Bank investasi memberikan layanan keuangan kepada bisnis yang ingin meningkatkan hutang atau modal ekuitas, bergabung dengan atau mengakuisisi perusahaan lain. Transaksi terbesar, yang ditengahi oleh perusahaan "braket braket" seperti Goldman Sachs Group, Inc. (GS) dan Morgan Stanley (MS) cenderung menarik perhatian paling banyak. Tapi banyak aktivitas terjadi di "pasar tengah" yang disebut

Pasar Sentral

Bank investasi pasar tengah berurusan dengan transaksi peningkatan modal dan transaksi M & A yang cenderung mencapai $ 200 juta. Karena mereka berurusan dengan pengusaha skala menengah (misalnya, mereka yang mungkin mencoba menjual bisnis mereka) atau perusahaan yang belum sepenuhnya membangun dirinya sendiri, bank-bank pasar menengah ini sering mengadopsi pendekatan yang lebih personal. Dibandingkan dengan bank investasi terbesar, beberapa di antaranya juga cenderung memiliki kepentingan yang lebih sempit, memberikan layanan konsultasi hanya pada beberapa industri yang terdefinisi dengan baik. Perusahaan yang fokus pada pasar investasi perbankan menengah ini antara lain Robert W. Baird, Piper Jaffray Companies (PJC), Needham & Company dan Stifel Financial Corp (SF).

Robert W. Baird menasihati perusahaan di semua benua karena mereka meningkatkan modal, merestrukturisasi diri mereka sendiri dan terlibat dalam merger dan akuisisi. Perusahaan milik pribadi yang berbasis di Milwaukee ini menyelesaikan 222 transaksi secara global pada tahun 2014, dengan nilai keseluruhan lebih dari $ 60 miliar. Perusahaan tersebut menasehati 22 kesepakatan merger dan akuisisi (M & A) pada tahun 2014, dengan nilai total $ 5. 6 miliar.

Piper Jaffray

Didirikan pada tahun 1895, Piper Jaffray yang berbasis di Minneapolis adalah salah satu bank investasi tertua yang berfokus pada pasar menengah. Layanan penasehat perusahaan mencakup penempatan pribadi, aktivitas pasar modal dan merger dan akuisisi, dengan fokus khusus pada layanan, termasuk layanan kesehatan, ritel, teknologi bersih, industri dan media dan teknologi. Menurut Thomson Reuters, perusahaan tersebut memfasilitasi 20 kesepakatan M & A di tahun 2014, dengan nilai lebih dari $ 3 miliar.

• Stifel

Saham perbankan investasi Stifel Financial Corp bahkan lebih terhormat. Didirikan pada tahun 1890, perusahaan St. Louis membantu bisnis mengelola aktivitas penempatan pribadi mereka, menyarankan mereka untuk mengumpulkan uang melalui pasar modal publik dan membimbing mereka melalui kesepakatan M & A. Sejak 2005, Stifel telah mengakuisisi perusahaan lain, seperti KBW, Inc., dalam upaya untuk mendukung pertumbuhannya sendiri, dan pada tahun 2014, perusahaan tersebut menangani 62 penawaran M & A, dengan nilai total $ 8. 7 miliar.

• Needham & Company

Perusahaan yang berbasis di New York ini, yang didirikan pada tahun 1985, dimiliki oleh karyawan dan dipusatkan pada perusahaan-perusahaan pertumbuhan, dengan penekanan khusus pada teknologi bersih, komunikasi, semikonduktor, perangkat lunak, media digital dan keuangan. jasa. Menurut Thomson Reuters, firma tersebut merancang 11 kesepakatan M & A di tahun 2014.Sejak pendirian Needham pada tahun 1985, ia telah memainkan peran penasihat dalam transaksi senilai $ 120 miliar, menurut Needham sendiri.

• The Bottom Line

Ada beberapa bank investasi yang fokus pada apa yang disebut pasar tengah. Kesepakatan ini biasanya tidak menarik banyak perhatian karena perusahaan yang terlibat biasanya tidak berada di mata publik, namun kepentingan yang lebih sempit dari beberapa bank di beberapa industri yang terdefinisi dengan baik mungkin membuat mereka bermain menarik atau perusahaan yang penelitiannya dan kinerja bisa membantu Anda dalam keputusan investasi Anda.