Peraturan REIT 101

Peraturan REIT 101

REIT singkatan dari Real Estate Investment Trust. REIT pada dasarnya adalah perusahaan yang memiliki dan mengoperasikan properti penghasil pendapatan dan oleh undang-undang, ia harus mengembangkan dan mengoperasikan properti yang menentang pengembangan properti untuk dijual. Ada banyak jenis REITs. (Untuk lebih lanjut, baca: 10 REIT Terbesar dan Tip Utama untuk Berinvestasi dalam REIT .

Ragam REIT

Yang paling umum adalah REIT ekuitas, yaitu seperti yang telah dijelaskan sebelumnya - ia memiliki dan mengoperasikan properti penghasil pendapatan.

Hipotek REIT berbeda karena menghasilkan pendapatan melalui hipotek, pinjaman real estat dan / atau sekuritas berbasis mortgage. REPRES KPR berisiko lebih tinggi daripada REIT ekuitas karena mereka sering sangat leverage dan menggunakan derivatif untuk lindung nilai suku bunga dan risiko kredit.

REIT hibrida cukup jelas: ia memiliki kedua REIT ekuitas dan fitur REIT KPR.

Ada cara lain untuk memecah REITs: REITs yang diperdagangkan secara publik dan REIT yang tidak diperdagangkan. Perdagangan REIT yang diperdagangkan secara publik seperti saham dan sebagian besar terdaftar di SEC. Mereka juga sangat cair. Beberapa investor memilih REIT yang tidak diperdagangkan dengan anggapan bahwa potensi pengembalian lebih tinggi. Namun menurut sebuah artikel pada bulan September 2014 di The Wall Street Journal yang mengutip sebuah studi oleh Green Street Advisors, REIT yang tidak diperdagangkan di bawah melakukan REITs yang diperdagangkan secara publik dengan mantan memberikan rata-rata pengembalian tahunan sebesar 10,9% dan yang terakhir memberikan rata-rata pengembalian tahunan sebesar 14,5%. (Untuk lebih lanjut, lihat: Ikhtisar REIT yang Tidak Diperdagangkan .)

REIT yang tidak diperdagangkan tidak likuid. Dalam banyak kasus, Anda harus menahan REIT itu minimal selama enam tahun sebelum menguangkannya. Dalam beberapa kasus, Anda bisa melakukan cash out lebih awal, tapi akan datang dengan hukuman yang curam. Selanjutnya, biaya front-end untuk REIT yang tidak diperdagangkan bisa mencapai setinggi 15%. Anda juga tidak akan tahu nilai posisi Anda sambil memegang REIT. Mungkin untuk melihat keuntungan dari REIT yang tidak diperdagangkan, namun informasi ini seharusnya menjadi peringatan risiko yang terkait dengan REIT yang tidak diperdagangkan.

Jenis REIT lainnya termasuk REITs reksa dana dan ETF REITs. Jika Anda mencari likuiditas, Anda mungkin ingin mempertimbangkan yang terakhir. Jika Anda mengambil rute ini, jangan tersapu oleh hasil yang tinggi. Prioritas pertama Anda adalah melihat rasio biaya. Apa pun sekitar 0,75% harus didekati dengan hati-hati; rasio biaya di bawah 0. 50% akan ideal. Kemudian lihat hasilnya. (Untuk lebih lanjut, baca: REIT ETFs to Watch .)

Aturan REITs

Sekarang Anda tahu dasar-dasarnya, tapi Anda juga harus tahu peraturannya (undang-undang). Aturan yang paling penting adalah bahwa 90% dari pendapatan kena pajak REIT harus dibagikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Hal ini membuat REITs sangat menarik bagi investor karena ini adalah cara untuk mendapatkan keuntungan dari real estat tanpa kerepotan memiliki properti yang sebenarnya.Dan itu bisa sama menguntungkannya, jika tidak lebih. Berikut adalah peraturan SEC lainnya untuk REITs:

• Jadilah entitas yang akan dikenai pajak sebagai perusahaan tetapi untuk status REIT miliknya

• Diatur oleh dewan direksi atau wali

• Miliki saham yang dapat dipindahtangankan sepenuhnya

• Memiliki minimal 100 pemegang saham setelah tahun pertamanya sebagai REIT

• Tidak memiliki lebih dari 50% sahamnya dimiliki oleh lima atau kurang individu selama paruh terakhir tahun pajak

• Berinvestasi pada paling sedikit 75% dari total aset di aset real estat dan uang tunai

• Turunkan setidaknya 75% dari pendapatan kotornya dari sumber yang terkait dengan real estat, termasuk uang sewa dari properti dan bunga hipotek yang mendatangkan real estat nyata

• Turun pada paling sedikit 95% dari pendapatan kotornya dari sumber real estat dan dividen atau bunga dari sumber manapun

• Tidak memiliki lebih dari 25% asetnya terdiri dari sekuritas atau persediaan yang tidak memenuhi syarat di anak perusahaan REIT yang terkena pajak

Sebagian besar REIT khusus. Misalnya, REIT kemungkinan akan berfokus pada satu area (tidak lebih dari satu) dari area berikut:

  • bangunan perkantoran

  • mal

  • bangunan apartemen

  • hotel

  • resort

  • penyimpanan sendiri Fasilitas

  • gudang

  • pinjaman hipotek

  • fasilitas kesehatan

  • properti industri

Garis Dasar

REIT adalah cara yang baik untuk mendapatkan eksposur terhadap real estat tanpa adanya sakit kepala yang berasal dari kepemilikan properti. Ini sangat disarankan agar Anda mempertimbangkan REITs yang diperdagangkan secara publik daripada REIT yang tidak diperdagangkan. Jika Anda berinvestasi di ETF REIT, maka penting bagi Anda untuk melihat rasio biaya sebelum hasilnya. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Trust Investasi Real Estat: Resiko .)