a:

Sementara jumlah pasti sulit dihitung karena variasi pengukuran dan keseluruhan pertumbuhan industri pengelolaan aset, hedge fund telah berhasil menangkap pangsa signifikan dari keseluruhan ruang.

Hedge fund adalah komponen penting dari ruang investasi alternatif. Pangsa alternatif dalam pengelolaan aset global meningkat dari 5% di tahun 2003 menjadi 10% di tahun 2013, menurut Boston Consulting Group. Pada periode tersebut, aset global yang dikelola juga berlipat ganda dari $ 35 triliun menjadi $ 68 triliun. Menurut Manajemen Aset PwC, pangsa aset alternatif dari total aset meningkat dari 2. 5% di tahun 2002 menjadi 6. 4% di tahun 2012. Perusahaan memperkirakan bahwa aset kelolaan global meningkat dari $ 34 triliun menjadi $ 64 triliun.

Pertumbuhan permintaan untuk hedge fund dan alternatif lainnya didorong oleh industri pensiun. Secara keseluruhan, aset pensiun terdiri dari 16% dari total aset yang dikelola oleh hedge fund. Grup Pengantar Pimpinan Morgan J. P. menemukan bahwa 200 dana pensiun terbesar di U. S. meningkatkan alokasi dana lindung nilai sebesar 10% antara tahun 2013 dan 2014 menjadi $ 150 miliar. Ini merupakan investasi yang cukup besar: hampir 90% dana pensiun mengalokasikan lebih dari $ 25 juta untuk setiap investasi hedge fund.

Ada beberapa tren makroekonomi, peraturan dan industri yang mendorong minat terhadap aset alternatif. Beberapa tahun terakhir ditandai oleh rendahnya imbal hasil instrumen obligasi, yang pada gilirannya didorong oleh suku bunga rendah. Di lingkungan seperti itu, investor yang mencari sumber pengembalian yang lebih kuat beralih ke alternatif, seperti hedge fund dan emerging market.

Perubahan peraturan setelah krisis keuangan juga mengalihkan minat terhadap hedge fund. Industri ini telah menjadi lebih transparan dan lebih diatur, dan perubahan ini telah memperbaiki tata kelola ruang yang dirasakan. Bersamaan, pergeseran peraturan yang mempengaruhi bank-bank besar juga mempengaruhi jumlah pemain di ruang pengelolaan aset alternatif. Bank-bank yang menghadapi persyaratan modal yang lebih tinggi dan pembatasan kegiatan telah mengurangi keikutsertaan mereka dalam alternatif. Ini memberi kesempatan bagi pengelola lindung nilai alternatif untuk menangkap pangsa pasar.

Karena manajer pensiun dan institusi lain tumbuh lebih cerdas, telah terjadi pergeseran preferensi pasar. Investor tidak lagi ingin membeli produk investasi sederhana; Sebagai gantinya mereka memilih solusi keuangan yang lebih disesuaikan. Ini adalah penawaran investasi yang bisa memecahkan atau mengatasi area tertentu. Hedge fund memiliki posisi yang baik untuk menyediakan layanan niche semacam itu, mengingat ukuran, ketangkasan, dan keahlian mereka yang relatif kecil dalam penawaran non-tradisional.

Bersama-sama, tren ini telah membantu mendorong pertumbuhan yang signifikan dalam industri hedge fund, yang mewakili sebagian besar aset alternatif yang dikelola. Sementara pergeseran ekonomi tunduk pada ketidakpastian, analis memperkirakan pangsa aset hedge fund 'di bawah manajemen untuk melanjutkan kenaikan mereka. PwC, misalnya, memproyeksikan bahwa manajer alternatif akan menangkap 13% dari sekitar $ 102 triliun aset global yang dikelola pada tahun 2020.