Meskipun pekerjaan mereka mungkin tampak serupa dengan orang luar, penasihat investasi dan pialang melakukan peran yang sangat berbeda dalam layanan keuangan. Di bawah ini kami akan menyoroti persamaan dan perbedaan antara penasihat investasi (juga disebut penasihat keuangan) dan broker.

Apa Yang Dilakukan Pialang?

Sebelum melakukan perdagangan online, memiliki akses ke broker secara tradisional merupakan kemewahan yang diperuntukkan bagi orang kaya. Investor individu memiliki sedikit atau tidak memiliki akses langsung ke pasar dan harus memesan melalui broker berlisensi (biasanya melalui telepon). Sebagai gantinya, pialang membebankan komisi sangat tinggi. Namun, kemunculan broker berbasis web telah mengubah pekerjaan broker. Sekarang, individu yang ingin berdagang di pasar saham tidak lagi meminta broker untuk siaga menjalankan order buy and sell mereka, dan dapat memiliki akses langsung sesedikit sen dalam komisi. Meskipun pialang masih menjalankan perintah, banyak yang terpaksa memperluas layanan mereka ke manajemen investasi yang dipersonalisasi untuk membenarkan pengisian komisi lebih tinggi daripada broker berbasis Internet sederhana. Akhir-akhir ini, tidak jarang melihat pialang terdaftar ganda sebagai penasihat investasi. Pialang juga dapat dilibatkan secara besar-besaran sebagai bagian dari tim penjualan di penempatan pribadi, penawaran umum perdana (initial public offering / IPO), atau penerbitan sekunder. Bekerja sama dengan departemen keuangan korporat perusahaan mereka, pialang dapat bekerja untuk menjual klien mereka pada penerbitan baru yang panas atau kesepakatan pribadi untuk membantu perusahaan meningkatkan modal. Sebagai gantinya, broker dapat menerima komisi, saham, atau waran di perusahaan penerbit.

Apa yang dilakukan Penasihat Investasi?

Penasihat investasi, di sisi lain, mengerjakan sistem pemberian biaya berdasarkan saran biaya yang diberikan untuk memenuhi kebutuhan klien individual. Misalnya, penasihat investasi dapat bekerja sama dengan klien untuk menciptakan keseluruhan kerangka pengelolaan kekayaan termasuk membantu klien melalui perencanaan pajak, perkebunan, dan hipotek.

Peraturan yang Mengatur Penasihat Investasi dan Pialang

Penasihat investasi juga memiliki standar hukum yang lebih tinggi daripada pialang. Di Amerika Serikat, penasihat investasi harus mematuhi Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940, yang meminta penasehat melakukan tugas fidusia terkait dengan akun klien mereka. Tugas fidusia, yang dapat diatur secara hukum berdasarkan Bagian Penasihat Penasihat 206 (1) / (2), melarang penasehat untuk "menggunakan perangkat, skema atau kecurangan untuk menipu klien atau calon klien apa pun. "Selanjutnya, standar tersebut menetapkan penasehat" tugas afirmatif dari 'iman yang sepenuhnya baik' dan pengungkapan fakta material secara penuh dan adil "sebagai bagian dari tugas penasihat untuk menjalankan kesetiaan dan perhatian. Ini termasuk "kewajiban untuk tidak memojokkan kepentingan klien dengan kepentingannya sendiri."Karena pentingnya tindakan fidusia ini, sebagian besar penasihat investasi dapat membuat keputusan investasi untuk klien mereka tanpa terlebih dahulu mendapatkan izin dari klien.

Sebelum tahun 2011, semua penasihat investasi dengan aset $ 30 juta atau lebih di bawah manajemen harus mendaftar ke Komisi Sekuritas dan Sekuritas AS (SEC), sementara penasihat dengan kurang dari $ 25 juta hanya perlu mendaftar badan pengatur negara mereka. Pada tahun 2011, Undang-Undang Dodd-Frank meningkatkan aset minimum yang dikelola untuk pendaftaran SEC menjadi $ 110 juta (baca lebih lanjut di Apa Itu Undang-Undang Dodd-Frank? Bagaimana Itu Mempengaruhi Saya? ).

Pialang, seperti yang didefinisikan secara luas oleh SEC sebagai, "siapa pun yang terlibat dalam bisnis yang mempengaruhi transaksi sekuritas untuk akun orang lain" (yang mungkin juga termasuk penasehat investasi), harus mendaftar ke SEC dan melakukan pengaturan sendiri organisasi. Organisasi self-regulatory broker yang paling terkenal adalah Financial Industry Regulatory Authority, atau FINRA.

Pengujian dan Perizinan

Penasihat investasi dan pialang juga memiliki persyaratan pelatihan dan perizinan yang berbeda. Pialang harus melewati Seri 7, atau dikenal sebagai General Securities Representative Exam; Seri 7 juga bertindak sebagai pendahulu untuk ujian lebih lanjut di industri sekuritas. Di sisi lain, penasihat investasi masa depan harus lulus ujian Seri 65, yang merupakan persyaratan sebelum mereka dapat mengeluarkan nasihat keuangan untuk biaya tertentu. Perbedaan tambahan antara Seri 7 dan Seri 65 adalah bahwa hanya Seri 7 yang meminta seseorang untuk disponsori oleh perusahaan sebelum mendaftar untuk tes tersebut. Seri 65 juga sering digunakan oleh akuntan publik bersertifikat (CPA) untuk memasuki bisnis penasihat investasi. Tidak seperti analis keuangan charter (CFA) dan perencana keuangan bersertifikat (CFP), penetapan CPA tidak memenuhi persyaratan untuk mendapatkan ujian Seri 65. (Lihat juga Panduan Untuk Penunjukan Keuangan )

Inti

Penasihat investasi dan pialang adalah profesional berlisensi yang membantu investor dengan tujuan keuangan mereka. Pialang dibayar melalui komisi untuk perdagangan yang mereka buat atas nama klien mereka dan diatur melalui badan-badan seperti FINRA. Penasihat investasi dibayar baik dengan biaya langsung untuk sementara waktu atau persentase dari aset yang dikelola. Mereka secara hukum dilarang memberikan nasehat investasi yang mungkin bertentangan dengan kebutuhan klien mereka.