Dana pertukaran yang diperdagangkan di China Bond Exchange (ETFs) memungkinkan pedagang dan investor untuk memperoleh eksposur ke pasar obligasi China - yang terbesar ketiga di dunia pada tahun 2015 - tanpa melalui proses yang sulit untuk menjadi berkualitas investor institusi asing ETF ini memberikan investor eksposur terhadap obligasi pemerintah China, catatan bank sentral, obligasi keuangan dan obligasi korporasi nonfinansial. ETFs obligasi China memiliki banyak risiko, seperti risiko mata uang, risiko suku bunga, risiko likuiditas, risiko panggilan, risiko sovereign debt, risiko kredit dan risiko pasar berkembang. China bond ETFs 'moderat sampai tingkat risiko tinggi, dan keterpaparan khusus terhadap pasar obligasi China mungkin tidak sesuai untuk semua investor.

PowerShares Yuan China Dim Sum Bd ETF

YuanShell Yuan Cina Dim Sum Bd ETF Portofolio (NYSEARCA: DSUM

DSUMPwrShr ETF FTII23 37 + 0 89% Dibuat dengan Stok utama 4. 2. 6 ) dikeluarkan pada tanggal 23 September 2011 oleh Invesco. Pada 28 Agustus 2015, DSUM memiliki 78 obligasi, yang berjumlah total aset bersih sebesar $ 92. 7 juta. DSUM membebankan rasio biaya sebesar 0,45%, yang sedikit di bawah rasio biaya rata-rata obligasi ETF negara berkembang. Pada tanggal 30 Juni 2015, DSUM memiliki return pasar tahunan sebesar 3. 2% sejak awal.

DSUM berusaha untuk memberikan hasil investasi yang sesuai dengan harga umum dan kinerja yield dari Indeks Obligasi Citi Custom Dim Sum (Offshore CNY), indeks dasarnya. Indeks indeks DSUM yang mendasari obligasi berdenominasi renminbi China dikeluarkan dan ditempatkan di luar China daratan. Obligasi ini harus memiliki setidaknya sisa jatuh tempo satu bulan dan jumlah yang beredar sebesar 1 miliar renminbi untuk dimasukkan ke dalam indeks yang mendasarinya. Obligasi yang terdiri dari indeks patokan dikeluarkan oleh lembaga, perusahaan, pemerintah dan supranasional. DSUM menerapkan metodologi sampling yang representatif, seperti kebanyakan ETF pelacakan indeks lainnya, dan umumnya menginvestasikan setidaknya 80% asetnya dalam sekuritas renminbi berdenominasi yang terdiri dari indeks dasarnya untuk mencapai hasil investasinya.

Pada tanggal 31 Juli 2015, berdasarkan data trailing tiga tahun, DSUM memiliki standar deviasi sebesar 3, 38%, return sebesar 4. 44%, rasio Sharpe sebesar 1. 29 dan sebuah alpha (terhadap indeks obligasi standar, US Aggregate Bond TR USD Index) sebesar 4. 14. DSUM menawarkan hasil distribusi sebesar 3. 27%, yield SEC 30 hari sebesar 4. 21% dan durasi efektif 2 03 tahun.

Berdasarkan metrik teori portofolio modern DSUM (MPT), DSUM memiliki potensi untuk menghasilkan tingkat pengembalian yang tinggi dan memberikan hasil dividen tinggi dengan tingkat risiko rendah sampai sedang. Durasi efektif DSUM menunjukkan portofolionya secara teoritis akan kalah 2.03% jika tingkat kenaikan sebesar 1% pada kurva yield obligasi China. Oleh karena itu, DSUM sangat sesuai untuk investor pendapatan tetap dengan tingkat toleransi risiko moderat yang bullish terhadap harga obligasi China dan mencari eksposur obligasi berdenominasi renminbi yang diterbitkan dan ditempatkan di luar China daratan. Karena paparannya yang khusus, DSUM harus diadakan sebagai satelit yang memegang portofolio pendapatan tetap terdiversifikasi dengan baik.

KraneShares E China Comrcl Paper ETF

KraneShares E China Comrcl Paper ETF (NYSEARCA: KCNY

KCNYKS E Fd China34 82 + 0. 40% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) dikeluarkan pada 3 Desember 2014 oleh KraneShares. KCNY dikelola oleh Krane Funds Advisors, LLC. Ini mengenakan rasio biaya bersih sebesar 0,6%, yang relatif tinggi dibandingkan dengan dana obligasi emerging market. KCNY berusaha untuk memberikan hasil investasi, sebelum biaya dan pengeluaran, sesuai dengan CSI Diversified High Grade Commercial Paper Index, indeks dasarnya. Dengan menerapkan strategi sampling yang representatif, KCNY menghasilkan imbal hasil tahunan sebesar 1. 49% sejak awal, yang sejalan dengan tingkat pengembalian indeks selama periode yang sama. Indeks utama KCNY mencakup surat berharga bermutu, on-shore, renminbi-denominasi yang dikeluarkan oleh perusahaan, kuasi-sovereign dan sovereign emiten di China dengan setidaknya enam juta renminbi yang beredar. Obligasi ini diperdagangkan di pasar obligasi antar bank dan harus memiliki peringkat kredit AAA, AA + atau A-1 atau setara dengan setidaknya satu lembaga pemeringkat kredit China. Indeks tersebut berfokus pada obligasi jangka pendek dengan antara satu bulan dan satu tahun tersisa sampai jatuh tempo. KCNY menginvestasikan setidaknya 80% dari total asetnya ke dalam sekuritas yang terdiri dari indeks underlying, yaitu semua obligasi tanpa jaminan. Pada tanggal 31 Juli 2015, KCNY memiliki yield to maturity sebesar 3. 81%, yield SEC 30-hari sebesar 3. 93% dan kematangan rata-rata 0,67%. Karena KCNY menerapkan strategi hedging mata uang, ia menghadapi risiko mata uang dan volatilitas. KCNY sangat sesuai untuk investor dengan risiko tinggi hingga berisiko tinggi yang mencari pemaparan ke pasar kertas komersial China dengan horison investasi jangka pendek.

Obligasi Global X GF China ETF

Obligasi Global X GF China ETF (NYSEARCA: CHNB) berusaha untuk memberikan hasil investasi yang sesuai dengan harga umum dan kinerja imbal hasil Indeks Harga Komposit Select S & P China. CHNB diterbitkan pada 18 November 2014, di New York Stock Exchange Arca oleh Global X. Dana tersebut disarankan oleh Global X Management Company, LLC, dan disahkan oleh GF International Investment Management Limited. CHNB mengenakan rasio beban bersih sebesar 0,5%, yang sesuai dengan rasio biaya bersih rata-rata dari kategori ETN perusahaan obligasi negara berkembang.

Penasihat CHNB menggunakan pendekatan pengindeksan untuk mencapai objek investasinya, dan mengharapkan dana tersebut memiliki korelasi dengan indeks utamanya yang sekurang-kurangnya 95%. Dalam kondisi pasar normal, CHNB menginvestasikan sekurang-kurangnya 80% dari total aset bersihnya dalam sekuritas yang terdiri dari S & P China Composite Select Bond Index.Indeks utama CHNB mencakup obligasi berdenominasi renminbi yang diterbitkan di China daratan. Agar memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam indeks, sekuritas sekurang-kurangnya harus memiliki sisa waktu satu tahun dengan jumlah pokok pinjaman sebesar 1 miliar renminbi. Indeks yang mendasari mencakup obligasi yang diterbitkan oleh instansi, badan usaha milik negara pusat dan pemerintah.

CHNB menawarkan yield SEC 30 hari sebesar 2. 97%, yang mungkin menarik bagi beberapa investor. Namun, pada 26 Agustus 2015, CHNB memiliki volume saham harian rata-rata tiga bulan yang mengikuti jejak 886 saham, yang sangat tidak likuid bagi hampir semua investor. Kurangnya likuiditas dan spread bid-ask yang luas membuat CHNB sulit untuk membeli atau menjual. CHNB sangat sesuai untuk investor fixed-income spekulatif dengan toleransi risiko yang sangat tinggi sehingga ingin memperoleh eksposur ke pasar obligasi China. Investor potensial harus menukarkan CHNB dengan hati-hati, dan seharusnya hanya menukar ETF saat spread bid-ask ketat dan bila ada tingkat volume yang tinggi.