Ada sejumlah jenis obligasi dan dana obligasi yang berbeda yang dapat dipilih oleh investor untuk masing-masing akun pensiunnya (IRAs). Kategori utama obligasi termasuk U. S. Treasurys, obligasi korporasi, obligasi dengan imbal hasil tinggi dan obligasi pemerintah daerah. Opsi untuk dana obligasi termasuk reksadana obligasi dan obligasi ETFs. Investor mungkin dapat menyadari manfaat pajak yang signifikan dengan memasukkan obligasi dalam portofolio mereka. Berikut adalah beberapa pertimbangan bagi investor saat memilih obligasi untuk portofolio mereka.

Pajak Keuntungan Obligasi di IRA

IRA memungkinkan investor menyumbangkan uang untuk masa pensiun tanpa harus membayar pajak atau capital gain. Ada keuntungan pajak yang signifikan untuk memegang obligasi di IRA. Obligasi umumnya dikenakan pajak pada tingkat yang lebih tinggi daripada saham. Jika obligasi tidak dipegang dalam IRA, penghasilan dari pajak dikenai pajak sebagai pendapatan biasa. Tarif pajak federal untuk pendapatan biasa bisa setinggi 39,6%. Ini versus tingkat keuntungan modal jangka panjang sebesar 20% untuk saham.

IRA sangat menarik karena memegang Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). TIPS diindeks terhadap inflasi untuk mencegah investor melakukan investasi negatif. Nilai nominal obligasi ini naik dengan inflasi yang diukur oleh Indeks Harga Konsumen (IHK). Mereka dikeluarkan dengan masa jatuh lima, 10 dan 30 tahun.

Pengecualiannya adalah obligasi pemerintah kota. Obligasi kotamadya membayar bunga bebas pajak, yang merupakan salah satu keuntungan utama mereka. Mereka menawarkan hasil panen yang lebih rendah karena bebas pajak. Tidak ada manfaat pajak tambahan yang bisa diperoleh dengan menahan mereka dalam IRA. Dengan demikian, mereka lebih baik ditahan di rekening reguler.

U. S. Treasurys

Bagi investor berisiko rendah, U. S. Treasurys menawarkan keamanan terbesar. Treasurys didukung oleh kepercayaan dan penghargaan penuh dari Amerika Serikat. U. S. tidak pernah gagal membayar hutangnya, sehingga investasi ini pada dasarnya bebas dari risiko. Pemerintah menjual obligasi dengan jangka waktu yang berbeda kepada masyarakat untuk meminjam uang. Treasurys yang paling umum adalah tagihan Treasury tiga bulan (T-bill), catatan Treasury lima tahun (T-note), T-note 10 tahun dan obligasi Treasury 30-tahun (obligasi-T). Sejak krisis keuangan 2008, Federal Reserve mempertahankan suku bunga pada rekor terendah. Hal ini telah mengurangi imbal hasil untuk Treasurys sehingga membuat mereka kurang menarik bagi investor yang mencari keuntungan lebih tinggi.

Ada sejumlah investor ETF obligasi dapat bertahan di IRA mereka tergantung pada bagian kurva imbal hasil dimana investor menginginkan eksposur. Obligasi Treasury iShares 20+ Year ETF memberikan cara mudah untuk memperoleh eksposur terhadap obligasi U. S. T-obligasi jangka panjang. Dana tersebut melacak hasil investasi dari indeks obligasi dengan jangka waktu lebih dari 20 tahun.Dana memiliki lebih dari $ 6. 5 miliar pada aset kelolaan (AUM) dan membayar hasil distribusi tahunan sebesar 2. 53% per Oktober 2015. Dana tersebut sangat likuid dengan volume perdagangan harian rata-rata 9, 36 juta saham. Selanjutnya, ia memiliki rasio biaya yang sangat rendah yaitu sebesar 0,15%. Dana tersebut memiliki beta ekuitas -0. 37 dan deviasi standar tiga tahun sebesar 11. 52%. Hal ini mengindikasikan memiliki hubungan terbalik dengan keseluruhan pasar saham dan tidak terlalu fluktuatif. Ini menawarkan kepada investor cara yang baik untuk melakukan diversifikasi kepemilikan lainnya yang memiliki volatilitas dan risiko lebih besar.

Obligasi Korporasi dan Hutang Berharga

Pilihan lain bagi investor dengan toleransi risiko lebih tinggi adalah obligasi korporasi. Obligasi korporasi diterbitkan oleh perusahaan dan didukung oleh kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban hutangnya. Korporasi dapat menggunakan aset fisiknya sebagai jaminan untuk obligasi tersebut, namun hal ini tidak umum terjadi. Obligasi korporasi memiliki lebih banyak risiko terkait dengan obligasi pemerintah. Korporasi mungkin menghadapi kesulitan dengan bisnisnya atau terkena dampak perlambatan ekonomi. Ada risiko perusahaan mungkin gagal membayar kewajiban hutangnya dan pemegang obligasi tidak dilunasi.

Obligasi korporasi membayar suku bunga yang lebih tinggi karena adanya peningkatan risiko ini. Beberapa obligasi korporasi mungkin memiliki ketentuan panggilan yang memungkinkan perusahaan membayarnya lebih awal. Ini menguntungkan perusahaan jika suku bunga turun dan mereka dapat membiayai kembali hutang mereka dengan harga lebih rendah. Obligasi korporasi dengan ketentuan yang dapat dipertanggungjawabkan umumnya membayar tingkat bunga yang lebih tinggi versus obligasi yang tidak dapat dilunasi karena risiko obligasi tersebut disebut. Jika investor memiliki obligasi yang disebut, dia terpaksa menginvestasikan kembali pada tingkat bunga yang lebih rendah.

Ada ETF obligasi korporasi yang baik yang tersedia bagi investor. IShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF memberikan paparan yang luas terhadap obligasi korporasi kelas enterprise U. S.. Obligasi kelas investasi memiliki peringkat kredit yang tinggi dan umumnya memiliki risiko default paling sedikit. Ini memiliki lebih dari $ 23 miliar di AUM dan membayar rasio biaya rendah sebesar 0, 15% per Oktober 2015. Dana ini sangat beragam dengan 1, 450 kepemilikan. Karena terdiversifikasi dengan baik, risiko ekspos terhadap default korporat jauh lebih sedikit. Dana ini memberikan cara mudah untuk memperoleh eksposur terhadap hutang perusahaan dalam satu kendaraan investasi.

Obligasi dengan Hasil Tinggi

Obligasi dengan yield tinggi hanya sesuai bagi investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi. Obligasi dengan imbal hasil tinggi, juga dikenal sebagai obligasi sampah, merupakan obligasi korporasi noninvestasi. Tingkat hutang korporasi ini memiliki peringkat kredit yang lebih rendah karena risiko default yang lebih tinggi. Sebagai hasil dari risiko default yang lebih tinggi, obligasi ini memberi bunga lebih tinggi. Meski obligasi ini membawa risiko lebih besar, meski juga memiliki potensi kenaikan yang lebih besar. Sebuah perusahaan yang beralih dari peringkat kredit noninvestment grade ke peringkat kredit investment grade sering kali melihat harga obligasi meningkat. Namun, jika sebuah perusahaan menyatakan kebangkrutan, obligasinya seringkali memiliki nilai residu yang sangat sedikit.

Ada juga opsi ETF imbal hasil tinggi yang solid bagi investor. IShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF memiliki lebih dari $ 13 miliar aset yang dikelola pada bulan Oktober 2015. Perusahaan tersebut membayar hasil distribusi tahunan sebesar 5. 9%. Ini memiliki rasio biaya yang lebih tinggi sebesar 0, 50%, tapi ini bukan jumlah yang tidak masuk akal. Ini memiliki beta sebesar 0. 31, menunjukkan korelasi yang lebih tinggi dengan pasar saham daripada dana lainnya yang terdaftar. Dana tersebut memiliki lebih dari 1, 000 kepemilikan dalam portofolionya. Diversifikasi ini mengurangi, namun tidak menghilangkan, risiko default perusahaan. Ada sejumlah besar default selama perlambatan ekonomi.