Harga emas melonjak di tahun-tahun setelah resesi besar, melonjak dari bawah $ 300 per ounce, pada puncaknya, sekitar $ 1, 850 per ounce. Sudah beberapa kali sejak emas mencapai ketinggian tinggi itu, namun ketidakpastian ekonomi global pada awal 2016 membuat investor bertanya-tanya: sekarang saatnya untuk berinvestasi emas, lagi?

Sebelum memutuskan untuk bermain emas, penting untuk meninjau berbagai cara yang bisa Anda dapatkan dari logam kuning. Sepanjang jalan, Anda akhirnya akan menghadapi debat pasif versus pasif yang tidak pernah berakhir dan apakah diversifikasi itu suatu keharusan atau tidak.

Berbeda dengan cara membeli emas

Ada empat metode luas untuk mendapatkan keuntungan dari investasi emas. Yang paling mudah dan paling tidak efisien melibatkan pembelian dan penjualan kembali barang emas; Emas bisa dibeli langsung untuk keperluan konsumsi, termasuk perhiasan atau seni, namun investasi ini tidak memenuhi syarat untuk pengecualian pajak khusus.

Koin emas, batangan dan bullion dapat digunakan sebagai investasi, namun Internal Revenue Service (IRS) hanya mengakui beberapa jenis tertentu yang dipilih untuk disertakan dalam rencana pensiun yang memenuhi syarat. Selain itu, investasi emas fisik seperti ini biasanya harus dipegang oleh perusahaan penyimpanan pihak ketiga, yang akan mengenakan biaya deposit.

Ada dua metode yang lebih likuid yang tersedia bagi calon investor emas: ekuitas langsung atau dikelola secara profesional:

Investasi Ekuitas Langsung: Keuntungan dan Kerugian

Investasi langsung pada perusahaan pertambangan emas lebih berisiko. dan berpotensi lebih menguntungkan daripada investasi emas fisik atau dana emas. Ini karena perusahaan pertambangan emas mengalami kenaikan secara de facto, berkat pengaruh komoditas berjangka dan dividen dan bagaimana spekulan bereaksi terhadap harga emas. Perusahaan pertambangan emas yang patut diperhatikan termasuk Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX

ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Goldcorp, Inc. (NYSE: GG < GGGoldcorp Inc13 31 + 1. 60% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Newmont Mining Company (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36 37 + 0 92% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ).

Saham pertambangan emas memiliki sisi negatif sama dengan ekuitas berbasis komoditas. Investor menyukai perusahaan emas saat permintaan logam mulia tinggi atau produksi meningkat. Ketika persediaan cadangan emas dan harga spot emas turun, perusahaan tambang emas merasa sangat sulit untuk tetap pelarut. Hal ini terutama terjadi karena betapa mahal dan memakan waktu untuk menutup tambang operasional - penutupan tunggal bisa memakan waktu berbulan-bulan dan, dalam banyak kasus, perusahaan akan memutuskan untuk terus kehilangan uang daripada melalui prosesnya.Memang, Barrick Gold memasang beberapa aset untuk dijual di Amerika Serikat, daripada mencoba menyelesaikan penutupan.

Bagi mereka yang tidak merasa nyaman hanya memiliki satu atau dua perusahaan emas dan yang menginginkan lebih banyak diversifikasi, alternatif yang kurang berisiko adalah membeli saham dalam dana exchange-traded fund (ETF) yang dikelola secara pasif atau reksa dana yang memiliki penambangan emas saham dalam portofolionya. Keuntungan dari reksa dana emas atau ETF emas sama dengan dana penggabungan: kurang ambil keuntungan jika satu saham mengalami kinerja yang sangat buruk, jumlah manajer profesional (bahkan dana yang terindeks harus ditargetkan dan dengan terampil melacak indeks) dan kesempatan untuk eksposur luas dengan biaya masuk yang murah.

Bagi investor berpandangan ke depan yang tidak keberatan dengan risiko ekstra, adalah mungkin untuk melakukan perdagangan kontrak berjangka emas. Kontrak berjangka komoditas memerlukan simpanan minimum yang lebih tinggi dan memungkinkan pedagang untuk melakukan margin call dari broker dan risiko leverage, namun ini merupakan permainan murni pada komoditas yang mendasarinya dengan cara yang sama dengan ekuitas lainnya.

Portofolio Profesional: Keuntungan dan Kerugian

Investor yang tidak mempercayai pengetahuan dan penilaian mereka sendiri (setidaknya relatif terhadap manajer dana ahli) dan tetap menginginkan diversifikasi reksa dana yang dikelola dapat dikelola secara aktif dan dikelola bersama dengan ETF. Sama seperti dana pasif, dana yang dikelola secara profesional sebenarnya bukan perdagangan emas fisik. Sebagai gantinya, mereka melakukan perdagangan di perusahaan pertambangan emas yang lebih luas. Perbedaannya adalah bahwa dana aktif tidak hanya mengikuti indeks - mereka membayar tim profesional yang sangat terlatih (dan diberi kompensasi) untuk memilih dan memilih sekuritas individual dalam portofolio.

Berinvestasi dalam dana emas atau saham pertambangan emas adalah proposisi yang sangat berbeda dari sekadar investasi emas sebagai komoditas. Perusahaan pertambangan emas masih harus beroperasi sebagai bisnis, yang berarti masalah manajemen, masalah hubungan pemegang saham, masalah arus kas dan sebagainya. Dengan kata lain, harga engsel saham emas jauh lebih banyak dari sekedar harga spot.

Investasi dana aktif versus pasif adalah titik pertengkaran utama di antara penasihat keuangan dan analis pasar. Sebagian besar dana aktif cenderung underperform tolok ukur indeks dalam jangka panjang, dan mereka juga cenderung mengenakan biaya yang jauh lebih tinggi untuk layanan mereka. Namun, dana berkinerja terbaik cenderung aktif, dan ada bukti yang menunjukkan bahwa manajer portofolio lebih penting daripada kredit yang mereka berikan.