Dana Amerika menawarkan beberapa reksa dana dengan nilai tinggi bagi investor yang mencari pendapatan obligasi bebas pajak, dan mereka berada dalam kategori risiko yang berbeda untuk menyesuaikan beberapa tujuan yang berbeda-beda. The American Funds Limited-Term Tax-Exempt Bond class A ("LTEBX"), the American Funds Tax-Exempt California class A ("TAFTX") dan kelas American High-Income Municipal Bond F-1 ("ABHFX") adalah semua pilihan menarik berdasarkan hasil pengembalian risiko historis yang disesuaikan dengan kategori dan struktur biaya. Ketiga dana tersebut mendapatkan peringkat istimewa dari Morningstar.

Obligasi Dilarang Menghutang Jangka Pendek (LTEBX)

Dana Obligasi Bebas Pelaporan Rugi Terbatas memegang sekurang-kurangnya 80% asetnya dalam sekuritas yang dikecualikan dari pajak penghasilan federal dan dari alternatif pajak minimum Portofolio dana terkonsentrasi di sekuritas dengan peringkat investment grade, dengan kematangan efektif tertimbang dolar tidak lebih dari tiga tahun. Portofolio dana dibagi antara beberapa penasihat, yang masing-masing hanya mengendalikan segmennya. Investasi minimum seharga $ 250 juga akomodatif bagi sebagian besar investor.

Pada Mei 2016, pengembalian rata-rata tiga tahun dana tersebut adalah 1. 52%, 76 basis poin di atas tolok ukur kategori jangka pendek nasional kota. Kenaikan rata-rata lima tahun dana sebesar 3,8% adalah 148 basis poin di atas benchmark, dan rata-rata return 10 tahun sebesar 3. 54% melampaui rata-rata kategori sebesar 112 basis poin. Dana tersebut telah mencapai hasil yang superior ini sekaligus membuat investor sedikit berisiko di atas rata-rata. Rasio Sharpe 0, 74 tiga tahun di atasnya mencapai rasio benchmark 0,64, dan nilai lima tahun dari 1,43 di atas 1,26 dari rata-rata kategori. Rasio Sharpe 10 tahun hampir identik. Dana tersebut mendapat rating bintang lima dari Morningstar.

Obligasi California yang Dilepas Pajak (TAFTX)

Dana Perpajakan California Bond Securities memegang sekuritas yang dikeluarkan oleh negara bagian California serta agensi dan kotamadya yang berada di negara bagian tersebut. Setidaknya 80% kepemilikan diinvestasikan dalam sekuritas yang dikecualikan dari pajak pendapatan negara bagian federal dan California. Kepemilikan terutama dalam sekuritas dengan peringkat paling sedikit BBB- atau Baa3, meskipun portofolio tersebut mungkin mencakup beberapa obligasi sampah. Dana tersebut memiliki investasi minimal $ 1, 000 dan beban penjualan maksimum untuk pembelian 3,75%. Dalam beberapa keadaan, investor memenuhi syarat untuk mengeluarkan dana dengan beban.

Hasil pengembalian rata-rata tiga tahun dana tersebut adalah 3,88%, pada Mei 2016, 82 basis poin di atas tolok ukur kategori obligasi tengah California. Dana tersebut 6. 7% rata-rata return lima tahun melampaui benchmark sebesar 159 basis poin, dan 4.Pengembalian 92% 10 tahun adalah 74 basis poin di atas benchmark. Rasio alpha tiga tahun dana tersebut terhadap indeks Total Pengambilan Properti Barclays adalah 0, 26, sedangkan patokan kategori adalah -0. 45. Alfa lima tahun dana adalah 0, 92, relatif terhadap kategori -0. 41, dan alpha 10 tahun adalah -0. 71, sedikit di atas kategori benchmark -0. 78. Kelas load-waived memiliki rating bintang lima dari Morningstar. Bagi investor yang tidak dapat membeli saham dengan beban terbuang, saham kelas reguler A juga merupakan pilihan kuat dengan rating bintang empat.

Obligasi Daerah Berpenghasilan Tinggi (ABHFX)

Obligasi Daerah Berpenghasilan Tinggi menggunakan strategi risiko yang relatif tinggi untuk mengejar pendapatan lancar yang superior. Dana tersebut menginvestasikan 80% asetnya dalam sekuritas yang dikecualikan dari pajak penghasilan federal. Setidaknya setengah dari portofolio diinvestasikan pada obligasi yang dinilai pada atau di bawah BBB + atau Baa1. Dana tersebut menggunakan beberapa manajer, yang masing-masing bertanggung jawab atas porsi khusus portofolio. Saham kelas F memiliki investasi minimum sebesar $ 250, dengan biaya 12-1 b dan tidak ada beban.

Pada bulan Mei 2016, rerata nilai rata-rata return rata-rata 83% tiga tahun tersebut mengalahkan rata-rata kategori obligasi pemerintah dengan yield 72 basis poin. Tingkat pengembalian rata-rata 7,98% lima tahun melampaui benchmark sebesar 49 basis poin, dan pengembalian 89% 10 tahun adalah 77 basis poin lebih baik daripada benchmark. Alfa tiga tahun dana tersebut adalah 0. 45 relatif terhadap indeks Total Return Barclays Municipal, dan alpha benchmark adalah -0. 91. Alas dana 1. 64 alfa lima tahun mengalahkan kategori 0. 34, dan -0. 58 alfa 10 tahun mengalahkan patokan itu -2. 01. Saham kelas F dari dana mendapatkan rating bintang empat dari Morningstar.