Dana Pendapatan Dodge & Cox ("DODIX") diluncurkan pada bulan Januari 1989. Ini mencakup antara tujuannya untuk mencari tingkat pendapatan yang tinggi dan stabil, sesuai dengan pelestarian modal jangka panjang . Manajer dana menyatakan bahwa tujuan sekundernya adalah memanfaatkan kesempatan untuk merealisasikan apresiasi modal.

Strategi untuk mencapai tujuan ini adalah berinvestasi terutama pada obligasi berkualitas tinggi, dan juga efek-efek hutang lainnya. Investasi dapat mencakup spektrum kelas aset pendapatan tetap, termasuk kewajiban pemerintah / pemerintah terkait, sekuritas berbasis mortgage (MBS), sekuritas berbasis aset (ABS), obligasi korporasi, obligasi pemerintah kota dan surat berharga lainnya. Efek dapat membayar kupon fixed-atau floating-rate. Selain itu, dana tersebut bisa menginvestasikan hingga 20% asetnya dengan nilai tukar di bawah investment grade. Ini diberi nilai BB + / Ba1 atau lebih rendah oleh Standard & Poor's dan Moody's.

Ada investasi awal minimum sebesar $ 2, 500 untuk akun individual, atau $ 1.000 jika investasi dilakukan melalui akun pensiun individual (IRA). Dana tersebut membayar dividen kuartalan dan membagikan keuntungan modal setiap semester.

Memecah portofolio turun oleh sektor pendapatan tetap, obligasi korporasi merupakan komponen terbesar, yang terdiri dari 50% 1% dari dana per 31 Desember 2015, seperti dicatat oleh Morningstar. Hal ini diikuti oleh agen MBS pass-through / agency MBS adjustable-rate mortgage (MBS ARM), yang mencakup lebih dari 30% portofolio. U. S. Treasury securities dan ABS membuntuti di belakang, masing-masing mewakili 4,6% dan 4,1% dari aset dana tersebut.

U. S. Treasury notes (T-notes) adalah tiga kepemilikan teratas pada akhir tahun 2015. Obligasi korporasi dari dua emiten terpisah mengumpulkan lima saham teratas dalam portofolio. Secara total, ini mewakili 5. 8% dari portofolio pada tanggal 31 Desember 2015.

Catatan Treasury

Catatan 1.625% yang jatuh tempo pada tanggal 31 Juli 2019 memiliki nilai sekitar $ 600 juta, mewakili 1. 4% dari aset pada akhir tahun 2015. Hal ini diikuti oleh catatan 1.625% yang jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2019 dan 1. 5% catatan jatuh tempo pada tanggal 28 Februari 2019, masing-masing dengan nilai sekitar $ 500 juta, atau berat 1. 16%.

T-notes adalah investasi jangka menengah sampai jangka panjang yang umumnya diterbitkan dengan jangka waktu dua, tiga, lima, tujuh dan 10 tahun. Ditempatkan dan didukung oleh kepercayaan dan penghargaan penuh dari pemerintah U. S., catatan tersebut dianggap sebagai investasi bebas risiko karena investor merasa sangat percaya diri dalam menerima prinsipal pada saat jatuh tempo. Perlu dicatat bahwa nilai-nilai catatan akan berfluktuasi secara terbalik dengan perubahan tingkat suku bunga, meskipun nilai nominal penuh, yang dikenal sebagai nominal, akan dibayarkan saat catatan jatuh tempo.

Verizon Communications Hadir di Keempat

Verizon Communications, Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45 36-4. 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memiliki 6 , 55% mencatat pada tahun 2043, merupakan portofolio saham dana pensiun terbesar keempat. Nilai akhir tahun 2015 sebesar $ 479 juta menyumbang 1. 1% dari portofolio.

Verizon Communications adalah penyedia besar produk dan layanan komunikasi, informasi, dan hiburan untuk konsumen, bisnis dan lembaga pemerintah. Pada tahun 2015, perusahaan menghasilkan $ 38 miliar arus kas dari operasi, dan menghabiskan $ 17. 8 miliar untuk belanja modal. Ini setara dengan arus kas bebas sebesar $ 21. 2 miliar.

Pendapatan perusahaan di tahun 2015 tumbuh 3,6% dari periode yang sama tahun lalu, menjadi $ 131. 6 miliar, sementara pendapatan operasional naik hampir 69% menjadi $ 33. 1 Milyar.

Rio Oil Rounds it Out

Catatan Rio Oil Finance Trust 6. 25% yang jatuh tempo pada tahun 2024 senilai $ 438. 7 juta pada 31 Desember 2015, yaitu sekitar 1% dari aset dana tersebut. Ini dikeluarkan oleh kepercayaan, namun didukung oleh royalti yang harus dibayar oleh perusahaan minyak kepada pemerintah Rio de Janeiro. Perusahaan minyak yang dominan adalah Petroleo Brasileiro S. A. (NYSE: PBR PBRPetrobras10 96 + 2. 53% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ), yang lebih dikenal sebagai Petrobras.

Fitch Ratings menurunkan peringkat ke BB- dari BB + pada bulan Januari 2016. Ini menyebutkan harga minyak yang lebih rendah, risiko produksi jangka panjang dipotong dan peningkatan risiko politik.

Kinerja Dana

Tahun-to-date (YTD), pada tanggal 28 Maret 2016, dana tersebut telah kembali 1. 76%, mengikuti indeks Agregat Barclays Capital U. S. 2. 51%. Kembalinya satu tahun sebesar 0,9% tertinggal indeks sebesar 1,48%, dan return lima tahun sebesar 3,7% secara kasar sejalan.