Catatan Pelindung Utama: Yang Harus Anda Ketahui Tentang Mereka

Catatan Pelindung Utama: Yang Harus Anda Ketahui Tentang Mereka

Catatan yang dilindungi pokok bisa menjadi topik yang sangat rumit. Konsepnya tidak memiliki definisi set-in-stone. Dan produk terstruktur ini tidak naik popularitas sampai baru-baru ini - setelah gelembung dotcom.

Ada banyak cara untuk mendefinisikan catatan yang dilindungi pokok, tapi inilah versi yang paling sederhana: Ini adalah gabungan antara saham atau obligasi dengan paket pilihan di mana Anda dijamin menerima pengembalian pokok pada saat jatuh tempo. Jelas, potensi naik akan terbatas saat Anda dijamin menerima prinsipal Anda pada saat jatuh tempo (dikurangi biaya), namun ada dua jenis catatan pelindung utama yang menunjukkan pengembalian dengan cara yang berbeda. Satu, struktur zero-coupon, menawarkan keamanan lebih. Struktur portofolio portofolio proporsional lainnya, menawarkan lebih banyak risiko dan pahala yang lebih potensial. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Catatan Terstruktur: Apa yang Harus Anda Ketahui. )

Ada beberapa hal negatif yang harus Anda ketahui. Satu, sulit untuk meneliti informasi tentang apa yang Anda investasikan. Dua, struktur catatan ini seringkali rumit dan membingungkan - perhatikan baik-baik biaya dan biaya - dan mereka belum ada dalam waktu yang cukup lama untuk tentukan nilainya sebagai kendaraan investasi. (Untuk yang lebih, lihat:

Bagaimana Obligasi Kotagede Zero-Coupon Dikenakan Pajak? )

Sekarang mari kita lihat kedua jenis catatan utama yang dilindungi itu secara individual.

Zero-Coupon

Ini adalah jenis aman dari surat yang dilindungi pokok. Itu karena, seperti namanya, tidak ada kupon. Oleh karena itu diperlukan hanya lindung nilai statis. Pada saat penerbitan, 70% pokok digunakan untuk membeli obligasi tanpa kupon. Sisa dana tersebut kemudian digunakan untuk leverage, yang menghadirkan investor kesempatan untuk melihat keuntungan. Sama seperti struktur portofolio portofolio proporsional konstan, modal tersebut dapat digunakan untuk paket opsi panggilan dalam indeks, sekeranjang saham, sekeranjang obligasi, komoditas, mata uang, dan bahkan dana lindung nilai. Yang terakhir ini penting bagi investor karena investor yang tidak terakreditasi biasanya tidak memiliki akses terhadap hedge fund. Terlepas dari underlying asset, potensi upside akan terbatas karena cap. Hak itu ada sehingga ada pengembalian prinsipal yang dijamin dengan mudah tercapai pada saat jatuh tempo. (Untuk yang lebih, lihat:

Semua Tentang Zero-Coupon Bonds )