Investor yang mencari imbal hasil dan tidak ingin mengambil risiko volatilitas pasar saham mungkin ingin melihat reksa dana obligasi dengan imbal hasil tinggi. Suku bunga telah mencapai rekor terendah sejak krisis keuangan 2008. Hal ini membuat sulit memperoleh hasil yang baik dari memegang obligasi Treasuries atau investment grade. Akibatnya, investor telah menempatkan lebih banyak uang ke dalam dana obligasi dengan yield tinggi pada tingkat yang meningkat. Kenaikan permintaan ini telah menurunkan imbal hasil untuk dana tersebut. Investor harus mempertimbangkan risiko investasi pada obligasi dengan imbal hasil tinggi terhadap pahala imbal hasil yang lebih tinggi.

Obligasi yield tinggi, juga dikenal sebagai obligasi sampah, didefinisikan sebagai instrumen pendapatan tetap dengan peringkat kredit di bawah BB untuk Standard & Poor's dan Ba ​​for Moody's. Obligasi dengan imbal hasil tinggi memiliki risiko kegagalan yang lebih tinggi, dan karenanya membawa risiko yang jauh lebih besar daripada jenis instrumen pendapatan tetap lainnya. Karena mereka membawa lebih banyak risiko, mereka juga membayar suku bunga yang lebih tinggi. Reksadana menawarkan cara yang baik untuk mendapatkan eksposur terhadap jenis efek ini karena mereka banyak terdiversifikasi. Dengan melakukan diversifikasi kepemilikan dana, default instrumen individual tidak akan berdampak besar terhadap kinerja dana.

Karena obligasi dengan imbal hasil tinggi memiliki risiko lebih besar daripada jenis obligasi lainnya, manajer dana memainkan peran yang sangat penting. Manajer harus mengevaluasi setiap penerbit instrumen pendapatan tetap secara individual untuk menentukan kemampuan pembayaran kembali. Manajer jelas ingin menghindari sekuritas dari emiten yang default. Berikut adalah tiga investor reksa dana dengan yield tinggi yang mungkin ingin dipertimbangkan.

BlackRock High Yield Bond Fund

The BlackRock High Yield Bond Fund menginvestasikan sebagian besar obligasi noninvestment grade dengan jangka waktu 10 tahun atau kurang. Paling sedikit 80% aset obligasi diinvestasikan pada obligasi dengan yield tinggi, yang juga mencakup surat berharga yang dapat dikonversi dan yang disukai. Dana tersebut memiliki sekitar $ 11 miliar aset yang dikelola, atau AUM. Indeks patokan tersebut adalah Indeks Harga Saham Barclays US Corp High yield 2% Emiten Capped, yang merupakan tolok ukur untuk sebagian besar dana obligasi dengan imbal hasil tinggi.

Dana mulai diperdagangkan pada bulan November 1998. Manajer dana menyatakan bahwa mereka mengelola dan menyeimbangkan pendapatan, risiko dan return melalui kondisi pasar yang beragam. Mereka meningkatkan risiko di lingkungan kredit yang lebih kuat dan juga mengambil risiko dari tabel sesuai kebutuhan.

Dana memiliki 1, 200 kepemilikan pada bulan Juni 2015. Rata-rata tertimbang obligasi adalah 5. 89 tahun. Durasi efektif dari kepemilikan adalah 4. 06 tahun. Hasil SEC 30 hari untuk kelas institusional adalah 5. 15%. Hasil SEC adalah penghitungan imbal hasil standar untuk dana obligasi, yang memungkinkan perbandingan dana berbeda satu sama lain lebih mudah.Dividen dibayar setiap bulan.

Dana tersebut memiliki sekitar 17% kepemilikannya di sektor komunikasi, diikuti oleh 13% di sektor keuangan dan 13% di sektor konsumen siklis. Ini memiliki beta 1 versus indeks patokannya. Ini memiliki standar deviasi tiga tahun sekitar 4. 34%. Morningstar telah memberikan dana tersebut sebagai rating bintang lima. BHYIX memiliki rasio biaya sekitar 0,62% untuk saham kelas institusional.

BHYIX adalah pilihan bagus bagi investor yang mencari eksposur terhadap obligasi dengan imbal hasil tinggi. Ini memiliki tingkat aset manajemen yang sangat tinggi dan volatilitas yang cukup rendah seperti yang ditunjukkan oleh standar deviasi. Sementara imbal hasil tidak terlalu tinggi, namun sangat disukai di lingkungan suku bunga rendah.

Dana Obligasi High Yield Metropolitan West

Dana Obligasi High Yield Metropolitan West berusaha memaksimalkan imbal hasil jangka panjang sambil melestarikan modal. Dana tersebut menginvestasikan setidaknya 80% asetnya pada obligasi dengan yield tinggi, dan sisanya di sekuritas investment grade. Durasi portofolio normal adalah dua sampai delapan tahun, dengan rata-rata jatuh tempo kepemilikan berkisar antara dua sampai 15 tahun. Dana tersebut memiliki sekuritas domestik dan internasional.

Jenis instrumen yang dimiliki meliputi obligasi, investasi mezzanine, kewajiban obligasi yang dijaminkan, hutang dan hutang swap yang dijaminkan, antara lain. MWHYX memiliki $ 1. 3 miliar pada aset kelolaan per Juni 2015. Durasi rata-rata kepemilikan adalah 3. 72 tahun, rata-rata jatuh tempo adalah 6. 1 tahun, dan yield SEC 30 hari adalah 4. 64%.

MWHYX memiliki 26, 5% kepemilikannya di sektor teknologi, diikuti oleh 19,6% di sektor produk konsumen. Ini memiliki 15. 8% kepemilikannya di sektor energi dan memiliki rasio biaya sebesar 0,60%.

MWHYX tidak tampil sebaik BlackRock High Yield Fund, meski memang memiliki eksposur lebih banyak terhadap sektor energi daripada dana BlackRock. Sektor itu mengalami tekanan karena rendahnya harga komoditas. Namun, ini masih merupakan dana yang solid untuk berinvestasi pada obligasi dengan yield tinggi.

T. Rowe Price High Yield Fund

The T. Rowe Price High Yield Fund mencari pendapatan lancar dan beberapa apresiasi modal. Ini memiliki fokus pada kisaran kualitas obligasi sampah yang lebih tinggi. Mirip dengan dana lain yang didiskusikan, perusahaan menginvestasikan sekurang-kurangnya 80% aset bersih dalam obligasi sampah dan efek konversi yang menghasilkan pendapatan lainnya dan saham preferen. Kematangan rata-rata tertimbang adalah lima sampai 10 tahun.

PRHYX memiliki $ 10. 6 miliar aset yang dikelola per Juni 2015. Dividen SEC 30 hari adalah 5. 98%. Dana tersebut memiliki rasio biaya sebesar 0,75%, yang sedikit lebih tinggi dari dana lainnya. Dividen didistribusikan setiap bulan. PRHYX memiliki standar deviasi sebesar 4. 39%, dan beta 1. 02 versus indeks benchmark Barclay yang sama.

Untuk alokasi aset, PRHYX memiliki hampir 70% kepemilikannya dalam obligasi domestik, dengan 25% obligasi luar negeri. Hampir 42% kepemilikan obligasi berada di sektor siklis, dengan 41% di sektor defensif. Ini diikuti oleh sektor energi dengan 13.1%. Ini adalah dana tanpa beban. PRHYX membutuhkan investasi minimal $ 2, 500, dengan hanya $ 1,000 yang dibutuhkan untuk akun IRA. Dana tersebut mungkin terbatas untuk menerima investor ritel baru.

Ini adalah dana berkinerja terbaik yang diuraikan dalam bentuk hasil. Ini juga memiliki rasio biaya tertinggi, namun hanya sedikit lebih tinggi. Tingginya tingkat aset yang di bawah manajemen menandakan solidnya dana. PRHYX merupakan pilihan tepat bagi investor.