Mirip dengan opsi saham, opsi indeks adalah derivatif keuangan yang menarik nilainya dari underlying asset. Dalam hal ini, opsi indeks berasal dari nilai indeks saham yang mendasarinya. Seperti opsi, pemegang opsi indeks memiliki hak untuk membeli atau menjual indeks atau sekeranjang saham, seperti S & P 500 atau NASDAQ, dengan harga dan tanggal yang telah ditentukan. Investor menghasilkan keuntungan dari pergerakan yang diharapkan di pasar atau mengurangi risiko memegang instrumen yang mendasari dana yang diindeks.

Pilihan indeks perdagangan investor dan spekulan untuk mendapatkan eksposur di seluruh pasar atau industri tertentu dengan satu transaksi tunggal. Mendapatkan diversifikasi dengan saham individu membutuhkan modal dalam jumlah besar dan sejumlah transaksi. Sementara opsi perdagangan dapat membantu meminimalkan kerugian terkait risiko dengan dana indeks, opsi indeks dapat digunakan sebagai investasi terpisah mereka sendiri.

Strategi Dasar

Saat memperdagangkan opsi apa pun, termasuk opsi indeks, investor memiliki pilihan antara panggilan dan strategi penempatan. Sebuah opsi panggilan, sehubungan dengan indeks, memungkinkan investor untuk membeli sekeranjang saham pada harga yang telah ditentukan dengan harapan bahwa nilai indeks akan naik. Sebaliknya, opsi put memberi investor hak untuk menjual indeks pada harga strike yang telah ditentukan. Dengan asumsi ini investor yakin nilai indeks akan turun. Bila memanfaatkan opsi investor tidak membeli atau menjual indeks saham fisik; Namun, nilai opsi akan bergerak ke arah yang sama dengan indeks pasar.

Membeli sebuah indeks call adalah strategi bullish karena nilai call option meningkat seiring nilai indeks yang mendasari meningkat. Sebaliknya, membeli sebuah indeks adalah strategi bearish. Nilai put meningkat karena nilai underlying asset menurun. Potensi keuntungan pada kedua kasus tersebut terbatas pada indeks yang mendasari kenaikan atau penurunan harga strike. Risiko finansial untuk opsi call and put terbatas pada jumlah premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Indeks buy and call membeli strategi dasar dalam perdagangan opsi indeks, dengan strategi yang lebih maju termasuk straddle dan collars. (Untuk selengkapnya, lihat: 10 Strategi Opsi Yang Harus Dikenal .

Indeks Straddle

Straddle indeks adalah strategi opsi yang melibatkan pembelian baik indeks call dan index put dengan kedua opsi memiliki sama. strike price. Investor yang membeli indeks straddles mengantisipasi volatilitas indeks baik meningkat atau menurun dari level saat ini. Keuntungan potensial diungkit dan mungkin besar dengan pergerakan besar dalam indeks yang mendasarinya. Kerugian potensial untuk pengekangan indeks ditentukan pada saat kontrak dibuat.Kerugian maksimum untuk straddle panjang adalah total call dan menempatkan premi yang dibayarkan. Ini akan terjadi jika nilai indeks yang mendasari sama dengan strike price karena kontraknya akan berakhir. (Indeks lebih lanjut, lihat: Profit On Any Price Change With Long Straddles .

Index Collars

Indeks collars adalah strategi pilihan yang terdiri dari penjualan indeks call sambil membeli jumlah yang sama dengan indeks menempatkan Premi dari penjualan panggilan, sebagian, membiayai biaya indeks. Ini akan membantu melindungi nilai portofolio dari pergerakan pasar yang merugikan. Tingkat di mana premi dari panggilan indeks mencakup penempatan indeks bergantung pada tingkat indeks dan harga strike kontrak yang dipilih saat ini. Indeks kerah diterapkan ketika investor memiliki portofolio saham campuran dan ingin melindungi nilainya dengan menempatkan pada sisi negatifnya. Saat memanfaatkan kerah indeks, potensi kerugian dibatasi oleh indeks sementara keuntungan dibatasi oleh panggilan indeks. (Secara umum, risiko dan kerugian yang terkait dengan perdagangan opsi indeks terbatas pada premi yang dibayarkan dan harga strike yang disepakati Saat kontrak ditulis. Demikian juga kerugian ini juga merupakan batas potensial untuk keuntungan juga. Opsi Indeks menarik daya tariknya dari kemampuannya untuk mengurangi risiko dan untuk investor jangka panjang dapat menghasilkan pendapatan tetap. Tujuan utama opsi indeks adalah untuk mengurangi risiko yang terkait dengan dana indeks. Sebagai produk leveraged, dana indeks berpotensi mengalami kerugian besar sehingga opsi indeks dapat melakukan lindung nilai terhadap investor jangka panjang dan jangka pendek. Namun sebagai investasi individual, opsi indeks dapat memberikan stabilitas dan ketenangan pikiran bagi investor yang kurang berisiko.