2014 melihat beberapa indeks pasar utama mencapai titik tertinggi sepanjang masa, didorong oleh percetakan uang yang merosot dari Fed yang kemungkinan akan dibatasi oleh Dewan Perwakilan Rakyat republik yang terpilih kembali pada bulan November. Namun, reksa dana saham rata-rata tidak melihat kenaikan serupa tahun lalu, sebuah fakta yang mungkin tidak banyak diminati investor reksadana. Tetapi mereka yang tidak memperhatikan detail ini akan memiliki waktu yang jauh lebih sulit untuk tidak menemukan distribusi pajak substansial yang akan muncul pada formulir 1099 mereka pada musim semi ini.

Menambahkan Penghinaan kepada Cedera

Meskipun tahun 2014 melihat tingkat tertinggi bersejarah di pasar, namun juga menghasilkan perbedaan historis antara kinerja reksa dana saham dan indeks benchmark yang mendasarinya. Morningstar menemukan bahwa sekitar empat dari setiap lima reksa dana saham telah melampaui tolok ukur mereka tahun lalu, dibandingkan rata-rata tiga dari lima dana rata-rata selama 25 tahun terakhir. Salah satu alasan yang mungkin untuk varians ini adalah jumlah pemegang saham yang tidak normal yang melikuidasi saham pada tahun 2014 setelah melihat beberapa tahun pertumbuhan substansial setelah pasar beruang 2008. Banyak ahli memprediksi koreksi pasar yang besar dalam waktu dekat, dan pemegang dana yang bertahan di pasar beruang terakhir dapat memutuskan bahwa inilah saat yang tepat untuk keluar. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Peringkat Reksa Dana: Penting atau Tidak Signifikan? )

Namun, dana yang dijalankan ini telah memaksa banyak manajer untuk melikuidasi kepemilikan dana yang sangat dihargai untuk mengakomodasi penjualan ini, dan ini tentu saja menghasilkan keuntungan kena pajak yang cukup besar dalam banyak kasus. Mark Wilson, kepala investasi untuk sebuah grup penasihat di California, mengelola sebuah situs web yang melacak distribusi keuntungan modal dari dana yang dikelola secara aktif. Situsnya memperkirakan bahwa lebih dari 500 dana memiliki distribusi keuntungan modal lebih dari 10% tahun lalu dan lebih dari 60 di antaranya telah mendistribusikan setidaknya 20% kepemilikan mereka sebagai keuntungan. Alasan lain mengapa kenaikan ini melonjak begitu kuat di tahun 2014 adalah karena manajer portofolio tidak lagi memiliki kerugian yang tersisa dari penerapan Subprime Meltdown pada tahun 2008 untuk meningkatkan keuntungan yang direalisasikan di dalam portofolio mereka. Selloff di pasar dana pada akhirnya menghasilkan jatuhnya saham reksa dana reksa dana yang memegang saham pada tahun 2014. (Untuk pembacaan terkait, lihat: Manajemen Investasi Aktif Merindukan Merek .

! --3 -> Yang Dapat Anda Lakukan Penasehat yang berusaha meminimalkan pajak klien mereka dapat menggunakan dilema yang tidak menyenangkan ini untuk menunjukkan nilai mereka kepada klien. Mereka yang mendapat kejutan jelek pada 1099an mereka dari tahun lalu mungkin merupakan kandidat yang baik untuk beralih ke instrumen yang dikelola lebih pasif seperti dana indeks atau dana yang dikelola secara aktif yang menekankan efisiensi pajak.Keuntungan yang dibagikan dari reksadana tentu saja juga bisa dibatalkan dengan kerugian yang dihasilkan dari penjualan lainnya, jadi jika Anda mengantisipasi bahwa klien Anda mungkin memiliki lebih banyak distribusi yang berasal dari dana mereka tahun ini, maka mereka dapat mengimbangi ini dengan menjual satu atau lebih kehilangan kepemilikan untuk mewujudkan beberapa kerugian yang sesuai. Jika harga dana menurun sepanjang tahun, maka menjual beberapa saham dari dana itu sendiri mungkin merupakan pilihan yang paling masuk akal asalkan aturan penjualan cucian diikuti - atau dana lain dibeli sebagai gantinya. Memindahkan saham dana ke IRA adalah kemungkinan lain, selama klien tidak perlu membayar biaya penjualan untuk menjual saham dan kemudian membelinya kembali di dalam akun pensiun. Klien yang memiliki saldo besar yang diinvestasikan dalam dana kena pajak yang ingin menghindari penerimaan 1099 juga merupakan kandidat yang baik untuk kontrak anuitas terindeks atau variabel. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Kelebihan dan Kelemahan Pemanfaatan Rugi Pajak Tahunan . Faktor kunci lain yang perlu diingat adalah bahwa semua investor reksa dana yang memiliki saham pada tanggal tahunan dana yang dideklarasikan akan berhutang atas kenaikan seluruh tahun, terlepas dari kapan saham dibeli sepanjang tahun. Ini penting sekali agar Anda melacak kapan tanggal ini untuk pembelian dana apa pun yang Anda rekomendasikan sehingga Anda tidak menciptakan kewajiban pajak untuk klien Anda dengan keuntungan modal yang direalisasikan sebelum mereka membeli. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: < Panduan Klien Penasihat Keuangan: Pengurangan, Pengambilan dan Status Pengarsipan

.

Pengumuman Pengungkapan Komisi Sekuritas dan Bursa sekarang meminta perusahaan dana untuk memasukkan rincian pengembalian setelah pajak untuk dana mereka, yang menunjukkan pengaruh pajak penghasilan atas rekening ritel. Tetapi penasehat harus memahami bahwa angka-angka ini tidak akan selalu akurat, karena peraturan tersebut mengharuskan dana untuk menunjukkan tagihan pajak klien jika mereka melikuidasi setelah memegang saham selama setahun, dan dana tersebut mungkin tidak benar-benar melikuidasi sekuritas dengan cara ini dalam banyak kasus. . Penasihat yang menawarkan layanan perencanaan komprehensif mungkin lebih baik untuk memasukkan informasi klien ke dalam program yang dapat menunjukkan gambaran konsekuensi penjualan yang jauh lebih individual dan akurat. (Untuk lebih lanjut, lihat: 5 Layanan untuk Usher di Klien Baru

.

Inti Klien yang telah menerima tagihan pajak yang substansial untuk mengikuti kinerja dana biasa-biasa saja tidak akan menjadi pelanggan yang bahagia. Apa pun yang dapat Anda lakukan untuk membantu mereka mengurangi faktor ini di tahun 2015 dapat membantu Anda mempertahankan basis klien dan memberi nilai tambah pada praktik Anda. Untuk informasi lebih lanjut dan statistik tentang keuntungan modal reksadana, kunjungi situs web Morningstar di www. Bintang fajar. com atau www. modalgainsvalet com. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Potong Tagihan Pajak Anda dengan Dana Donor yang Disarankan

.)