Risiko dan Peluang Membeli Saham Groupon (GRPN)

Risiko dan Peluang Membeli Saham Groupon (GRPN)

Groupon Inc. (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5. 58 + 2. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengoperasikan pasar lokal online yang menjual voucher prabayar agar pelanggan dapat menebus barang dan layanan diskon. Dengan hambatan yang relatif murah untuk masuk, model bisnis Groupon menghadapi penantang di setiap pasar lokal. Inilah risiko menengah dan jangka panjang yang harus dipertimbangkan sebelum berinvestasi di saham Groupon.

Triwulan Terakhir

Pada laporan pendapatan kuartal kedua 2016, Groupon mengalahkan perkiraan analis konsensus atas dan bawah, dengan penjualan sebesar $ 756 juta versus taksiran $ 711 juta, dan laba bersih per saham ( EPS) negatif satu sen versus perkiraan negatif dua sen. Perusahaan tersebut mengejutkan analis dengan menambahkan 1. 1 juta pelanggan baru dengan total 27. 9 juta pelanggan pada tanggal 30 Juni 2016. Groupon mengumpulkan panduan pendapatan setahun penuh dari $ 3 miliar sampai $ 3. 1 miliar, naik dari panduan sebelumnya sebesar $ 2. 75 miliar sampai $ 3. 05 miliar. Perusahaan itu memiliki uang tunai $ 700 juta. Margin meningkat 240 basis poin dari tahun ke tahun (YOY) menjadi 13%. Saham Groupon bereaksi dengan membuat level tertinggi baru 52 minggu di level $ 5. 94.

Model Bisnis Groupon

*

Sebagai inovator dalam bisnis pembelian kelompok, Groupon memainkan peran perantara antara konsumen dan bisnis. Bisnis mendiskontokan produk mereka hingga 50% atau lebih melalui voucher, yang dipasarkan ke basis Groupon sebesar 29,7 juta pelanggan. Bisnis bersedia mengambil keuntungan kecil, atau bahkan kerugian, sebagai ganti akuisisi pelanggan baru. Bisnis menerima arus masuk arus kas sebagai imbalan untuk melayani pelanggan di kemudian hari, karena voucher telah ditukarkan.

Sistem Tiga Pihak

Ketiga partai menguntungkan dalam skenario ideal. Pelanggan baru bisa menemukan produk atau layanan baru dengan harga diskon, sementara bisnis berharap dapat mempertahankan pelanggan baru yang akan terus berbelanja dengan mereka dengan harga reguler. Groupon mengumpulkan pendapatan dari penjualan voucher. Jika pelanggan memiliki pengalaman yang baik, orang tersebut akan terus menggunakan Groupon untuk mendapatkan lebih banyak penawaran. Agar model bisa makmur, ketiga pihak harus puas.

Kekurangan

Model bisnis menghadapi kekurangan ketika satu atau lebih pihak yang terlibat mengalami perubahan. Bisnis bisa menderita bila terlalu banyak diskon yang diberikan, dan kerugian mulai menjadi luar biasa. Pelanggan ritel dapat menjadi terlalu terdesak untuk hanya berbelanja saat diskon tersedia, tanpa pernah menjadi pelanggan berulang. Groupon bisa menderita jika basis pelanggannya mulai menurun. Meremehkan besarnya kerugian yang bisa timbul saat kampanye terlalu sukses merupakan masalah selama tahun-tahun awal bagi pelanggan bisnis Groupon.Pelanggan bisa kecewa jika kualitas produk dan layanannya menderita. Kompetisi adalah Risiko Terbesar

Groupon menghadapi persaingan dari layanan kupon lokal seperti Money Mailer dan Val-Pack, serta pesaing seperti Living Social, LocalDeals. com dan Yelp Inc. (NASDAQ: YELP

YELPYelp Inc45, 83-0, 52%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

). Raksasa internet Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 122. 49 + 0 98% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. (GOOGL) dan Facebook Inc. NASDAQ: FB FBFacebook Inc179 38 + 0. 26% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) semuanya mendapatkan ketertarikan pada produk dan layanan pasar lokal. Google awalnya menawarkan untuk mengakuisisi Groupon seharga $ 5 miliar sebelum penawaran umum perdana (initial public offering / IPO), yang ditolak. Hal ini telah memicu spekulasi akuisisi potensial oleh salah satu dari tiga raksasa internet tersebut di atas untuk mendapatkan kenaikan dalam kompetisi. Untuk membedakan dirinya sendiri, Groupon telah memperluas model bisnisnya dengan menawarkan enam merek label pribadi, termasuk Form + Focus (pakaian atletik wanita), Olive Street dan Sosiologi (pakaian wanita dan aksesori), Oak & Rush (pakaian pria dan alas kaki), Wexley Home (barang rumah) dan Franklin Fox (persediaan hewan peliharaan). Manajemen telah menyatakan bahwa hal itu akan memotong jalur bisnis yang tidak menguntungkan, dan memfokuskan upayanya untuk mengembangkan basis pelanggan dan layanan margin Amerika Serikat. Penilaian Mahal Perdagangan saham Groupon di 68. 88 forward price-earning (P / E), 1. 02x sales dan 8. 6x book. Saham naik 80. 46% year-to-date dibandingkan dengan 8. 39% untuk indeks Standard and Poor's 500 (S & P 500), per 19 Agustus 2016. Sementara perusahaan tersebut jelas dalam mode turnaround, sahamnya tidak murah. Nilai investor dapat memilih untuk melihat mundurnya di bawah $ 5 sebelum melakukan investasi.