Reksa dana obligasi pemerintah New Jersey memberikan paparan obligasi pemerintah daerah di New Jersey. Dengan desain, reksa dana obligasi New Jersey memberikan keringanan pajak federal dan bebas pajak New Jersey, sementara melestarikan modal, kepada investor yang berada di New Jersey. Jenis reksadana ini umumnya berinvestasi pada obligasi pemerintah kelas investasi, dan oleh karena itu, memiliki tingkat risiko kredit yang rendah.

Dana obligasi pemerintah New Jersey menawarkan pendapatan bulanan bebas pajak yang stabil dengan tingkat fluktuasi harga rendah sampai sedang, yang menarik bagi investor jangka panjang, berpenghasilan tinggi dan bernilai tinggi. Namun, reksa dana obligasi New Jersey biasanya berinvestasi pada obligasi jangka menengah dan jangka panjang, dan oleh karena itu, dapat membawa tingkat risiko tingkat suku bunga sedang sampai tinggi. Selain itu, risiko yang melekat pada dana obligasi kota New Jersey mencakup risiko panggilan, risiko khusus negara, risiko penyuluhan, risiko pendapatan, risiko likuiditas dan risiko nondiversifikasi.

Vanguard New Jersey Dana Eksekusi Bebas Jangka Panjang Investor Saham Kelas A

Diterbitkan pada 3 Februari 1988, dengan sponsor Vanguard, Vanguard New Jersey Long-Term Tax-Exempt Dana Investor Kelas A Saham memberikan paparan pasar obligasi kota New Jersey dengan menginvestasikan sejumlah besar aset bersihnya dalam sekuritas efek hutang yang dikecualikan dari pajak negara Bagian dan federal New Jersey. Seperti yang diperkirakan dari dana Vanguard, VNJTX mengenakan rasio biaya sebesar 0,20%, yang 78% lebih rendah dari rasio biaya rata-rata dana obligasi pemerintah New Jersey dengan kepemilikan serupa. Pada tanggal 30 Juni 2015, VNJTX telah menghasilkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 5. 98% sejak awal.

VNJTX biasanya menginvestasikan 80% dari total aset bersihnya dalam obligasi kota berkualitas tinggi yang dikeluarkan oleh pemerintah daerah New Jersey, dan pemerintah daerah dan pemerintah daerah dan keuangan publik. Pada tanggal 31 Juli 2015, dana tersebut memiliki 480 obligasi dalam portofolio, yang berbobot berat terhadap obligasi pemerintah jangka menengah sampai jangka panjang New Jersey.

VNJTX memiliki yield to maturity sebesar 2. 90%; rata-rata kupon sebesar 4. 60%; jatuh tempo rata-rata 14,70 tahun; dan rata-rata durasi efektif 6. 40 tahun. Untuk mengimbangi durasi efektif dan tingkat bunga dana yang cukup tinggi, ia menawarkan hasil SEC 30 hari yang menarik sebesar 2. 94%, pada 8 September 2015.

Berdasarkan data tiga tahun yang tertinggal, VNJTX memiliki standar deviasi, atau volatilitas, sebesar 4. 26%; sebuah R-kuadrat, terhadap indeks tolok ukur Indeks Obligasi Kota Barclays New Jersey, sebesar 0,99; dan beta, terhadap indeks benchmarknya, dari 1. 06. Dari segi teori portofolio modern, 99% fluktuasi harga VNJTX dapat dijelaskan oleh pergerakan harga pada indeks benchmark selama periode ini.Selain itu, VNJTX sangat berkorelasi, namun secara teoritis lebih tidak stabil dibandingkan indeks benchmark.

Dalam hal teori portofolio modern, VNJTX membawa tingkat risiko sedang dan mungkin sesuai bagi investor dengan horison investasi jangka panjang. VNJTX paling cocok untuk investor yang berada di New Jersey yang berada dalam kurung pajak tinggi yang berusaha menghasilkan pendapatan bulanan bebas pajak.

Franklin New Jersey Penghasilan Bebas Pajak Kelas A Saham

Diterbitkan pada 12 Mei 1988, oleh Franklin Templeton Investments, Kelas Penghasilan Bebas Pajak Franklin New Jersey A Saham berusaha untuk memberikan paparan jangka panjang ke New Jersey pasar obligasi daerah. FRNJX dikelola oleh Franklin Advisers, Inc., yang membebankan rasio biaya rendah sebesar 0, 64% bila dibandingkan dengan rasio biaya rata-rata dana beban kota. Per 31 Juli 2015, FRNJX memegang 162 obligasi dalam portofolionya, yang memiliki total aset neto sebesar $ 839. 90 juta, sementara semua kelas saham telah menggabungkan aset bersih sekitar $ 1. 15 miliar.

Di bawah kondisi pasar normal, FRNJX menginvestasikan sekurang-kurangnya 80% portofolionya dalam kategori obligasi pemerintah kelas investasi yang bebas pajak dari pajak pendapatan negara bagian federal dan New Jersey. Meskipun FRNJX bertujuan untuk menginvestasikan sebagian besar asetnya dalam sekuritas hutang bebas pajak, perusahaan dapat menginvestasikan hingga 20% asetnya dalam sekuritas yang dikenai pajak minimum alternatif federal. Selain itu, FRNJX dapat menginvestasikan maksimum 35% dari total aset bersihnya dalam surat berharga kota yang diterbitkan oleh wilayah U. S..

Pada tanggal 31 Juli 2015, eksposur geografis teratas FRNJX adalah 82. 24% New Jersey; 10. 39% New York; 3. 90% Puerto Riko; 2. 87% Pennsylvania; dan 0. 60% Delaware. FRNJX memiliki tingkat kupon rata-rata 5. 21%; rata-rata durasi efektif 3. 93 tahun; tingkat perputaran portofolio sebesar 4. 81%; dan jatuh tempo rata-rata tertimbang 19 tahun. Rata-rata durasi rata-rata FRNJX menunjukkan bahwa ia memiliki tingkat risiko tingkat suku bunga yang rendah, yang menarik bagi investor. Meskipun dana tersebut memiliki durasi efektif yang cukup rendah, ia menawarkan hasil SEC yang terdistribusi 30 hari yang menarik dari 2. 33%, per 31 Agustus 2015.

Berdasarkan data tiga tahun yang tertinggal, FRNJX mengalami tingkat sedang volatilitas dan underperformed indeks tolok ukurnya, Indeks Obligasi Kota Barclays, oleh -2. 23%. Karena tingkat pengembalian yang rendah dan tingkat volatilitas yang rendah, FRNJX dapat dianggap sebagai holding satelit menengah-ke-jangka panjang dalam portofolio terdiversifikasi dengan baik. Dana ini paling cocok untuk investor berpenghasilan tinggi yang tinggal di New Jersey untuk mencari penghasilan bulanan bebas pajak dengan portofolio obligasi daerah yang beragam di berbagai sektor.

Dreyfus New Jersey Municipal Bond Fund, Inc. Saham Kelas A

Diluncurkan pada 6 November 1987 oleh Dreyfus Investments, Dreyfus New Jersey Municipal Bond Fund, Inc. Saham Kelas A bertujuan untuk memberikan investor properti yang tinggi. tingkat pendapatan dikecualikan dari New Jersey dan pajak federal. DRNJX disarankan oleh The Dreyfus Corporation dan mengenakan rasio biaya bersih tahunan sebesar 0,85%.

Seperti kebanyakan reksa dana obligasi New Jersey, DRNJX mengejar tujuan investasinya dengan menginvestasikan setidaknya 80% aset bersihnya di obligasi pemerintah kelas investasi yang dikecualikan dari pajak pendapatan negara bagian federal dan New Jersey.DRNJX sangat tertimbang terhadap obligasi dengan sisa jatuh tempo lebih dari enam tahun, dan memiliki durasi efektif rata-rata 4,9 tahun, pada tanggal 31 Juli 2015. Untuk mengimbangi durasi efektifnya yang cukup tinggi, DRNJX menawarkan SEC yang disubsidi 30 hari hasil dari 2. 12%, pada 9 September 2015.

Pada 31 Agustus 2015, berdasarkan data trailing-three, DRNJX memiliki volatilitas tahunan rata-rata 4. 40% dan beta, terhadap Indeks standar Indeks Obligasi Kota Barclays, 1. 20. DRNJX mengalami tingkat volatilitas rata-rata bila dibandingkan dengan rata-rata standar deviasi dana obligasi daerah. Karena kurangnya diversifikasi di banyak negara, DRNJX secara teoritis 20% lebih mudah berubah daripada indeks tolok ukurnya. Oleh karena itu, DRNJX paling sesuai untuk memegang taktis jangka panjang dalam portofolio pendapatan tetap terdiversifikasi. Dana ini paling cocok untuk investor New Jersey dengan tingkat toleransi risiko yang cukup tinggi untuk mendapatkan eksposur ke pasar obligasi New Jersey sementara menerima pendapatan bulanan tanpa pajak yang stabil.