Individu dan entitas dapat menemukan diri mereka memegang uang dengan sejumlah alasan: penghematan umum, penghematan khusus untuk pengeluaran terencana, penjualan aset, dan banyak lagi. Kebanyakan orang setuju bahwa mereka ingin memaksimalkan aset uang mereka, namun banyak orang beranggapan bahwa rekening tabungan di bank adalah satu-satunya cara untuk pergi. Seperti yang akan Anda lihat, ada cara lain untuk memaksimalkan aset tunai Anda dalam jangka pendek. Jika Anda adalah investor yang berpikiran independen, baca terus untuk menemukan dua pilihan yang sangat menarik untuk mencapai tujuan ini: akun broker premium dan rekening reksa dana langsung.

Asumsi Ada dua asumsi yang harus dijelaskan sehubungan dengan diskusi ini. Pertama, sifat jangka pendek dari kas menuntut eksposur risiko yang sangat rendah atau, dinyatakan dengan cara yang berbeda, tingkat kepastian harga yang tinggi. Secara khusus, artikel ini tidak akan menganjurkan perbandingan dana giro ke instrumen jangka panjang seperti reksa dana saham karena nilai saham reksadana saham seringkali bervariasi setiap hari. Ini bukan perbandingan yang tepat karena investor yang memaksimalkan kembali yang berusaha melakukan transaksi sehari-hari (membeli barang dagangan) harus yakin bahwa uang tunai jangka pendeknya belum berkurang akibat aksi jual pasar kemarin.

Kedua, dana seperti uang harus dapat diakses dalam jangka waktu yang wajar tanpa penalti. Dengan demikian, sertifikat deposito (CD) dan sejenisnya bukanlah pilihan yang tepat dalam hal ini. Meskipun CD umumnya dianggap sebagai investasi jangka pendek, namun tidak dapat diubah menjadi uang transaksional tanpa penerbit menilai penalti yang menghancurkan kembalinya investor. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang CD, lihat Step Up Your Income With A CD Ladder dan Apakah sertifikat deposito semacam obligasi? )

Apa itu disintermediasi? Sebelum mengeksplorasi instrumen yang sebenarnya, penting untuk memahami perbedaan antara intermediasi keuangan dan disintermediasi.

Siapa saja yang memiliki rekening giro / giro atau tabungan menggunakan jasa perantara keuangan (bank). Bank yang bertindak sebagai "perantara", menggabungkan simpanan kecil banyak orang dan pergi ke pasar sekuritas primer dan / atau sekunder untuk membeli instrumen bantalan bunga jangka pendek berdenominasi lebih besar (i. Treasury bills). Bank kemudian berjanji untuk membayar deposan tersebut dengan suku bunga yang ditetapkan untuk dana tersebut, tergantung penyesuaian periodik, dan mengumpulkan selisihnya.

Disintermediasi, terjadi sebaliknya, ketika deposan beralih langsung ke pasar primer atau sekunder untuk membeli instrumen bantalan bunga jangka pendek. Fakta bahwa deposan menggunakan pengaturan reksa dana untuk mencapainya tidak mengubah fakta bahwa ini adalah metode investasi langsung .Berdasarkan pengaturan reksadana, pemegang saham mengumpulkan tingkat bunga pasar dikurangi biaya pengelolaan yang dibayarkan kepada manajer reksa dana.

Ada dua perbedaan penting antara penggunaan bank dan metode langsung. Perbedaan pertama adalah adanya asuransi akun yang disponsori pemerintah; bank adalah bagian dari sistem penjaminan deposito Federal Deposito Corporation (FDIC), sedangkan metode langsungnya tunduk pada banyak risiko pasar dan tidak diasuransikan. Namun, jika seseorang membuat akun langsung melalui perusahaan pialang, akun tersebut dapat dicakup oleh Securities Investor Protection Corporation (SIPC), yang memberikan perlindungan terbatas terhadap kerugian investasi akibat tindakan tertentu yang terkait dengan broker. Kedua, dana pasar uang adalah diatur dalam Undang-undang Perusahaan Investasi tahun 1940 dan hanya dijual oleh prospektus saja. (Untuk membaca lebih lanjut tentang ini, lihat Apakah Simpanan Bank Anda Tertanggung? )

Rekening Pialang Premium Sebagian besar broker menawarkan beberapa "tingkat" dari akun perantara. Hampir setiap akun broker datang tertanam dengan akun reksa dana pasar uang. Dana ini diinvestasikan dalam efek pendapatan tetap jangka pendek melalui saham reksadana. Instrumen dasar yang digunakan oleh bank dan peserta langsung sering identik; Perbedaannya adalah bahwa metode langsung menyalurkan semua bunga efek yang mendasari pemegang saham reksa dana dikurangi biaya pengelolaan (sekitar 50 basis poin). Ini bisa menjadi hasil beberapa ratus basis poin dibandingkan dengan yang mungkin ditawarkan bank di akun serupa. Faktor-faktor yang mempengaruhi perbedaan suku bunga yang direalisasikan meliputi keinginan bank untuk menarik dana dan lingkungan pasar yang berlaku. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang rekening perantara, baca Memetik Pialang Pertama Anda , 10 Hal yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Memilih Pialang Online dan Memahami Taktik Broker Tidak Tepat . > Akun reguler dan premium memiliki kemampuan untuk memegang saham reksa dana saham dan dana pasar uang, namun akun broker premium berdiri terpisah dari rekening perantara reguler terutama dalam hal akses terhadap dana dan fitur tambahan. Akun premium mungkin menawarkan kemampuan menulis cek dan akses kartu debit ke dana, memungkinkan akses terus menerus ke dana sesuai kebutuhan. Ini memaksimalkan bunga yang didapat saat dana tidak dibutuhkan. Selanjutnya, kemungkinan pengaturan akun premium dapat menyederhanakan rutinitas laporan bulanan investor melalui eliminasi dan konsolidasi akun.

Rekening Reksa Dana Langsung

Opsi kedua untuk memaksimalkan bunga adalah penggunaan rekening reksa dana pasar uang langsung. Sebagian besar perusahaan reksadana menawarkan dan mengelola reksadana pasar uang. Sekali lagi, ini adalah investasi langsung instrumen pasar uang dengan cara saham reksadana. Seringkali, tingkat suku bunga yang diterima dan biaya pengelolaan yang dibebankan pada dana ini akan sama dengan yang diperoleh dari akun premium yang didirikan di rumah broker. Perbedaan utama antara kedua pilihan ini adalah tersedianya dana dan mekanisme pemindahan dana. Dana dana reksa dana dana langsung tidak tersedia sesuai permintaan, namun dana tersedia untuk dijual dan ditransfer pada hari libur non-liburan sepanjang tahun. Umumnya, saham reksa dana memerlukan satu periode penyelesaian hari kerja. Setelah selesai, dana dapat disalurkan melalui cek fisik atau deposit kliring otomatis (ACH) langsung ke rekening giro atau tabungan. Ini masih merupakan pilihan yang sangat menarik mengingat tingkat suku bunga yang diperoleh dan harapan memiliki dana cair tersedia dalam beberapa hari.

Pertimbangan Tambahan

Ada nuansa antara penawaran perusahaan pesaing untuk kedua produk di atas. Dengan pemikiran tersebut, seorang investor harus siap untuk secara kritis melihat manfaat dan kekurangan dari penawaran satu perusahaan terkait dengan akun broker premium. Investor juga harus memperhatikan pengembalian yang dihasilkan dari dana pasar uang (dana bunga bebas pajak juga tersedia); Secara khusus, kinerja yang diharapkan bersih harus melebihi pilihan terbaik berikutnya. Investor harus menganalisis tingkat keseimbangan yang diharapkannya terkait dengan tabungan & pinjaman (S & Ls), bank komunitas, credit unions, bank online dan bank yang baru disewa. Beberapa institusi ini mungkin berada di lingkungan Anda. Biaya harus diperiksa. Biaya tahunan bisa mencapai $ 200 per tahun, tidak termasuk biaya perdagangan. Masalah biaya yang kurang jelas lainnya termasuk kebijakan biaya ATM dan biaya eksplisit atau implisit lainnya. (Ketahui lebih lanjut tentang perbankan di

Seluk beluk Biaya Bank , Evolusi Perbankan dan Pilih Untuk Mengalahkan Bank .) Agar Untuk menghindari penyesalan pembeli, investor harus meninjau fitur akun lainnya. Produk seperti kompatibilitas dengan perangkat lunak pengelolaan keuangan pribadi yang ada, kemampuan online, dll juga harus diteliti sebelum beralih.

Kesimpulan

Investasi uang tunai seharusnya tidak menjadi renungan dalam rencana keuangan. Kemampuan investor untuk menarik tambahan bunga dapat membuat perbedaan yang signifikan dalam pengembalian risiko yang disesuaikan dengan portofolio, terutama bagi investor konservatif.