Jumlah reksa dana beta pintar telah berkembang biak karena pemasaran yang agresif oleh industri investasi. Strategi beta cerdas didasarkan pada identifikasi anomali historis, juga disebut sebagai faktor, yang menghasilkan tingkat pengembalian di atas pasar yang lebih tinggi dari berbagai titik di masa lalu. Investor yang ingin berinvestasi dalam dana ini memiliki beragam pilihan, mulai dari strategi yang relatif sederhana berdasarkan satu faktor seperti imbal hasil dividen hingga dana yang sangat kompleks dikelola dengan menggunakan banyak faktor. Berikut adalah empat langkah untuk memilih reksa dana beta pintar untuk investasi.

Memahami Strategi

Mengembangkan pemahaman tentang strategi dasar dari reksa dana beta pintar dapat memfasilitasi perbandingan kinerja relatif versus dana lain dalam kategori yang sama, tindakan yang tidak dapat dilakukan jika Strategi dana tidak jelas. Misalnya, dana beta cerdas yang menggunakan strategi berdasarkan hasil dividen tinggi yang dibayarkan oleh perusahaan di Indeks Standard & Poor's 500 (S & P 500) dapat dibandingkan dengan kinerja dana yang diindeks menggunakan strategi serupa untuk menentukan pilihan optimal dalam kategori investasi. . Memahami strategi dana juga dapat mencegah keterbukaan terhadap kondisi pasar yang spesifik dalam portofolio investasi.

Tentukan Biaya

Rasio biaya dana beta pintar umumnya lebih rendah daripada dana yang menggunakan strategi manajemen aktif dan lebih tinggi daripada dana indeks yang dikelola secara pasif. Sebelum memilih dana khusus untuk pembelian, bandingkan rasio biaya dan biaya perdagangan terhadap dana beta beta cerdas dan dana terindeks. Secara umum, biaya yang dikeluarkan oleh dana beta pintar biasanya lebih tinggi daripada dana yang terindeks karena biaya pemasaran dan tingkat turnover yang lebih tinggi. Biaya yang lebih tinggi versus dana sejenis dapat mengurangi kinerja relatif dalam jangka panjang. Selain itu, manajer dana mungkin bersedia menerima lebih banyak risiko portofolio dengan harapan dapat mengimbangi biaya yang lebih tinggi.

Abaikan Backtested Performance

Untuk menentukan pengembalian yang dihasilkan oleh faktor-faktor tertentu, sponsor dana mendukung kinerja historis selama periode waktu ketika faktor-faktor tersebut ada. Sementara proses backtesting ini berfungsi sebagai dasar dana beta cerdas, ukuran sampel tes ini bisa dalam angka satu rendah, yang membuka kemungkinan pengembalian tersebut didasarkan pada pengaruh luar seperti kinerja pasar yang kuat daripada faktor yang diuji. Meskipun demikian, terlepas dari ambiguitas ini, hasil backtested biasanya digunakan dalam materi penjualan yang dipresentasikan kepada investor. Sebagai gantinya, menggunakan data perdagangan aktual dapat mengungkapkan pengembalian dana secara real time untuk representasi sebenarnya dari kinerjanya.

Memeriksa Jumlah Dana dengan Strategi Sama

Salah satu tantangan terbesar perdagangan berdasarkan anomali harga saham adalah keuntungan yang melekat semakin terdilusi karena semakin banyak investor menemukannya.Hal ini terjadi karena permintaan dari beberapa dana yang mendasari pembelian saham mereka dengan faktor serupa mendorong nilai saham dalam kategori tertentu lebih tinggi, sehingga menghilangkan keuntungan membeli saham yang diduga bernilai undervalued atau belum ditemukan. Mekanisme ini bekerja melawan semua dana beta cerdas dengan tingkat yang berbeda-beda, namun kategori dengan likuiditas rendah yang diapresiasi pada harga adalah yang paling rentan. Untuk menghindari masalah ini, investor dapat mempertimbangkan kategori dengan cukup likuiditas atau dana yang turun drastis dari harga tertinggi akhir-akhir ini.

Reksa dana utama

Reksa dana beta pintar menawarkan kepada investor berbagai pilihan untuk diversifikasi portofolio dan investasi oportunistik. Dana ini juga menghadirkan beragam tantangan bagi investor termasuk strategi yang kompleks, umumnya biaya kepemilikan dan pengenceran nilai faktor spesifik semakin tinggi seiring berjalannya waktu. Untuk alasan ini, investor harus proaktif dengan proses due diligence untuk menentukan dana yang berpotensi mengungguli kendaraan investasi sejenis sambil memenuhi tujuan investasi dan tingkat toleransi risiko.