta tinggi cenderung akan meningkat lebih cepat daripada benchmark mereka di pasar bull dan jatuh lebih cepat di pasar beruang. Selama beberapa siklus pasar, dana dengan Beta tinggi mungkin bergejolak tanpa menghasilkan keuntungan yang signifikan. Dana dengan pembacaan R-squared, Alpha dan Beta yang tinggi memiliki kesempatan untuk menghargai sebanyak dan lebih dari tolok ukur yang terkait selama tolok ukurnya juga dihargai.