Reksa dana obligasi pemerintah kota New York memberi investor eksposur yang dikelola secara profesional ke pasar obligasi kota New York. Dana obligasi pemerintah New York terutama berinvestasi pada obligasi yang diterbitkan oleh negara bagian New York, pemerintah daerah, pemerintah daerah dan distrik tujuan khusus. Reksa dana obligasi pemerintah New York menawarkan investor apresiasi modal jangka panjang dan stabil dengan tingkat volatilitas yang rendah.

Risiko yang melekat pada dana ini meliputi risiko kredit, risiko pendapatan, risiko likuiditas, risiko nondiversifikasi, risiko spesifik dan risiko pendapatan. Karena banyak reksa dana obligasi pemerintah New York berinvestasi dalam obligasi jangka menengah dan panjang, dana ini cenderung memiliki jangka waktu yang lebih efektif. Pada gilirannya, mereka membawa lebih banyak risiko suku bunga dan dana obligasi jangka pendek. Reksa dana ini memberikan pendapatan bebas pajak federal dan New York kepada negara dan mungkin menarik bagi investor dalam kurung pajak tinggi yang berada di New York yang bersedia menanggung risiko ini.

Vanguard New York Dana Jangka Panjang yang Bebas Pajak Saham Investor

Dana Saham Bebas Pencatatan Jangka Panjang New York Newgar diterbitkan pada tanggal 7 April 1986 oleh Vanguard. Dana tersebut disarankan oleh Vanguard Fixed Income dan mengenakan biaya rasio sebesar 0,2%. Per 31 Juli 2015, dana tersebut memiliki portofolio 785 investment grade New York city dengan total aset bersih sebesar $ 3. 7 miliar. Sejak awal, dana tersebut telah mencapai rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 5. 88%.

Dana ini biasanya menginvestasikan setidaknya 80% dari total aset bersihnya dalam sekuritas hutang yang pendapatannya dikecualikan dari pajak federal dan New York. Dana tersebut tidak membatasi jatuh tempo sekuritas ini dan mengharapkan jatuh tempo rata-rata tertimbang dolarnya antara 10 dan 25 tahun. Pada tanggal 31 Juli 2015, efek hutang dengan sisa jatuh tempo antara 10 dan 20 tahun, dan 20 dan 30 tahun merupakan 72,66% dari portofolio dana tersebut. Dana tersebut memiliki yield jatuh tempo 2. 4%; rata-rata kupon sebesar 4,8%; durasi rata-rata 6,3 tahun; dan hasil SEC 2. 2%.

Dana ini paling sesuai untuk investor pendapatan tetap yang berada di New York dengan horison investasi jangka panjang yang mencari keterpaparan khusus ke pasar obligasi kota New York. Reksadana ini memungkinkan investor menerima pendapatan bebas pajak federal dan New York sambil mempertahankan tingkat apresiasi modal yang stabil namun lambat, dengan tingkat volatilitas yang rendah.

Dana Rugi Bebas Pajak Franklin New York

Ditempatkan pada tanggal 13 September 1982 oleh Franklin Templeton Investments, Dana Pendapatan Bebas Pajak Franklin New York telah mencapai rata-rata imbal hasil tahunan sebesar 6. 68%, pada 30 Juni 2015. Pada tanggal 31 Juli 2015, ia memiliki total aset bersih sekitar $ 5.17 miliar dan memegang 346 obligasi dalam portofolionya, yang dikelola oleh Franklin advisors, Inc.

Di bawah kondisi pasar normal, Dana Pendapatan Bebas Pajak Franklin New York menginvestasikan setidaknya 80% dari total aset bersihnya dalam sekuritas hutang yang dibebaskan dari pajak pendapatan federal, pajak minimum alternatif federal dan pajak negara bagian New York. Meskipun dana tersebut berusaha untuk menginvestasikan sejumlah besar aset bersih totalnya dalam sekuritas bebas pajak, ia mungkin berinvestasi pada efek hutang yang tunduk pada pajak minimum alternatif federal. Selain itu, investasi dapat menginvestasikan hingga 35% asetnya di surat berharga emiten yang berdomisili di wilayah U. S..

Pada tanggal 31 Juli 2015, dana tersebut mengalokasikan 97. 86% dari portofolio ke efek hutang emiten di negara bagian New York dan 2. 14% kepada emiten di Puerto Riko. Dana tersebut memiliki tingkat kupon rata-rata 5. 16%; rata-rata durasi efektif 3. 96 tahun; tingkat distribusi 3. 61%; dan hasil SEC standar 30 hari sebesar 1. 54%. Berdasarkan data tiga tahun yang mengikuti jejak, dana tersebut memiliki beta, terhadap indeks tolok ukurnya, Indeks Obligasi Kota Barclays, di 1. 06; nilai R-kuadrat 93%; dan rasio Sharpe sebesar 0,42.

Dalam hal teori portofolio modern (MPT), Dana Pendapatan Bebas Pajak Franklin New York paling sesuai untuk investor pendapatan tetap yang berada di New York dengan jangka pendek sampai menengah. cakrawala investasi jangka panjang yang ingin memperoleh eksposur ke pasar obligasi New York sambil menghasilkan pendapatan bebas pajak dengan tingkat risiko suku bunga dan risiko kredit yang moderat. Karena memberikan paparan khusus terhadap obligasi pemerintah kota New York, dana tersebut harus dibeli sebagai penangguhan satelit untuk menghasilkan pendapatan bebas pajak dalam portofolio terdiversifikasi dengan baik.

Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A

Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A dikeluarkan pada tanggal 15 Mei 1986 oleh Oppenheimer Funds. Hal ini disarankan oleh OFI Global Asset Management, Inc. dan subadvised oleh OppenheimerFunds, Inc. Dana tersebut memiliki rasio omset 8%, dan akibatnya membebani rasio biaya bersih yang relatif rendah sebesar 0, 77%.

Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A biasanya menginvestasikan setidaknya 80% dari total aset bersihnya dalam sekuritas yang dikecualikan dari pajak federal dan pajak penghasilan negara bagian New York. Dana tersebut diinvestasikan terutama di obligasi pemerintah New York tingkat investasi. Namun, dana tersebut juga dapat berinvestasi pada efek hutang emiten di luar New York, seperti wilayah U. S.. Per 31 Juli 2015, perusahaan mengalokasikan 77% portofolionya ke sekuritas hutang emiten di New York dan 24,5% untuk efek hutang di Puerto Riko.

Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A memiliki durasi efektif 7,69 tahun, yang mengindikasikan bahwa ia memiliki tingkat risiko suku bunga yang tinggi. Jika tingkat suku bunga naik 1% dari keseluruhan kurva imbal hasil, maka nilai aset bersih dana akan turun sebesar 7. 69%. Tingkat risiko suku bunga yang tinggi ini dikompensasikan dengan potensi hasil dana yang tinggi. Dana tersebut menawarkan hasil dividen sebesar 6. 63% dan yield SEC 30 hari standar 6.1%.

Berdasarkan data tiga tahun yang mengikuti jejak, bila diukur berdasarkan indeks tolok ukurnya, Indeks Properti Barclays, dana ini memiliki beta 1. 7 dan rasio Sharpe sebesar 0. 2. Selain itu, Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A mengalami volatilitas tahunan sebesar 7,3%. Dalam hal MPT, dana tersebut paling sesuai untuk investor dengan pendapatan tetap yang berisiko tinggi, jangka panjang, yang tinggal di New York, bersedia mengambil tingkat risiko kredit dan tingkat suku bunga yang sedang hingga tinggi, dan berusaha menghasilkan penghasilan bebas pajak

Fidelity Dana Pendapatan Kota New York

Diluncurkan pada tanggal 10 Juli 1984 oleh Fidelity Investments, Dana Pendapatan Kota Fidelity New York berusaha memberi investor tingkat pendapatan yang tinggi yang dibebaskan dari pajak negara bagian federal dan New York. . Untuk mencapai tujuan investasinya, dana tersebut biasanya menginvestasikan sekurang-kurangnya 80% dari total aset bersihnya di surat berharga emiten di pasar investasi dan bebas pajak di berbagai sektor dan masa jatuh tempo. Dana tersebut disarankan oleh FMR, LLC. dan mengenakan rasio biaya bersih rendah sebesar 0,46%.

Pada tanggal 31 Juli 2015, Dana Pendapatan Kota Fidelity New York memiliki jangka waktu 6,89 tahun; hasil SEC 30 hari 1. 81%; dan hasil setara pajak 3. 68%. Berdasarkan data trailing 10 tahun, dana tersebut mengalami volatilitas rata-rata tahunan sebesar 4. 4% dan menghasilkan rata-rata return tahunan sebesar 4. 27%. Ekspektasi rendah biaya dana untuk pasar obligasi kota New York paling sesuai bagi investor jangka panjang dan tetap yang tinggal di New York yang mencari apresiasi modal yang mantap dan pendapatan bebas pajak.