Obligasi konversi menawarkan akses ke dua pasar keamanan yang terpisah. Mereka memulai sebagai obligasi korporasi, yaitu instrumen hutang yang membawa atribut penawaran obligasi normal: perlindungan pokok, pendapatan dan posisi menguntungkan dalam situasi kebangkrutan. Jika memenuhi kriteria tertentu, pemegang obligasi dapat mengubah obligasi korporasi menjadi saham biasa dari perusahaan penerbit. Hal ini memungkinkan fleksibilitas investor dalam hal apresiasi ekuitas atau pelarian dari risiko suku bunga.

Investor investor reksadana tidak dapat mengakses semua fitur obligasi konversi. Sebagian besar reksadana dikelola sebagai perusahaan investasi terbuka yang menerbitkan saham biasa; saham ini tidak dapat dikonversi. Sebaliknya, reksadana obligasi konversi bertindak seperti reksa dana berimbang dengan saham dan obligasi. Mereka menekankan kenaikan ekuitas dan pendapatan secara simultan. Mereka juga cenderung memegang perusahaan yang lebih kecil dan berisiko daripada dana seimbang.

Dari perspektif praktis, portofolio obligasi konversi menawarkan potensi apresiasi modal, seperti portofolio saham, tanpa benar-benar kehilangan potensi keselamatan atau pendapatan dari portofolio obligasi. Penting untuk diingat reksa dana obligasi konversi masih merupakan ekuitas, sehingga tidak ada pengembalian modal yang dijamin seperti dengan obligasi yang sebenarnya. Investor yang menginginkan keamanan maksimal harus mempertimbangkan untuk berinvestasi pada instrumen hutang yang nyata sebelum beralih ke reksa dana obligasi konversi.

Menuju 2016, semua investor reksa dana harus mengawasi keputusan Federal Reserve mengenai suku bunga. Amerika Serikat telah berada dalam lingkungan suku bunga historis yang rendah selama tujuh tahun, memberikan keuntungan bagi pasar ekuitas namun menghasilkan imbal hasil bagi investor pendapatan.

Beberapa dana yang dipilih sengaja diidentifikasi sebagai kelas investor, walaupun ini bisa menyesatkan. Mayoritas pemegang saham dalam reksadana memegang saham "kelas A", yang disertai dengan standar penjualan perdana. Konon, mereka yang memiliki akses ke saham penasihat harus memahami pilihan mereka dan memanfaatkan dana yang berjalan sangat baik melalui prisma tersebut.

AllianzGI Convertible Fund

Penerbit: Allianz Global Investors

Aset dalam Pengelolaan (AUM): $ 2. 19 miliar

Tahun 2015 ke Tahun (YTD) Kembali: -3. 40%

Rasio Beban: 0. 97%

Pelaku jangka panjang terkuat di ruang sekuritas konversi adalah AllianzGI Convertible Fund. Reksa dana berbiaya rendah dan berisiko sedang berinvestasi di sekuritas pendapatan tetap U. S. atau pendapatan lainnya yang memberikan kesempatan untuk partisipasi ekuitas di masa depan. Ini termasuk surat hutang, catatan hibrida konversi dan saham preferen, tetapi juga waran, opsi dan sekuritas lainnya yang kurang tradisional dengan potensi kenaikan yang lebih tinggi.Dana tersebut menawarkan tumpangan yang berpotensi bergelombang, setidaknya dengan standar keamanan konversi, namun sangat sesuai dengan segmen yang menawarkan perlindungan terhadap kenaikan harga di lingkungan dengan tingkat rendah.

RBC BlueBay Global Convertible Bond Fund

Penerbit: RBC Global Asset Management

AUM: $ 21. 56 juta

2015 YTD Return: 3. 14%

Rasio Beban: 0. 85%

Obligasi RBC BlueBay Global Convertible Bond Kelas I berinvestasi baik dalam obligasi konversi atau obligasi surat berharga dari emiten yang berada setidaknya tiga negara. Ini membatasi eksposur terhadap emiten besar dengan fokus internasional, walaupun dana tersebut memungkinkan hingga 20% aset diinvestasikan dalam ekuitas. Morningstar mencantumkan portofolio convertible sebagai nilai besar, yang berarti mengkonsolidasikan emiten besar yang berfokus pada nilai. Biaya dan risikonya rendah, bahkan untuk segmen. Dana tersebut mendapatkan penunjukan Pemimpin Lipper untuk pelestarian modal, meskipun tertinggal dalam beberapa kategori lainnya. Biaya all-in jaring sebenarnya mendekati 1 dari 0,85%.

Victory INCORE Investment Grade Convertible Bonds Fund

Penerbit: Kemenangan

AUM: $ 51. 40 juta

2015 YTD Return: 0. 29%

Rasio Beban: 1. 00%

Seperti RBC BlueBay Global Convertible Bond Fund, the Victory INCORE Investment Grade Convertible Bond Class I Fund terdiri dari obligasi dari penerbit besar yang memilih nilai. Dana Kelas I jauh lebih murah dan lebih efisien daripada dana Kelas A, seperti halnya dengan banyak obligasi. Namun, bahkan 1. 52% pengeluaran untuk saham A rendah dan kinerjanya masuk akal.

Hanya ada tiga sektor dalam portofolio ini: utilitas, industri dan defensif konsumen. Emiten utilitas membuat lebih dari 60% dari semua aset, yang menambahkan tingkat keandalan dividen. Utilitas memiliki gerakan yang sangat patuh, jadi strategi ini juga menurunkan risiko dibandingkan pesaing yang berbeda.

Franklin Securities Securities Fund

Penerbit: Franklin Templeton

AUM: $ 2. 01 miliar

2015 YTD Kembali: -2. 60%

Rasio Beban: 0. 88%

The Franklin Convertible Securities Fund memiliki track record yang panjang dan sukses, dan ini adalah salah satu reksa dana konversi yang paling dikenali. Ini memegang sekitar 75 obligasi konversi atau saham preferen, walaupun ada banyak hal yang harus diinvestasikan dalam saham biasa dalam jumlah kecil. Ini secara konsisten melampaui rata-rata kategori dan peringkatnya di atas 20% selama 10 tahun plus dan berada di 10% teratas sejak 2014.

Fidelity Convertible Securities Fund

Penerbit: Fidelity

AUM: $ 2. 06 miliar

2015 YTD Kembali: -7. 12%

Rasio Beban: 0. 85%

Bagi investor dengan toleransi risiko yang sedikit lebih banyak, Dana Alokasi Efek Bersifat Ekuivalen yang populer umumnya mengungguli segmen setelah resesi 2008, meskipun telah berjuang sejak awal 2015. Perdagangan bebas pada platform Fidelity dan sebaliknya membawa biaya yang sangat rendah untuk dana obligasi konversi. Reksa dana ini berfokus pada pangsa pasar spekulatif, dan menggunakan leverage ekuitas untuk mendongkrak keuntungan setiap kali manajemen melihat sebuah peluang.Filosofinya sangat mendasar dan miring ke arah drama nilai tapi bersandar jauh dari sektor utilitas dan perawatan kesehatan yang membuatnya lebih mudah berubah.

Harbour Convertible Securities Fund

Penerbit: Harbour Funds

AUM: $ 378. 4

2015 YTD Return: 1. 40%

Rasio Beban: 0. 75%

Pilihan kelas institusional, the Harbor Convertible Securities Fund Class I adalah obligasi dengan biaya rendah, lambat dan mantap. pilihan untuk pasar kasar potensial ke depan. Perusahaan telah mondar-mandir di pasar pada tahun 2012 dan 2013 namun mengalami masa-masa sulit dalam 18 bulan ke depan ketika lingkungan berisiko tinggi memicu pertumbuhan yang lebih tinggi bagi banyak pesaing di bawah kelas investasi.

Lebih dari 80% kupon dalam portofolio membayar di kisaran 0 sampai 4%, yang berada di atas rata-rata kategori. Ada kemiringan yang lebih besar lagi terhadap emiten Amerika dan isu jangka pendek, yang seharusnya dimainkan dengan cukup baik di lingkungan yang meningkat.