Regional, Bank Komunitas Sahamkan Hal Besar Berikutnya

Regional, Bank Komunitas Sahamkan Hal Besar Berikutnya

Ketika kita memikirkan peluang di pasar saham, kita cenderung memikirkan area yang benar-benar menarik seperti teknologi dan media sosial. Ini adalah saham yang mendominasi pelaporan media keuangan. Tampaknya setiap orang memiliki beberapa saham super menarik ini dan mengharapkan untuk melihat imbal hasil yang sangat besar. Namun, seperti yang dikatakan Warren Buffett, Anda harus membayar mahal di Wall Street untuk mendapatkan konsensus semacam ini. Ketika semua orang menyukai saham atau sektor, mereka cenderung melakukan perdagangan dengan kelipatan valuasi yang sangat tinggi, dan ada peluang bagus bahwa keuntungan di masa depan akan jauh lebih terbatas daripada yang diharapkan. Seringkali, peluang terbaik berasal dari sektor dan perusahaan yang paling membosankan, seperti bank regional dan masyarakat.

Peluang yang Tidak Sengaja Tapi Menguntungkan

Saat ini, peluang terbaik di pasar saham mungkin berada di bank regional dan komunitas kecil. Sangat sedikit investor yang menghabiskan banyak waktu untuk memikirkan bagaimana menghasilkan uang dari saham off-the-radar mengantuk ini. Tapi seharusnya begitu. Dalam kondisi normal, membeli saham di bawah nilai buku dan bertahan dalam jangka waktu lama bisa menjadi usaha yang sangat menguntungkan. Namun, saat ini soal saham bank yang lebih kecil, kita berada di luar biasa kali. Ada kesempatan bagi investor yang sadar harga dan sabar untuk mendapatkan keuntungan besar dalam berinvestasi di saham ini.

Bank komunitas menderita sama dengan sepupu mereka yang lebih besar selama krisis kredit. Meskipun mereka tidak menghasilkan banyak pinjaman beracun atau memimpikan sekuritas pinjaman real estat yang mematikan, mereka memang melihat nilai-nilai agunan dari pinjaman tersebut hancur. Banyak dari mereka mengalami tingkat kegagalan pinjaman yang sangat tinggi, dan ratusan di antaranya ditutup atau dipaksa untuk bergabung dengan pesaing yang lebih sehat oleh the Federal Deposit insurance Corporation.

Bank daerah dan masyarakat kecil yang selamat dari krisis memiliki kondisi keuangan yang solid. Tingkat kehilangan pinjaman mereka telah menurun sementara tingkat modal meningkat cukup banyak di seluruh papan. Sekarang, bagaimanapun, mereka menghadapi tantangan baru. Sebagai akibat dari krisis kredit dan resesi ekonomi global, pemerintah telah memperkenalkan peraturan baru untuk melindungi negara dari krisis ekonomi lain atau bailout yang dibiayai pembayar pajak dari industri perbankan.

Sebuah studi Harvard baru-baru ini, "Negara dan Nasib Perbankan Komunitas", oleh Marshall Lux dan Robert Green menemukan bahwa biaya untuk mematuhi peraturan baru ini memaksa banyak bank kecil untuk menemukan penggabungan Pasangan sebagai biaya tetap mandiri terlalu tinggi. Dalam sebuah artikel Reuters baru-baru ini, Analis RBC Capital Bank Gerard Cassidy mengatakan bahwa tekanan biaya ini akan menyebabkan laju aktivitas merger di industri untuk mempercepat selama satu atau dua tahun ke depan.

Ini menciptakan kesempatan yang luar biasa bagi investor perorangan. Banyak bank kecil masih melakukan perdagangan dengan harga di bawah nilai buku. Mereka tidak menarik perhatian investor yang lebih besar dan tidak termasuk dalam indeks dan exchange traded fund (ETFs) yang merupakan kendaraan favorit banyak trader dan investor saat ini. Mereka cenderung jauh lebih likuid daripada kebanyakan saham dan diperdagangkan jauh di bawah kelipatan pasar pendapatan dan aset.

Menurut sebuah surat kabar baru-baru ini oleh bank spesialis saham hedging fund FJ Capital, nilai rata-rata pengambilalihan bank adalah 1. 38 kali nilai buku sekarang. Nilai buku yang lebih baik berkembang di industri ini karena FIG Partners, sebuah firma riset dan perdagangan bank komunitas di Atlanta, melaporkan bahwa 70% saham bank publik tumbuh nilai buku mereka pada kuartal kedua 2015. Selama nilai buku tumbuh , potensi return saham investor bank semakin tinggi setiap triwulan.

Sebanyak mungkin ada penjual potensial karena biaya peraturan, ada juga potensi pembeli aktif yang potensial. Perekonomian U. S. tidak berkembang dengan sangat cepat, dan persaingan untuk hipotek perumahan, pinjaman pribadi dan pinjaman komersial semakin meningkat. Suku bunga rendah memangkas marjin bunga bersih dan membuat laba lebih sulit bagi banyak bank. Bank ukuran menengah yang ingin menumbuhkan aset dan pendapatan mereka mencari untuk melakukan akuisisi yang memungkinkan mereka mencapai target mereka. CEO First National Bank of Northern California Tom McGraw baru-baru ini mengatakan kepada San Francisco Business Times, "Tampaknya di lingkungan tingkat rendah yang berkepanjangan ini, akuisisi adalah pertumbuhan organik baru. Ketika harga mulai naik, pertumbuhan organik akan lebih organik. "

Cara Menemukan Bank yang Tepat

Bank komunitas terbaik yang akan dibeli akan menjadi orang-orang dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 500 juta atau kurang. yang paling rentan terhadap kenaikan biaya peraturan dan kemungkinan besar untuk mencari pembeli Untuk memaksimalkan potensi keuntungan membatasi pembelian Anda ke bank-bank tersebut dengan nilai buku atau kurang Anda ingin memilih mereka yang memiliki neraca yang kuat dan portofolio pinjaman yang solid. Pembelian Anda kepada mereka yang memiliki rasio ekuitas terhadap aset dari 10 atau lebih tinggi dan aset tidak berkinerja yang kurang dari 3% dari total aset akan memungkinkan Anda mempertahankan tingkat keamanan yang tinggi dalam investasi bank komunitas Anda. Sementara screener saham yang layak dapat menghasilkan daftar saham bank dengan harga pasar di bawah $ 500 juta, Anda harus berlangganan database khusus saham bank atau menghabiskan sedikit waktu dengan laporan pendapatan dan pengarsipan SEC setiap triwulan untuk mengungkap dua rasio lainnya. bank memberikan rasio dalam rilis pendapatan, namun walaupun tidak, hanya perlu beberapa menit untuk menghitung rasio aset ekuitas dan aset tidak berkinerja.

Sebuah Bank Kecil di Montana

Eagle Bancorp Montana Inc (EBMT

EBMTEagle Bancorp Montana Inc19 850. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah contoh bagus dari jenis bank yang ingin anda cari.Bank ini terletak di Helena, Mont. dan memiliki 13 cabang dengan aset $ 577 juta. Aset non-performing itu adil. 20% dari total aset dan Eagle Bancorp memiliki rasio ekuitas terhadap aset 10. 82. Mereka kuat secara finansial, dan portofolio pinjamannya aman. Topi pasar hanya $ 43. 8 juta, tapi sahamnya cukup diperdagangkan setiap hari bagi investor pasien untuk mengumpulkan posisi. Portofolio pinjaman adalah campuran beragam pinjaman real estat keluarga dan komersial tanpa konsentrasi tidak sehat hanya dalam satu area. Perdagangan saham hanya sebesar 82% dari nilai buku dan membayar hasil terbagi 2. 7% dari harga saat ini. Petugas dan direktur memiliki lebih dari 8% bank, sehingga mereka memiliki kepentingan dalam bekerja untuk memindahkan harga saham lebih tinggi dari waktu ke waktu. ESSA Bancorp Inc (ESSA

ESSAESSA Bancorp Inc16, 07-0, 31% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Stroudsburg, Penn. adalah bank lain yang akan menjadi pembelian besar bagi investor yang ingin memanfaatkan tren kuat di sektor bank masyarakat. ESSA memiliki 26 cabang dengan hampir $ 1. 6 miliar aset. Bank telah berkembang dalam beberapa tahun terakhir dengan melakukan akuisisi lebih kecil yang memungkinkannya berkembang ke area Scranton dan Philadelphia. Mereka sekarang telah mencapai ukuran yang akan menempatkan mereka tepat di layar radar bagi bank-bank regional yang ingin memperluas ke negara bagian. Aset non-performing adalah hanya 1. 46% dari total aset dan rasio ekuitas terhadap aset adalah 10. 54%, sehingga bank tersebut kuat secara finansial. Perdagangan saham hanya 93% dari nilai buku dan yield 2. 79% pada harga saat ini. Garis Bawah

Bank regional dan komunitas kecil tidak semudah perusahaan biotek atau perusahaan keamanan maya baru. Namun, Anda memiliki sekelompok bank yang perlu menjual dan kelompok lain yang perlu dibeli. Banyak dari target bank potensial yang diperdagangkan pada diskon signifikan terhadap rata-rata pengambilalihan beberapa nilai buku, dan ini menciptakan kesempatan yang luar biasa bagi investor individual.

Pengungkapan: Penulis memegang saham ESSA dan EBMT pada saat penulisan.