Dana obligasi yang diperdagangkan di luar obligasi (ETFs) dirancang untuk memberikan kelipatan dari kebalikan dari kinerja indeks underlying yang melacak banyak segmen pasar obligasi. ETF ini menggunakan kontrak derivatif, seperti kontrak swap dan futures, serta instrumen pasar uang untuk mencapai tujuan investasinya. Sebagian besar ETF obligasi terbalik hanya berusaha memberikan paparan terbalik terhadap kinerja harian indeks dasarnya, dan oleh karena itu sebaiknya tidak diadakan untuk jangka waktu lebih lama dari satu hari. Jika investor ingin mengadakan ETF obligasi terbalik untuk periode yang lebih lama dari satu hari, mereka harus menyeimbangkan posisi mereka setiap hari untuk mengurangi dampak pengembalian majemuk.

ETF ini memberikan investor lindung nilai terhadap kenaikan suku bunga, karena harga obligasi dan imbal hasil umumnya bergerak berlawanan arah satu sama lain. Investor yang sangat bearish terhadap harga obligasi memiliki opsi untuk membeli ETFs obligasi terbalik terbalik, yang memberikan tingkat eksposur terbalik yang lebih tinggi. Karena ada banyak risiko yang melekat pada ETF obligasi terbalik, obligasi tersebut tidak sesuai untuk semua investor.

ProShares UltraShort 20+ Treasury Tahun

ProShares UltraShort 20+ Treasury Tahun (NYSEARCA: TBT

TBTPSh UShr 20 + Yr34 51-0. 78% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) adalah ETF terbalik yang dikeluarkan pada tanggal 1 Mei 2008 oleh ProShares. Dana tersebut bertujuan untuk memberikan hasil investasi harian yang sesuai dengan dua kali kebalikan dari kinerja harian indeks patokannya, Indeks Obligasi Treasury Barclays U. S. 20+. Indeks Treasury Treasury Barclays U. S. 20+ mencatat suku bunga obligasi yang diterbitkan secara publik, fixed-rate, U. S. dolar AS dengan jangka waktu jatuh tempo lebih dari 20 tahun dan lebih besar dari $ 250 juta yang beredar yang dinilai Baa3 atau lebih tinggi oleh Moody's Investors Service.

TBT terutama berinvestasi pada swap pada indeks underlying dan kontrak futuresnya pada obligasi jangka panjang U. S.. TBT mencapai tingkat korelasi terbalik yang tinggi dengan indeks tolok ukurnya dengan menyeimbangkan portofolio setiap hari untuk tetap konsisten berpameran sesuai dengan objek investasinya. Karena rebalancing hariannya, dana tersebut mengenakan rasio biaya tinggi sebesar 0, 92%.

Berdasarkan metrik risikonya, TBT sangat sesuai untuk investor spekulatif dengan toleransi risiko tinggi yang mencari tingkat kebalikan yang lebih tinggi terhadap sekuritas jangka menengah U. S. Treasury untuk satu hari. TBT juga cocok bagi investor yang mencari lindung nilai taktis untuk tidak tertarik.

ProShares Short 20+ Treasury Tahun

ProShares Short 20+ Year Treasury (NYSEARCA: TBF

TBFPSh Shrt 20 + Yr22. 09-0 32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) adalah dana sister TBT, yang menawarkan tingkat paparan terbalik yang lebih rendah ke Barclays U.Indeks Treasury Treasury tahun ke-20. TBF mencari hasil investasi harian yang sesuai dengan satu kali kebalikan dari kinerja indeks benchmark hariannya. TBF membebankan rasio biaya sebesar 0, 93% sesuai dengan rasio biaya rata-rata ETF perdagangan-invers. Seperti TBT, TBF menyeimbangkan kembali portofolio setiap hari untuk memberikan pemaparan harian yang konsisten terhadap satu kali kinerja invers dari indeks tolok ukurnya. Pada tanggal 30 Juni 2015, TBF memiliki durasi efektif 18,25 tahun, yang mengindikasikan bahwa untuk setiap kenaikan 1% pada tingkat suku bunga, TBF bergerak 18. 25%. Namun, sejak TBF menyeimbangkan portofolionya setiap hari, durasi efektif berfluktuasi dalam jangka panjang. Berdasarkan metrik dan karakteristik risikonya, TBF sangat sesuai bagi investor dengan toleransi risiko cukup tinggi yang bearish terhadap obligasi karena potensi kenaikan suku bunga dan berusaha menempatkan perdagangan hari taktis melawan harga saham U. S. Treasury. Seperti kebanyakan ETF obligasi terbalik, tingkat pengembalian TBF kemungkinan berbeda dari target return untuk periode holding lebih dari satu hari. Direxion Harian 20+ Tahun Treasury Bear 3X ETF

Harian Direxion 20+ Tahun Beruang Treasury 3X ETF (NYSEARCA: TMV

TMVDx Dly 20 + Yr Tr18. 26-1. 14%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) diterbitkan pada tanggal 16 April 2009, di Bursa Saham New York Arca oleh Direxion. TMV adalah salah satu ETF obligasi terbalik yang paling agresif di pasar dan memungkinkan investor spekulatif untuk menempatkan perdagangan bearish taktis di pasar obligasi Treasury U. S.. TMV berusaha untuk memberikan hasil investasi yang sesuai dengan tiga kali kinerja terbalik dari Indeks Treasury Treasury NYSE 20+ Year. TMV membebankan rasio biaya sebesar 0, 93%, yang sesuai dengan rata-rata dalam kategorinya. Untuk mencapai tujuan investasi hariannya, TMV menyeimbangkan kembali perjanjian short swap untuk memberikan eksposur terbalik yang konsisten dengan Indeks Treasury Treasury NYSE 20+ Year. Berdasarkan data lima tahun yang mengikuti jejak, TMV mengalami deviasi standar sebesar 40,39%. Per 30 Juni 2015 TMV memiliki durasi 53. 55 tahun. Durasinya menunjukkan dana meningkat 53. 55% jika tingkat suku bunga naik sebesar 1%, dan sebaliknya adalah benar. TMV adalah perdagangan taktis bagi investor yang mencari potensi pengembalian yang tinggi dalam lingkungan suku bunga yang meningkat. Tingkat volatilitas TMV yang tinggi mengindikasikan bahwa hal itu tidak sesuai untuk investor yang menghindari risiko. TMV sangat sesuai untuk investor spekulatif yang sangat bearish terhadap harga obligasi dan mencari ekspektasi terbalik yang leverage terhadap pasar Sekuritas U. S. untuk satu hari. TMV tidak cocok untuk investor buy-and-hold karena efek peracikan pengembalian harian.

ProShares Pendek 7-10 Tahun Treasury

ProShares Short 7-10 Year Treasury (NYSEARCA: TBX

TBXPrShs Sh 7-1028. 10-0 16%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah alternatif bagi pesaingnya yang memberikan paparan terbalik terhadap sekuritas Treasury jangka panjang U. S. TBX memberikan paparan terbalik terhadap Indeks Treasury Treasury Barclays U. S. 7-10 Tahun, indeks tolok ukurnya.The Barclays US 7-10 Year Treasury Bond Index mencakup surat berharga Treasury Amerika Serikat, nonkonvertible, fixed-rate US Treasury dengan sisa jatuh tempo antara tujuh dan 10 tahun, peringkat kredit lebih besar dari Baa3 oleh Moody's Investors Services dan lebih dari $ 250 juta yang telah beredar . Pada tanggal 30 Juni 2015, TBX memiliki total aset bersih sebesar $ 40. 03 juta dan mengenakan biaya rasio sebesar 0,95%. TBX menyeimbangkan portofolio untuk mempertahankan tingkat korelasi yang tinggi dan hasil inversi harian yang konsisten terhadap indeks tolok ukurnya. Berdasarkan kinerja harian TBX dan indeks dasarnya selama kuartal kedua 2015, TBX memiliki korelasi terbalik yang hampir sempurna terhadap benchmark dan beta -1, terhadap Indeks Obligasi Treasury Barclays U. S. 7-10 Tahun. Hal ini mengindikasikan TBX bergerak berlawanan arah indeks patokannya dengan besaran yang sama. Per 31 Juli 2015, berdasarkan data tiga tahun yang mengikuti jejak, TBX memiliki volatilitas tahunan sebesar 5. 22%. Berdasarkan karakteristik dan statistiknya, TBX cocok bagi investor yang berusaha melakukan perdagangan sehari mengenai potensi kenaikan minat dan keuntungan dari penurunan harga obligasi U. S. tingkat menengah. TBX dapat digunakan sebagai lindung nilai setiap hari terhadap kenaikan suku bunga dalam portofolio yang terdiversifikasi. Jika investor ingin menahan TBX untuk jangka waktu lebih dari satu hari untuk melakukan lindung nilai terhadap portofolio mereka atau untuk keuntungan dari penurunan harga obligasi, mereka harus menyeimbangkan dan memantau posisi mereka setiap hari. Memegang dan menyeimbangkan kembali posisi untuk periode yang lebih besar dari satu hari bisa mahal dan tidak sesuai bagi semua investor untuk menerapkan strategi atau lindung nilai ini.