Meskipun banyak pedagang tahu bagaimana menggunakan volume dalam analisis teknis saham mereka, menafsirkan volume dalam konteks pasar berjangka mungkin memerlukan lebih banyak pemahaman karena penelitian yang jauh lebih sedikit telah dilakukan pada volume futures daripada saham. Di sini kita melihat secara umum beberapa hal yang harus Anda ketahui untuk melihat volume di pasar berjangka.

Tutorial: Perdagangan Berjangka 101

Volume setiap kontrak berjangka (dimana kontrak individual menentukan bulan pengiriman standar) dilaporkan secara luas bersamaan dengan jumlah volume pasar, atau volume keseluruhan dari semua kontrak individual. Angka volume ini dilaporkan satu hari setelah hari perdagangan yang bersangkutan, namun perkiraan tersebut secara reguler diposkan sepanjang hari perdagangan saat ini. Untuk kontrak tertentu, perkiraan tersebut dapat diposkan secara teratur per jam.

Volume dan Likuiditas
Penggunaan volume yang paling dasar di pasar berjangka adalah menganalisisnya dalam kaitannya dengan likuiditas. Pedagang berjangka akan menerima eksekusi terbaik yang mengisi dimana ada likuiditas terbesar, yang terjadi pada bulan pengiriman yang paling banyak aktif menurut volume. Namun, saat kontrak bergerak dari bulan kedua, pedagang memindahkan posisi mereka ke bulan pengiriman terdekat, menyebabkan kenaikan volume secara alami. Sebaliknya, volume menurun saat tanggal pengiriman semakin dekat. Melihat volume hanya satu bulan pengiriman, oleh karena itu, mengumpulkan gambar satu dimensi aktivitas pasar.

Melihat Volume Total: Volume Tick
Pedagang harus menganalisis volume keseluruhan dari semua kontrak untuk memberikan analisis mereka lebih dari satu dimensi. Pengukuran volume total akan meningkatkan pola peningkatan dan penurunan partisipasi berdasarkan datangnya bulan pengiriman individual. Dalam hal pasar saham, dengan menggunakan volume total untuk mengumpulkan keseluruhan gambaran pasar akan menambahkan volume untuk semua saham dalam kelompok serupa, mungkin untuk kelompok industri tertentu. Ini kelancaran selama periode ketika volume satu kontrak tertentu sangat rendah.

Karena volume total mungkin tidak segera tersedia di pasar berjangka, bahkan sebagai perkiraan intraday, volume tick digunakan sebagai pengganti. Volume cek adalah jumlah perubahan harga terlepas dari volume yang terjadi selama interval waktu tertentu. Alasan mengapa volume tick berhubungan dengan volume aktual adalah karena, karena pasar menjadi lebih aktif, harga akan berubah bolak-balik lebih sering.

Misalnya, untuk grafik pola volume 30 menit, volume centang setiap interval (jumlah kutu selama periode 30 menit) dapat dibandingkan dengan 30 menit pertama dalam sehari dan dicatat sebagai persentase dari volume tick awal.Ini menetapkan volume dasar untuk hari dimana semua kutu berikutnya dapat dikaitkan. Awal dan Akhir Hari

Perlu dicatat bahwa volume diperkirakan akan dikelompokkan pada kedua ujung hari perdagangan. Di pagi hari, pesanan masuk ke pasar pada awal karena para pedagang bereaksi terhadap berita dan kejadian semalam serta data hari sebelumnya yang dihitung dan dianalisis setelah penutupan. Akhir hari aktif karena pedagang melakukan juggling untuk posisi berdasarkan pergerakan harga saat ini. Harga penutupan biasanya merupakan nilai yang paling bisa diandalkan hari ini.

Bagan Pola

Volume perdagangan intraday menampilkan pola grafik biasa, seperti formasi bawah membulat yang menunjukkan volume terendah pada pagi hari ketika pedagang beristirahat. Pola masalah individu, bagaimanapun, mungkin berbeda dari pola ini. Mata uang Eropa, misalnya, menunjukkan volume tertingginya lebih tinggi hingga pagi hari karena prevalensi pedagang Eropa di pasar saat itu. Untuk menjelaskan pola tersebut, bandingkan volume 30 menit hari ini untuk jangka waktu tertentu dengan volume rata-rata sebelumnya untuk periode yang sama.
Menafsirkan Volume dengan Menggunakan Bunga Terbuka

Bunga terbuka adalah pengukuran para peserta di pasar berjangka dengan perdagangan yang luar biasa. Bunga terbuka adalah nilai bersih dari semua posisi terbuka di satu pasar atau kontrak dan menggambarkan kedalaman volume yang mungkin terjadi di pasar itu. Sebuah pasar dengan jumlah kontrak yang rendah per hari namun juga bunga terbuka besar mengatakan kepada trader bahwa ada banyak peserta yang akan masuk pasar hanya bila harganya tepat.
Minat baru di pasar membawa pembeli baru atau penjual, yang meningkatkan nilai minat terbuka. Ketika kenaikan bunga terbuka dengan kenaikan harga yang cepat, lebih banyak pedagang cenderung memasuki posisi panjang. Konon, bagi setiap pembeli kontrak berjangka baru pasti ada penjual baru, namun penjual cenderung mencari posisi selama beberapa jam atau beberapa hari, berharap bisa mendapatkan keuntungan dari pasang surut pergerakan harga. Minat terbuka dikaitkan dengan posisi trader, namun trader semacam itu rela menahan posisi long untuk jangka waktu yang lebih lama. Jika harga terus naik, rindu akan memiliki kemampuan untuk mempertahankan posisi mereka dalam jangka waktu yang lebih lama sementara celana pendek lebih cenderung dipaksa keluar dari posisi mereka.

Beberapa peraturan praktis untuk menafsirkan perubahan volume dan minat terbuka di pasar berjangka adalah sebagai berikut: Volume yang meningkat dan kenaikan minat terbuka merupakan konfirmasi tren.

Kenaikan volume dan ketertinggalan terbuka menunjukkan likuidasi posisi.

Volume jatuh dan titik terbuka naik mengarah pada periode akumulasi yang lambat.

1. Volume jatuh dan ketertinggalan terbuka melambangkan fase kemacetan.
2. Volume dan minat terbuka dapat digunakan secara praktis untuk membimbing perdagangan seseorang sebagai berikut:
3. Bunga terbuka meningkat selama periode tren yang dipamerkan.
4. Selama fase akumulasi, volume mungkin menurun saat minat terbuka meningkat, namun kadang-kadang volume paku.

Meningkatnya harga dan volume yang menurun atau minat terbuka menunjukkan adanya perubahan arah yang tertunda.

1. Aturan ini, bagaimanapun, memiliki pengecualian, terutama pada hari atau pada saat volume diperkirakan berbeda dari "norma". Misalnya, volume biasanya lebih ringan pada hari pertama dalam seminggu, pada hari sebelum liburan dan selama periode musim panas. Volume juga mungkin lebih berat pada hari Jumat dan Senin selama pasar tren. Likuidasi posisi sering terjadi sebelum akhir pekan, dengan posisi yang masuk kembali pada hari pertama dalam seminggu. Akhirnya, volume lebih berat pada hari penyihir tiga kali, ketika indeks saham berjangka, opsi indeks saham dan opsi saham semuanya akan berakhir pada hari yang sama.
2. Garis Bawah
3. Volume dan minat terbuka merupakan langkah integral untuk memandu keputusan perdagangan seseorang di pasar berjangka, namun seperti biasa, indikator ini harus dipertimbangkan dalam kaitannya dengan peristiwa pasar yang tidak relevan. Untuk mendapatkan gambaran kondisi pasar yang paling jelas, seseorang harus mempertimbangkan faktor sebanyak mungkin.