Pasar utang adalah salah satu dari sedikit tempat di mana investor konservatif dapat menemukan apa yang mereka cari. Dengan triliunan dolar U. S. dari berbagai instrumen pendapatan tetap, investor dapat memilih obligasi yang sesuai dengan cakrawala waktunya, penghindaran risiko dan ekspektasi pendapatan.

2015 terbukti menantang bagi pasar obligasi, dengan banyak volatilitas yang dihasilkan pada paruh kedua tahun ini. Faktor penyumbang terbesar adalah pertarungan di sektor energi dan kemungkinan kenaikan suku bunga oleh U. S. Federal Reserve. Seiring turunnya harga minyak, banyak emiten obligasi korporasi di sektor energi mulai mengalami masalah tunai, meningkatkan keraguan tentang kemampuan mereka untuk melunasi hutang. Seiring aksi jual obligasi energi, ia menyebar ke sudut lain pasar utang.

Investor yang mempertimbangkan untuk berinvestasi pada reksadana obligasi harus siap menghadapi volatilitas yang meningkat di tahun 2016, karena the Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade. Namun, kenaikan suku bunga kemungkinan akan sangat bertahap dan sedikit kenaikan bergantung pada kinerja ekonomi U. S.. Berinvestasi dalam dana obligasi intermediate dapat memberikan perlindungan yang lebih baik terhadap risiko suku bunga dibandingkan dengan dana obligasi jangka panjang, dimana kepemilikannya sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga.

PIMCO GNMA Fund Class D

Aset yang dikelola (AUM): $ 820 juta

2010-2015 nilai aset bersih tahunan rata-rata (NAB) kembali: 2. 88%

bersih Rasio biaya: 0. 9%

PIMCO GNMA Fund Class D berinvestasi dalam portofolio terdiversifikasi dari sekuritas pendapatan tetap pemerintah yang dikeluarkan oleh Government National Mortgage Association (Ginnie Mae). Karena Ginnie Mae adalah agen pemerintah dan kewajibannya dijamin oleh pemerintah U. S., obligasi Ginnie Mae memiliki risiko gagal bayar yang rendah dan hasil yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan obligasi korporasi. Sebagian besar kepemilikan dana terkonsentrasi di sekuritas berbasis mortgage Ginnie Mae (MBSs) dengan durasi portofolio rata-rata 3, 56 tahun.

Pada tanggal 30 November 2015, dana tersebut mendemonstrasikan hasil SEC 30 hari 1. 1%. Dana tersebut mengenakan biaya beban dan memiliki persyaratan investasi awal sebesar $ 1, 000. Karena pengembalian disesuaikan dengan risiko yang solid, dana tersebut dianugerahi peringkat bintang lima secara keseluruhan dari Morningstar.

Janus Flexible Bond Fund Kelas T

AUM: $ 9. 14 miliar

2010-2015 NAB rata-rata tahunan return: 3. 71%

Rasio biaya bersih: 0. 69%

The Janus Flexible Bond Fund Class T menginvestasikan sebagian besar asetnya dalam obligasi korporasi, namun secara aktif mengelola portofolio jika terjadi peningkatan risiko yang dirasakan dengan mengalokasikan kembali kepemilikan yang menguntungkan sekuritas pendapatan tetap yang lebih aman, seperti U.S. Treasury kewajiban dan MBS yang dikeluarkan oleh U. S. instansi pemerintah. Saat ini, dana tersebut memiliki 50% asetnya di utang pemerintah dan lembaga U. S., sedangkan sisanya dialokasikan ke berbagai obligasi korporasi dengan tingkat konsentrasi tertinggi di sektor industri.

Hasil SEC 30 hari dana mencapai 2. 33% pada 30 November 2015. Dana tersebut mengungguli banyak dari rekan-rekannya dalam kategori obligasi menengah dan memperoleh peringkat keseluruhan bintang lima dari Morningstar. Dana tersebut tidak memiliki biaya beban dan dilengkapi dengan persyaratan investasi minimal $ 2, 500.

Vanguard GNMA Fund Investor Shares

AUM: $ 25. 9 miliar

2010-2015 NAB NAV tahunan rata-rata: 2. 96%

Rasio biaya bersih: 0. 21%

Saham Investor Saham GNer Vanguard disarankan oleh Wellington Management Company dan berinvestasi di MBS yang diterbitkan oleh Ginnie Mae dengan tujuan meminimalkan risiko prabayar dan berkonsentrasi pada sekuritas yang terlihat undervalued dibandingkan dengan Indeks GNMA Barclays AS, indeks tolok ukur dana. Selain surat berharga Ginnie Mae, dana tersebut menampung U. S. Treasury kewajiban dengan alokasi biasanya di bawah 10% dari aset dana.

Dana tersebut memiliki rasio biaya terendah di antara perusahaan sejenis dan tidak mengenakan biaya beban. Investasi minimum awal mencapai $ 3.000. Durasi rata-rata dana adalah 4. 1 tahun, dan yield SEC 30 harinya adalah 2. 38%. Dana tersebut menunjukkan kinerja yang kuat bahkan selama situasi stres kredit di tahun 2009 dan baru-baru ini. Ini mendapatkan peringkat keseluruhan bintang lima dari Morningstar untuk keuntungan superior yang disesuaikan dengan risiko.

Guggenheim Total Return Bond Fund Kelas P

AUM: $ 2. 1 miliar

2012-2015 NAB rata-rata tahunan kembali: 3. 85%

Rasio biaya bersih: 0. 87%

Total Dana Rasio Total Return Guggenheim P dimulai pada tahun 2011 dan berinvestasi dalam diversifikasi multi- sektor portofolio obligasi berdaulat, agensi dan korporasi. Sebagian besar kepemilikan dana itu adalah investment grade. Namun, dana tersebut memiliki lebih dari 40% sekuritas pendapatan tetap yang berada di bawah tingkat investasi atau tidak dinilai, yang membuat portofolio dana mengalami risiko default yang lebih tinggi dibandingkan dengan alokasi obligasi yang lebih konservatif. Lebih dari 30% aset dana diinvestasikan dalam sekuritas berbasis aset, sementara obligasi korporasi memiliki sekitar 22% alokasi.

Dana tersebut memiliki durasi rata-rata 3,89 tahun untuk portofolionya, dan yield SEC 30 harinya mencapai 4,1% pada 30 November 2015. Untuk kinerjanya yang kuat, bintang keseluruhan rating dari Morningstar. Investor diminta melakukan investasi awal $ 2, 500. Karena dana tersebut berinvestasi pada sekuritas dengan risiko default yang lebih tinggi, investor harus memasukkannya sebagai bagian dari portofolio terdiversifikasi dengan baik.

BlackRock Total Return Fund Institutional Shares

AUM: $ 7. 1 miliar

NAB per tahun rata-rata tahunan 2010-2015: 4. 39%

Rasio biaya bersih: 0. 45%

Saham Lembaga Dana Pengembalian Dana Berbasis BlackRock berinvestasi pada sekuritas pendapatan tetap bernilai investasi dengan tujuan menghasilkan return yang melebihi nilai dari Barclays U.Indeks Obligasi Agregat S. Dana tersebut membawa keahlian ikatan institusional BlackRock kepada investor perorangan. Ini bisa dijadikan portofolio obligasi inti yang terdiversifikasi. U. S. Treasury bonds menyumbang sekitar 34% dari aset dana tersebut. Agen pass-through MBS memiliki sekitar 28% alokasi, sementara obligasi korporasi investment grade menyumbang 19% dari portofolio dana tersebut.

Dana memiliki durasi rata-rata lima tahun dan yield SEC 30 hari sebesar 2. 97%. Tidak ada kebutuhan investasi awal. Dana tersebut mendapat rating keseluruhan bintang lima dari Morningstar karena mengungguli sebagian besar rekan-rekannya dalam kategori obligasi menengah.

Bottom Line

Investor konservatif yang tertarik pada reksa dana obligasi perantara memiliki banyak opsi menarik dengan harga pantas. Bergantung pada keengganan risiko dan tingkat pengembalian yang diharapkan, investor harus hati-hati menilai setiap profil risiko / penghargaan masing-masing dana sebelum melakukan dana.